国资委再次强调深化改革，战略看多建筑央企的绝对收益投资机会。国资委于1月2日召开扩大会议，指出要坚持和加强党对国资央企的全面领导，围绕增强核心功能、提高核心竞争力，深入实施国有企业改革深化提升行动，着力提高中央企业创新能力和价值创造能力。我们认为2024年，随着万亿国债逐步落地、PSL重启以及专项债加大对城中村改造的支持力度，基建投资仍将保持稳定增长，同时央企有望凭借更强的综合服务能力进一步提升市占率，从而实现业绩稳定增长。2024年，在“一利稳定增长，五率持续优化”的指导思想下，央企改革有望进一步深化，经营质量有望进一步提升。经过2023年8月以来回调，目前央企估值已接近近10年底部位置，估值与业绩的背离进一步加大，未来估值有充分修复空间，战略性看多建筑央企的绝对投资收益机会。
　　Vision Pro发售渐近，MR发展新篇章或将开启，继续重点推荐拟收购Holovis、有望成为A股MR新星的罗曼股份。据彭博社最新2023年12月21日报道，Vision Pro预计发售时间可能在2024年2月，伴随主流头显厂商MR设备投入市场，人机交互模式迎来革命性创新，将VR/AR相结合的MR内容需求端可能迎来较大增长，以Holovis为代表的VR/AR领域领先设计企业有望成为主要受益者之一。同时，Holovis调整经营策略并联手Farbound，影视IP合作伙伴、北美地区布局及技术储备等多个方面获得显著补强，并更加适配于C端头显设备，未来国内及海外影视、游戏领域发展空间广阔，MR新星冉冉升起，公司有望开启新一轮高成长。
　　投资建议：主线一：估值有向上弹性的标的。1）新业务VR/AR绑定顶级IP，估值向上弹性足，推荐【罗曼股份】。2）估值历史底部，国企改革落地有望催动估值上行，推荐业绩有望稳健增长的低估值头部建筑央企【中国建筑】、【中国中铁】，建议关注【中国铁建】、【中国中冶】、【中国交建】、【中国化学】、【中国电建】、【中国能建】。主线二：细分赛道中有业绩弹性的标的。1）受益万亿国债的区域型企业，推荐国债支持区域的头部地方国企【粤水电】（华南区域水利水电）、【安徽建工】（华东区域水利及城市建设），建议关注【测绘股份】（华东区域地理信息）。2）受益城中村改造+供给格局变化的设计企业，推荐【华阳国际】、【华建集团】。3）有明显竞争优势的细分赛道龙头，推荐有较为明显的管理和成本优势、智能化升级、业绩增长确定性较高的【鸿路钢构】；推荐产能显著扩张，转型设计+生产+施工一体化的企业【利柏特】。
　　2024年1月1日-1月5日新增专项债0元，新增一般债0元，新增再融资债券0元。
　　风险提示：地方融资平台违约风险、新签订单不及预期、宏观流动性趋紧的风险、地产调控政策进一步趋严的风险。