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　　①北方铜业12月19日在投资者互动平台表示，公司运城铜箔生产线光箔产品已实现正常生产和销售,处理箔产品红化箔已经生产出样品并提交客户测试:侯马北铜|项目铜精矿处理量已达设计能力，系统运行稳定，现已成功产出阴极铜。
　　②据sN了解，瑞典冶炼企业Boliden (博利登) 23Q3财报中表示，由于Ronnskar冶炼厂在今年6月份火灾发生后，电解车间严重损毁，相关损失报告将在2304披露，另外粗炼车间在火灾后已迅速恢复生产，目前Ronnskar原电解铜客户已转换成阳极铜客户，另外有小部分阳极铜转移至集团旗下Har javalta冶炼厂进行电解，但Q3电解铜产量环比仍大幅下滑(23026.03万吨; 23Q34.12万吨) 32%。
　　投资策略
　　1)宏观:美联储12月维持联邦基金目标利率为5.25-5.5%，鮑威尔表示利率或已接近峰值，降息开始进入视野并显然是讨论的话题，点阵图显示明年利率中位數下调50个基点，且美联储官员超五成预计明年至少降息三次，近三成预计明年降息至少四次。激进的降息预期引发多位美联储官员释放鹰派观点，或使美元指数在101.8附近获得支撑。
　　2)上游:第一量子矿业的巴拿马Cobre Panana铜矿因民众抗议活动和合同被裁违宪而暂停全部矿石加工线或影响每年40万金属吨产量，英美资源集团将24年铜生产量目标由100降至73 -79万金属吨，智利《权利金法案》要求征收从价税和附加税并设定最大潜在税负或影响铜生产量，或使中国铜精矿12月进口量环比减少，国内新建粗炼产能投产引导12月铜精矿供给预期缺口，使中国铜精矿周度进口指数环比下降，中国港口铜精矿入港量较上周下降，中国主流港口铜精矿库存量较上周下降:国内电解铜与光亮及老化废铜价差为正提振废铜经济性，红海冲突或限制欧洲废钢出口至中国，国内12月废铜生产量和进口量或环比下降但难改供给预期偏松，多数再生铜杆厂表示存量订单尚可而积极补充原材料库存但新增订单趋减:广西南国冶炼厂二期、白银有色和中条山有色已于10月点火投料或增产矿产粗铜，浙富控股兰溪12万吨废铜产能正在爬产，或使国内12月粗铜生产量环比增加但进口量环比下降而缓解供给紧张状态;国内12月或有1家铜冶炼厂检修，疊加白银和中条山有色等新投产能缓慢释放产量、非洲铜因四季度物流紧张缓解而发贷增加，或使中国电解铜12月生产量环比增加而供给预期趋松:中国保税区电解铜库存量较上周持平，现货交投清淡使12月下旬到港货源报价松动;进口铜和国产铜到贷增加使中国电解铜社会库存量较上周增加;伦金所电解铜库存量较昨日减少;以上说明国内电解铜濟通货源仍相对紧张，但需警惕北方货源南下。
　　3)下游:传统消费淡季致下游因新增订单下滑和提货速度放缓而刚需采购为主,河南河北再生铜杆厂因原材料供给短缺而仍存减停产，使精铜杆(再生铜杆)产能开工率较上周下降(下降) ;传统消费淡季来临致光伏与房地产等领域需求预期转弱，新能源汽车与储能因产业链各环节高库存而表现不及预期，或使12月铜材企业产能开工率环比下降，具体而言:铜漆包线(变压器订单超预期使某大型企业产品供不应求而订单排产至明年中下旬，新能源汽车类订单保持稳步增加，部分家电企业为年底销售提前备货但存铝代铜现象)、铜板带(引线框架、电子屏蔽罩、外贸服辅料及耐火电缆铜护套等终端需求订单维持强劲，电池连接片、插片及光伏接线盒订单增量表现客观，服装装饰用黄铜板带订单亦有增长)、锏管<国内大型主机厂和渠道商空调成品库存不低，但12月内销持稳但外销强劲，且开始布|局24年销售计划，部分企业订单已经排至明年初)产能开工率或环比升高;铜电线电缆(临近年底铜线缆企业对资金回笼和发货情况趋严，中大型钢线缆企业主动调整生产和发贷动作，而且下游年底冲刺销量已近尾声而订单正常回落》、铜箔(动力电池实际需求仍未明显改善，储能电池因年末并网实际表现不及预期而成品库存较高，使部分锂电池厂因新增订单不足出现减产而仍以优先消化库存为主，甚至少部分企业原料库存已排产至明年一季度;因终端消费电子订单疲软而覆铜板|企业排产与提货放缓致部分电子电路铜箔企业主动下调加工费)、黄铜棒(连铸棒是铜棒市场主流，铜价波动较大影响客户下单积极性，但下游表示12月海外订单出现- -定增量而仍存备货需求，预计更多备货需求或将于明年1月释放》产能开工率或环比下降;以上说明国内电解铜下游寻找周边冶炼厂采购备货。
　　因此,预计沪铜价格或保持宽幅震荡,关注6650067500附近支撑位及68500-69500附近压力位，美铜在3.7-3.8附近支撑位及3.9-40附近压力位，建议投资者暂时观望。(观点评分: 0)