【美股研究】
　　英特尔（INTC，未评级）：2023年第三季度财报摘要
　　2023Q3盈利摘要
　　英特尔2023Q3总收入142亿美元，同比下滑8%，超出彭博一致预期的135亿美元。CCG部门由于受到芯片短缺影响，收入出现下降，但物联网部门、数据中心部门的收入都是历史最高值。毛利率为43%，同比基本持平，经营利润率为18%。GAAP净利润3亿美元，同比下滑71%；Non-GAAP净利润17亿美元，同比下滑28%。摊薄EPS为0.07美元。本季度公司实现经营现金流68亿美元，资本支出为49亿美元。
　　按部门收入
　　本季度英特尔客户端计算事业部（CCG）收入为79亿美元，环比增长16%，但同比下降3%，主要是本季度PC产品销量回暖。本季度公司发布Meteor Lake处理器，并有望于12月14日开始出货。数据中心事业部（DCG）本季度收入为38亿美元，同比下降10%，本季度第四代Xeon芯片出货量达100万片但受到FPGA芯片去库存影响，收入仍有下滑；此外，目前公司正在加速封装Gaudi 3加速器完善自身AI软件芯片布局，该产品预计将在2024年宣发。
　　网络与边缘事业部（NEX）收入为15亿美元，同比减少32%；Mobileye业务收入为5亿美元，同比增长18%。此外，晶圆代工服务部（IFS）营收3亿美元，同比增长300%，主要得益于2023H2个人电脑芯片的出货量回暖，本季度公司首次进入全球前十大晶圆代工厂名单，目前市占率达1%。
　　IDM2.0计划持续推进，AIPC有望驱动未来增长
　　为了弥补先进制程的落后态势，英特尔此前提出了IDM2.0计划，开放先进制程代工，同时引入台积电合作，截止2023Q3已实现两个季度的收入增长，2023全年资本支出有望达到191亿美元，同比持平。公司CEO表示AIPC将成为行业关键转折点，预计到2025年整体市场AIPC出货量有望超过1亿台。
　　2023Q4及全年指引
　　公司预计Q4营收为151亿美元，毛利率47%，有效税率13%，EPS 0.23美元。2023年预计全年营收540亿美元，相比2022年的631亿美元同比下滑14%；全年毛利率预计达43%，有效税率14%。