国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：
　　周三国债期货主力合约开盘高开，全天震荡上行，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2403上涨0.50%，10年期T2403上涨0.24%，5年期TF2403上涨0.19%，2年期TS2403上涨0.11%。周三央行公开市场开展2650亿元7天期逆回购操作，当日有2400亿元逆回购到期，当日实现净投放250亿元。周三银行间资金市场短期利率较上一交易日下行，DR001加权平均1.62%，上一交易日1.75%，DR007加权平均1.83%，上一交易日1.88%。银行间市场国债现券收益率收盘较上一个交易日下行，2年期国债到期收益率下行4.54个BP至2.39%，5年期下行2.06个BP至2.51%，10年期下行1.49个BP至2.62%，30年期下行1.45个BP至2.91%。周二晚间公布的中央经济工作会议通稿中没有出现明确的强力逆周期政策，部分债券多头的担忧消失，周三隔夜利率下行较多也有利于多头。周三住建部副部长发表讲话指出对于违法违规导致资不抵债、失去经营能力的企业，要按照法治化、市场化原则出清，同时表示，在体制机制上，要根据人口变化确定住房需求，科学安排土地供应，配置金融资源，实现以人定房，以房定地，以房定钱，防止市场大起大落。周三晚间央行公布11月社融规模增量为2.45万亿元，与市场预期一致，比上年同期多4556亿元。其中政府债券净融资1.15万亿元，同比多4992亿元，是11月社融同比多增的主要原因。11月份人民币贷款增加1.09万亿元，不及市场预期的1.21万亿元，同比少增1368亿元。其中企业中长期贷款新增4460亿元，比上年同期少增2907亿元。11月末，M2余额同比增长10%，不及市场预期的10.1%，较上月末低0.3个百分点；M1余额同比增长1.3%，增速比上月末低0.6个百分点，再创年内新低。企业新增长期债务意愿减少，企业资金的活跃程度继续下降。今日凌晨，美联储宣布保持联邦基金目标利率不变，符合市场预期。美联储点阵图预计明年三次降息。美国10年期基准国债收益率大跌17.29个基点，报4.0296%。周三大幅上涨后，国债期货短线或震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　海外需求变缓，国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。
　　【利空因素】
　　服务业持续恢复，政策可能加大逆周期调节力度。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。