投资要点
　　2023Q4业绩前瞻：在22年Q4低基数效应下，23年Q4收入和利润增速向好。全年业绩表现出韧性的板块主要是金融IT、智能驾驶、算力部分公司。
　　1）算力板块：预计23Q4实现稳定增长，具体标的包括中科曙光、神州数码。2）云应用及安全板块中：从全年维度，金融IT行业在全年表现出业绩韧性，其中包括非银IT、保险IT和部分银行IT标的，Q4维持稳健增长。另外，23Q4智能驾驶行业仍将保持较高增长，具体标的包括德赛西威、中科创达（智能汽车业务）。3）人工智能板块预计23Q4保持较好增长的公司包括科大讯飞、万兴科技、拓尔思。
　　2024年计算机行业展望
　　1）信创和算力或是业绩贡献主要力量，在信创侧，华为产业链市占率有望持续提升；算力侧，重点关注国产AI算力相关企业。2）大模型和AI应用可继续关注落地应用，我们优先看好AI+办公、AI+教育行业应用的规模化落地进度。3）数据要素大浪潮启动，2024年或成为政策密集落地期，可持续关注数据局制定的顶层规划、公共数据运营权落地情况。4）各细分赛道机遇展望：高景气度赛道：智能汽车和工业软件。边际改善方向：医疗IT、密码安全、政务IT。
　　2024年Q1行业展望
　　1）数据要素板块，优先看好各地公共数据运营权变化，拥有数字通道业务的数商、国央企数据资产入表相关个股也值得关注。2）AIPC板块，建议短期关注PC整机及品牌厂，上游关键部件供应商有望随着供给侧新品的推出以及需求侧量价数据的披露存在持续性的机会，下游系统及软件厂商有望随着PC适配应用的落地节奏逐步打开成长预期。3）出海板块，尤其看好云应用及安全板块内公司出海业务的发展，如长亮科技、深信服等。我们认为已在海外耕耘多年的应用软件公司有望进入收获期，实现海外业务收入的快速增长。
　　风险提示
　　订单复苏不及预期；AI大模型应用于垂直领域不及预期；客户付费意愿不及预期；信创、数字经济、国产替代政策落地不及预期；行业竞争加剧。