观点边际变化：
　　①原油：本周原油价格在红海风险溢价回吐背景下冲击80美元/桶失败回落，宏观层面市场关注2024年初发布的非农就业数据。2023年市场在基本面供给收紧疫后出行需求修复及宏观衰退预期间反复切换。展望2024年，市场对软着陆预期渐强，部分商品如金铜对降息预期交易比较充分，原油相对更弱但近期反弹仍受到地缘风险溢价和宏观降息的支撑。红海风险溢价近期有所回落因尚未影响到实际供应，但类似巴以冲突仍需观察后续进展，是否会波及到产油国实际产量。宏观层面我们认为欧美需求边际放缓，后续需关注欧美央行利率政策以及市场对软着陆的预期是否可以落地。
　　②对市场的观点：2024年我们认为市场对红利资产仍将保持较好关注度，石化板块整体具备较好配置价值。市场近期对海外需求预期回暖，推荐2024年海外纺服需求预期改善，供给端压力较少的涤纶长丝板块的桐昆股份及新凤鸣。长期我们认为央企经营效率持续改善，油价长期看中枢提升，且公司积极增加股东回报；推荐中国石油，中国海油，中国石化。同时红利资产我们认为2024年将保持关注度，推荐毛差保持相对稳定，消费量预期持续增长的昆仑能源。海上资本开支预计2-3年内仍将持续增长，尤其是中东及南美地区。推荐海上油气工程服务类企业的中海油服及海油工程。此外推荐长期受益于炼化板块资本开支提升的央企工程建设类公司，中石化炼化工程。以及未来受益于乙烯产能增加的卓然股份。推荐化工品需求预期持续好转的卫星化学，宝丰能源，荣盛石化，恒力石化等此前需求预期被压制，价差处于历史底部且未来产能将继续扩张的化工龙头企业。新材料方向，我们认为应该重点关注POE,EVA及芳纶方向。
　　风险提示：欧美补库需求不及预期，海外软着陆预期回摆，地缘政治对供应端扰动。