2023年前三季度，公司实现营收121.51百万元/同比+32.30%、归母净利润15.65百万元/同比+32.64%、扣非归母净利润13.83百万元/同比+24.75%；实现毛利率23.47%/同比-1.86pct，净利率12.88%/同比+0.03pct。
　　行业呈现复苏态势，带动营业收入增长。公司主营业务为汽车传动轴、机械配件的生产与销售，包含轻型、中型、重型传动轴产线。目前，国内商用车市场行情有所恢复，公司在主要客户中联重科、三一重工、徐工集团、吉林绪成等客户的销售收入均同比例有所增长。随着新能源汽车市场的逐步推广，新能源轻卡的市场容量逐渐增加，造成新能源轻卡的适配传动轴总成销售同比增加。汽车行业逐渐复苏，带动公司的营业收入持续增长。
　　毛利率小幅下降，经营性现金流大幅回流。1)盈利能力：2023年前三季度公司实现毛利率23.47%/同比-1.86pct，净利率12.88%/同比+0.03pct；期间费率来看，销售费率0.98%/同比-0.48ct，管理费率4.89%/同比-0.41pct，研发费率4.17%/同比-0.96pct，财务费率-0.26%/同比+1.13pct；2)营运能力：公司总资产周转率为0.35，较去年同期相比小幅增长；3)现金流情况：公司经营性现金流为38.44百万元，同比由负转正。
　　提高管理质量，加强技术研发。1）公司顺利通过了ISO14001:2015、ISO45001:2018和GJB 9001C-2017体系认证复核，风险管理水平和经营能力进一步提升，为高效工作和科学管理奠定了坚实的基础。公司WIS信息化水平建设稳步提升，报告期内实现了OA工作流程的业务全覆盖并与ERP融合，配合多项专用的信息化二次开发，进一步提高了工作效率。2）公司以提升现有产品技术为核心，加强技术规范和创新工作，实现产品及过程质量精细化管理，报告期内通过工艺优化、设备稳定性提升等，进一步提高了产品质量和过程稳定性。公司技术部集中力量攻关制造精品，进一步进行技术升级，建立健全研发体系和高效的研发队伍，使公司在市场竞争中持续具备技术优势，同时积极稳妥结合市场需求开发新的项目。2023年12月07日市值8.37亿元，对应PE(TTM)36.14倍。
　　公司交易方式为连续竞价交易，首发主办券商为开源证券，持续督导主办券商为开源证券。
　　风险提示：产品质量风险、实际控制人不当控制的风险、原材料价格波动风险、募集资金运用的风险、宏观经济增速下滑引致经营业绩下降的风险。