【基本面跟踪】
　　12月28日，国债期货多数小幅收跌，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.03%。国债期货指数为-0.12。量价因子看多，会员席位因子看空，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.58%，近60日累加收益为-0.47%，近120日累加收益为-0.06%，近240日累加收益为1.11%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨1.38%，深成指涨2.71%，创业板指涨3.85%，北证50涨2.68%，沪深两市成交额8844亿元。两市超4400只个股上涨，北向资金全天净买入135.58亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.4290%，下跌3.80个基点；7天shibor报1.9370%，上涨7.30个基点；14天shibor报2.9280%，下跌8.10个基点；1月shibor报2.4990%，下跌0.70个基点；3月shibor报2.5560%，下跌3.40个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.90%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为2.85%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为2.45%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为2.82%，目前R007约2.9494%。
　　货币市场方面，12月28日银行间质押式回购市场共成交11亿元，减少28.81%。其中，隔夜收于1.30%，较前一交易日上涨15bp，7天收于2.80%，较前一交易日下跌20bp；中期方面，14天收于2.80%，较前一交易日下跌7bp；长期方面，1个月收于0.00%，较前一交易日下跌315bp。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.18-2.45BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行0.18BP、2.45BP、1.17BP和1.21BP至2.22%、2.41%、2.57%和2.83%）；信用债收益率曲线下移1.88-8.01BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移8.01BP、6.36BP、2.28BP和1.88BP至2.54%、2.61%、2.77%和2.93%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　12月28日，央行今日进行3740亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有1950亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净投放1790亿元。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　12月28日，国债期货高开回落，震荡调整，仅TL合约尾盘小幅拉升收涨。早盘T合约高开突破103元后，多头力量呈现获利了结走势，引起期债价格震荡回落。尾盘回升幅度有限反映多头力量转弱。此前国债期货价格强势上行相较于现券价格偏离过多，节前或延续回落修复价格走势。但是值得注意的是由于明年1月LPR调降可能性基本确定，数据公布之前市场多头力量仍将有做多驱动支撑，债牛走势并未转向。分机构类型净持仓走势反映今日私募类型机构观点有所回落，警惕多头踩踏离场风险。短期观点偏震荡，回落风险加剧，谨慎观望。
　　跨期价差方面，03-06价差低位震荡，节后多头或延续基于宽货币政策释放预期做多，跨期价差或进一步收窄。IRR和基差反映期债价格强度仍偏高，节前转为震荡走势，为防预期快速切换引起回落，推荐正套配置。跨品种配置方面，曲线结构走陡，资金面放宽使得短端利率快速下行，可关注做平配置套利空间。今日国债期货多因子模型信号中性偏空，多头力量或随着回落调整重新积蓄，震荡走势建议保持观望。