【宏观及行业新闻】
　　 12月26日，央行开展3830亿元7天期、850亿元14天期逆回购操作，中标利率分为1.8%、1.95%，均与此前持平。同花顺iFinD数据显示，当日有1190亿元7天期逆回购到期，因此实现净投放3490亿元。
　　中国央行网站消息，2023年12月26日(周二)中国人民银行将开展2023年第十二期央行票据互换(CBS)操作。本期操作量为50亿元，期限3个月，面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%，首期结算日为2023年12月26日，到期日为2024年3月26日(遇节假日顺延)。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　12月26日，国债期货水平面附近震荡，TL回落调整，其余品种小幅收涨。TL合约结束连续多日强势上行，回落修复价格，但是多头力量从目前净持仓走势来看未显著减弱，国债期货上行趋势未转向。叠加股市表现疲弱，A股跌破2900，资金力量集中于北交所等小板块投机盘，整体缺乏主力资金配置反映了市场悲观预期仍延续，债市仍具有投资性价比。短期观点维持看多，或有小幅回落修复为多头重新继续做多力量，当前点位多空博弈情绪加剧，谨慎追涨。
　　跨期价差方面，03-06价差低位震荡，目前随着多头力量进一步增强或继续收敛，关注空03多06组合套利机会。IRR和基差反映期债价格强度过高，多头力量未减仍可能使得基差进一步收敛，为防预期快速切换引起回落，推荐正套配置。跨品种配置方面，曲线结构走陡，资金面放宽使得短端利率快速下行，可关注做平配置套利空间。今日国债期货多因子模型信号上行，多头力量或随着回落调整重新积蓄，谨慎追高。