本报告导读：
　　板块表现大幅下滑，但国防信息化表现仍较好。中国于南海部分海域进行军事训练，加沙地带地面军事行动进入“第三阶段”。大国博弈持续加剧，军工长期趋势向好。
　　摘要：
　　板块表现出现大幅下跌，但国防信息化表现仍较好。1）上周（12.1-12.8）上证综指下跌2.05%，创业板指数下跌1.77%，国防军工指数下跌3.89%，跑输大盘1.84个百分点，排名第28/29。细分板块方面，国防信息化板块仍表现较好，富士达（11.12%）、中国软件（10.33%）、蓝盾光电（10.39%）等股票涨幅居前。2）中国于南海部分海域进行军事训练。3）中国国防部代表团出席联合国维和部长级会议。4）以军总参谋长宣布加沙地带地面军事行动进入“第三阶段”。5）美向乌克兰力推“混搭”防空系统。
　　中国于南海部分海域进行军事训练，加沙地带地面军事行动进入“第三阶段”。1）清澜海事局12月6日发布航行警告：南海，自2023年12月7日至12月8日，每日6时至当日18时30分，在18-51.87N110-30.65E、18-51.87N 110-36.35E、18-46.47N 110-36.35E和18-46.47N110-30.65E四点连线水域范围内进行军事训练，禁止驶入。2）当地时间5日，以色列国防军官方社交媒体平台上发布了以军总参谋长哈莱维在当日发表的一段讲话。哈莱维表示，以色列军队正在包围加沙地带南部的汗尤尼斯，并已对加沙地带发动第三阶段地面攻势。哈莱维表示，在过去的几天里，以军已进入地面军事行动的“第三阶段”。他称，以军占领了加沙北部许多哈马斯的据点，现在正在针对其在加沙南部的重心开展行动。3）我们认为，在国际形势复杂多变的大背景之下，装备建设有望持续推进。建议重点关注航空航天等装备建设的重点领域及军用元器件等国防信息化自主可控领域的前沿热点。
　　大国博弈持续加剧，军工长期趋势向好。1）基于当前国内外形势，我们认为，大国博弈有望持续加剧，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边局势可能继续维持紧张状态，为保卫和平和国家主权，仍须加大国防投入。因此，军工板块长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。2）参照以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，2023年板块利润表与现金流量表或持续改善。
　　投资建议：中航沈飞、航天电器、中航光电；相关标的：航天彩虹、航发动力、中航机载、江航装备、中航重机、中航电测、抚顺特钢、中航高科、菲利华、光威复材、中简科技、西部超导。
　　风险提示：相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险；相关公司民品业务业绩不达预期的风险。