粕类观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆粕2405合约3338元/吨，较前日下跌6元/吨，跌幅0.18%；菜粕2403合约2835元/吨，较前日下跌12元/吨，跌幅0.42%。现货方面，天津地区豆粕现货价格3950元/吨，较前日上涨10元/吨，现货基差M05+612，较前日上涨16；江苏地区豆粕现货3876元/吨，较前日上涨7元/吨，现货基差M05+538，较前日上涨13；广东地区豆粕现货价格3891元/吨，较前日上涨16元/吨，现货基差M05+553，较前日上涨22。福建地区菜粕现货价格2860元/吨，较前日持平，现货基差RM03+25，较前日上涨12。
　　近期市场资讯，马托格罗索州农业经济研究所(IMEA)发布的本年度首份收获报告显示，该州农户已经开始收割2023/24年度大豆，已收获进度达到预期产量的1%。部分收获的大豆单产仅7.5～20袋/公顷（每袋60公斤)，较上年下降近20%，若后期降雨依然不规律，损失可能会更大。IMEA预计该州大豆平均单产为57.87袋/公顷，比上年减少7.11%；大豆产量预计为4210万吨，比上年的4500万吨降低7%。马托格罗索大豆种植户协会预计，2023/24年度马托格罗索州大豆单产将同比下降20%，为多年来最大单产降幅。巴西第二号大豆主产州帕拉纳州的农村经济部表示，2023/24年度大豆产量预计为2170万吨，低于早先预期的2190万吨。下调该州大豆产量主要是因为9月份大豆播种初期，降雨过多使得农田湿度过高，导致大豆锈病增加。
　　昨日豆粕期价震荡运行，当前油厂开机率和压榨情况保持稳定，成交情况略显清淡。整体来看，当周美豆出口数据较上周有所恢复，国内压榨情况也较为良好。但是市场目前关注的重点仍在南美，随着巴西地区降水情况的改善，短期内市场对于新季南美豆的减产预期也有所放缓，南美方面种植进度也顺利推进。但是未来仍需持续关注南美天气，当前全球整体大豆供需依然偏紧，而如果天气出现问题，则新季大豆供应可能也会不及预想般宽松。当前国内下游大豆豆粕库存较高，而需求端在下游养殖行业长期亏损的影响下依旧低迷，国内下游成交提货不佳，因此短期内粕类价格或将延续偏弱运行。但是长期来看未来关注的重点依旧在南美的供应端，如果天气问题延续，美豆及国内豆粕价格仍有上涨空间。
　　■策略
　　单边谨慎看涨
　　■风险
　　南美实现丰产预期
　　玉米观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘玉米2405合约2417元/吨，较前日下跌19元/吨，跌幅0.78%；玉米淀粉2403合约2818元/吨，较前日下跌3元/吨，跌幅0.11%。现货方面，北良港玉米现货价格2460元/吨，较前日下跌10元/吨，现货基差C05+43，较前日上涨9；吉林地区玉米淀粉现货价格3015元/吨，较前日下跌65元/吨，现货基差CS03+197，较前日下跌62。
　　近期市场资讯，巴西国家商品供应公司表示巴西2023/24年度二季玉米种植面积将减少4.5%，据公司报告称，二季玉米的化肥以及种子销量同比下降20%。许多农户表示，由于大豆种植推迟，将来不及种植二季玉米。除种植面积下降外，如果当前的不稳定天气持续到2024年，二季玉米单产也可能受到影响。
　　昨日玉米期价维持震荡，东北产区供应继续增加，受价格下跌影响，部分种植户恐慌销售，贸易商谨慎建库，以随收随采为主，加工企业到货量维持高位。经过近期持续下跌，短期看空心态有所放缓，但是长期看依然悲观。后续需关注下游企业年底备货节奏以及农民售粮情绪变化，预计短期玉米市场价格维持偏弱震荡运行。
　　■策略
　　中性
　　■风险
　　无