期权市场品种推出进程加快，目前已上市金融期权与商品期权品种总数达52个。2023年金融期权市场交投规模都大幅增长，部分股指期权品种在成交量赶超了股指期货。市场投机度持续下降。市场大部分时间都更偏好成交和持有看涨期权。期权波动率与股指走势呈现较弱的负相关关系，指数震荡下行，市场恐慌情绪同步上升。今年期权波动率整体呈现低位震荡趋势，上半年震荡偏弱，下半年震荡偏强，全年波动率只有两次较为明显的冲高。各品种在偏度上反应出的情绪差异较大。挂钩同指数的不同期权之间隐波差值与偏度差值都较小，创业板ETF期权和科创50ETF期权与其他品种之间的隐波差值较大，50指数与300指数挂钩的期权在偏度统计回归机会上减少。
　　商品期权上，各大交易所持续优化期权合约规则与交易制度，积极推进组合保证金优惠政策。商品期权市场持续扩容至40个品种，期货覆盖度增加至54%。商品期权总成交量受行情驱动影响，出现阶段性增量表现，持仓量也维持重心增长趋势，PTA、甲醇和铁矿成交量排名前三。商品期权波动率今年随行情变动，成交量加权波动率处于20%至25%之间震荡，且波动率走势与商品指数走势相关性不明显。年度波动较高的品种有纯碱、碳酸锂、原油和尿素以及铁矿石。
　　期权常用策略表现上，期权替代多头类策略，在下跌市场里均起到降低亏损的增强效果；期权对冲策略中备兑策略表现最佳；波动率卖权类策略在波动率震荡下行环境里平稳获利。在高度相关的隐波走势下，隐含波动率相互分离的套利交易机会有限，反而是标的相关但又不跟踪同一指数的期权品种间隐波存在高低切换，会有更多的跨品种波动率套利交易机会。
　　展望未来可以关注的交易机会，诸如商品期权卖权策略能够抵御住部分市场波动，抗风险能力较强；场外热门结构如雪球、固收+期权、累购等，也都可以考虑用场内复制实现，以获得更高的收益空间。在标的持续下跌的行情里，也可以考虑用场内期权工具为场外雪球类的结构进行尾部风险对冲。极端行情中投资者可用期权对冲保护的方式抵御价格风险。