【基本面跟踪】
　　1月2日，国债期货集体收跌，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.09%。国债期货指数为0.16。量价因子看多，会员席位因子看空，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.16%，近60日累加收益为0.02%，近120日累加收益为0.41%，近240日累加收益为2.53%。
　　市场方面，今日迎来A股2024年首个交易日，三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.87%，北证50涨2.08%，沪深两市成交额7878亿元。两市超2800只个股上涨，北向资金全天净卖出52.7亿元。板块题材上，煤炭、港口航运、核电等板块领涨；存储芯片、BC电池等板块飘绿。
　　资金方面，隔夜shibor报1.5860%，下跌16.00个基点；7天shibor报1.7860%，下跌8.10个基点；14天shibor报2.0780%，下跌87.10个基点；1月shibor报2.3980%，下跌8.40个基点；3月shibor报2.4500%，下跌8.00个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.79%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为3.13%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.49%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为2.84%，目前R007约2.1%。
　　货币市场方面，1月3日银行间质押式回购市场共成交25亿元，增加16.11%。其中，隔夜收于1.50%，较前一交易日下跌10bp，7天收于1.63%，较前一交易日下跌17bp；中期方面，14天收于1.95%，较前一交易日上涨8bp；长期方面，1个月收于2.00%，较前一交易日上涨15bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移1.62BP、0.70BP和0.20BP至2.42%、2.55%和2.84%；2Y上行0.96BP至2.26%、）；信用债收益率曲线上行0.63-2.80BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行0.63BP、2.75BP、2.80BP和1.06BP至2.45%、2.58%、2.76%和2.93%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行今日开展140亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4210亿元7天期和1510亿元14天期逆回购到期，累计到期额为5720亿元，当日公开市场实现净回笼5580亿元。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　1月3日，国债期货早盘延续昨日偏弱走势，盘中大幅回落后多头重新发力，多数合约收涨。日内宽幅V型回升反映国债期货市场多头力量并未离场，随着价格调整修复后后，多头力量重新发力驱动国债期货价格兑现1月LPR调降预期。同时PSL重启，缓解债券供应端压力，确保资金面流动性合理宽裕。目前经济复苏难以被证伪，但实际驱动悲观预期转向的数据支撑依旧缺乏。因此债牛行情仍将延续，随着期债价格回调到位后多头重新发力，短期观点回归震荡偏强。但目前多头进一步做多空间哟许欸你，震荡加剧，建议谨慎操作。
　　跨期价差方面，03-06价差低位震荡，多头基于宽货币政策释放预期做多，跨期价差或进一步收窄。IRR和基差反映期债价格强度仍偏高，随着短期期债价格回调到位，多头或重新发力驱动基差收窄，但是配置方面警惕回落推荐正套配置。跨品种配置方面，关注曲线走陡套利机会。经权重调整后国债期货多因子模型信号维持中性偏多，短期回落调整后多头继续发力，但震荡风险加剧，建议谨慎观望。