行情概览：本周（12.25-12.29）传媒板块下跌0.21%。本周板块受行业政策发布余波影响仍在调整，而版号上线情况超预期，AI应用与MR板块依然有所表现，新产业方向成为市场关注核心。长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段，而以XR为代表的新硬件即将落地也提升市场对产业链关注度。我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐，看好相关公司表现。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：鉴于最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如神州泰岳、游族网络、掌趣科技等；5）教育：行动教育、学大教育、中公教育、佳发教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　12月游戏版号发放，共105款游戏获批。12月25日，国产游戏版号发放，共105款游戏获批，包括102款移动端游戏11款客户端游戏(8款游戏同时获得多端版号)。单次审数量首次突破百款。其中腾讯《逆战：未来》、网易《董火突击》、《四方域之诗》、恺英网络《三国天下归心》、吉比特《迷途之光》、冰川网络《超能觉醒》、心动公司《心动小镇》、天梯网络《奥拉星2》、西山居《东方：平野孤鸿》等游戏在列。其中腾讯《逆战：未来》、恺英网络《三国天下归心》、网易《四方域之诗》、天梯网络《奥拉星2》同时获得移动端与客户端版号。2023年截至目前共发放游戏版号1075款，其中国产游戏977款，进口游戏98款。
　　盛天网络音乐社交产品“给麦”将于2024年1月上线AI歌手演唱功能。12月27日，盛天网络宣布其旗下音乐社交产品“给麦”将于1月上线AI歌手演唱功能。AI翻唱玩法使得用户摆脱语言和音调的限制，可以跨语言、跨曲风的演唱任意想要演唱的歌曲。公司后续将围绕“给麦APP”构建AI虚拟人生态圈，打造更丰富的AI应用场景，包括AI歌手演唱、AI写歌、AI专辑封面、更多AI虚拟人服务等，持续优化用户体验，丰富用户互动交友玩法，加强社交产品矩阵实力。
　　教育部办公厅等四部门进一步规范义务教育课后服务。12月27日，教育部办公厅等四部门日前联合印发《关于进一步规范义务教育课后服务有关工作的通知》（下文统称《通知》）。《通知》指出，严禁随意扩大范围，强制学生参加，增加学生课业负担，以课后服务名义乱收费，不符合标准的机构和人员进校提供课后服务。《通知》明确，各地需对区域内课后服务实施情况进行全面排查，调整完善相关政策措施，并于2024年春季学期正式实施。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。