【基本面跟踪】
　　1月9日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.57%创历史新高，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.04%。国债期货指数为0.16。量价因子看多，会员席位因子看空，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.01%，近60日累加收益为0.01%，近120日累加收益为0.54%，近240日累加收益为2.74%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨0.20%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.37%，同花顺北证全A跌3.64%，沪深两市成交额6743亿元。两市超3400只个股上涨，北向资金净买入0.19亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.5820%，下跌0.30个基点；7天shibor报1.7900%，上涨1.80个基点；14天shibor报1.9970%，下跌0.20个基点；1月shibor报2.3040%，下跌0.80个基点；3月shibor报2.3970%，上涨0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.70%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为3.01%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.53%，30年期活跃CTD券为210014.IB，IRR为5.34%，目前R007约2.1364%。
　　货币市场方面，1月9日银行间质押式回购市场共成交29亿元，减少3.05%。其中，隔夜收于1.60%，较前一交易日下跌10bp，7天收于1.70%，较前一交易日下跌15bp；中期方面，14天收于2.02%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于1.88%，当日无成交，与上一交易日持平。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.70-3.27BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移1.70BP、1.75BP、2.74BP和3.27BP至2.24%、2.39%、2.49%和2.77%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率1Y、3Y和5Y期分别下移1.19BP、2.58BP和2.66BP至2.55%、2.70%和2.88%；6M期上行0.09BP至2.49%）。
　　 【宏观及行业新闻】
　　央行1月9日开展650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，1月9日有850亿元14天期和1370亿元7天期逆回购到期，累计到期额为2220亿元，当日公开市场实现净回笼1570亿元。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　1月9日，经过前一交易日回落调整，国债期货重启“债牛”走势，长端品种合约大幅拉升收涨。目前曲线结构进一步走平，TL合约延续“债牛”行情中强势上行走势，部分因素可归结为投机盘驱动影响，同时现券端则反映的就是市场对于中长期利率中枢下行的预期，而短端目前资金面偏紧的现状仅靠公开市场操作或重启PSL等方式缓解成效有限，因此曲线结构仍具有走平空间，市场等待宽货币政策进一步释放。目前点位国债期货价格回落风险加剧，警惕多头获利了结快速离场引起大幅回落风险，谨慎追涨。
　　跨期价差方面，03-06价差快速收窄，目前多空博弈情绪或影响价差围绕0元点位震荡。IRR和基差反映期债价格强度偏高，多头发力仍会驱动基差收窄，配置方面当前点位震荡风险加剧，推荐正套配置。跨品种配置方面，长端宽松预期与短端偏紧资金面现状矛盾冲击，关注曲线走平套利机会。经权重调整后国债期货多因子模型信号小幅看多，多空博弈情绪升温，警惕震荡加剧。