事件：公司发布股权激励计划，本激励计划授予限制性股票合计452.65万股，占本激励计划草案公告之日公司股本总额的2.3000%。其中，首次授予407.26万股，占本激励计划草案公告之日公司股本总额的2.0693%，占本激励计划限制性股票授予总额的89.9724%；预留授予45.39万股，占本激励计划草案公告之日公司股本总额的0.2306%，占本激励计划限制性股票授予总额的10.0276%。
　　公司层面业绩考核：1）业绩考核完成公司层面可归属比例为100%：2024/2025/2026年收入或利润同比2023年的增速分别不低于30%/62%/103%，2025/2026年同比增长25%/25%。2）业绩考核完成公司层面可归属比例为80%：2024/2025/2026年收入或利润同比2023年的增速分别不低于24%/50%/82%，2025/2026年同比增长21%/21%。
　　授予价格：15.66元/股。
　　激励成本：假设公司于2024年1月向激励对象首次授予限制性股票共计407.26万股，预计2024-2027年成本分别为2,693.35/1,372.40/568.89/76.84万元，合计4,711.48万元。
　　激励对象：本激励计划首次授予的激励对象不超过95人，包括董事长、副董事长&总经理、副总经理&董秘、财务总监、CTO及多名英国子公司核心员工，反映公司对核心高管、技术团队、海外业务的重视，有助于充分调动员工积极性，增强凝聚力、强化数字化转型动能。
　　盈利预测与投资建议：年初以来弱复苏背景下公司经营持续承压，但Q3外包业务环比Q2改善趋势已出现，展望未来随海内外招聘需求持续修复，看好公司业绩弹性释放。我们预计23-25年公司归母净利润分别为2.1/2.9/3.8亿元，当前股价对应PE分别26/19/14X，给予“推荐”评级。
　　风险提示：宏观经济波动，行业竞争加剧，业务复苏不及预期等风险。