【基本面跟踪】
　　12月7日，国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.07%。国债期货指数为-0.88。量价因子看空，会员席位因子看空，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.17%，近60日累加收益为0.10%，近120日累加收益为0.54%，近240日累加收益为1.95%。
　　市场方面，A股三大指数今日小幅下跌，截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.25%，北证50涨2.34%，沪深两市成交额8202亿元。两市超3100只个股下跌。北向资金半日净买入3.73亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6190%，上涨1.30个基点；7天shibor报1.7550%，下跌0.80个基点；14天shibor报2.2540%，上涨19.00个基点；1月shibor报2.3540%，上涨1.40个基点；3月shibor报2.5540%，上涨1.70个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.84%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为2.98%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.63%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为3.11%，目前R007约2.1937%。
　　货币市场方面，12月7日银行间质押式回购市场共成交30亿元，增加2.25%。其中，隔夜收于1.71%，较前一交易日上涨11bp，7天收于1.82%，较前一交易日下跌8bp；中期方面，14天收于2.30%，较前一交易日上涨5bp；长期方面，1个月收于2.55%，较前一交易日上涨5bp。
　　现券方面：国债收益率曲线下移0.60-3.49BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移3.49BP、3.08BP、0.85BP和0.60BP至2.44%、2.56%、2.66%和2.95%）；信用债收益率曲线上行0.02-2.70BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别上行2.70BP、2.36BP、0.39BP和0.02BP至2.79%、2.84%、2.96%和3.13%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　12月7日，央行今日进行3630亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6630亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼3000亿元。
　　海关总署今天对外公布，今年11月份，我国货物贸易进出口总值3.7万亿元，同比增长1.2%，外贸稳中向好态势进一步巩固。据海关统计，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值37.96万亿元，同比基本持平。其中，出口21.6万亿元，增长0.3%；进口16.36万亿元，下降0.5%。11月当月，进出口3.7万亿元，同比增长1.2%；出口2.1万亿元，增长1.7%；进口1.6万亿元，增长0.6%。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：-1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　12月7日，国债期货流动性放宽预期提前驱动，多头发力拉升国债期货价格收涨。短端上行强势，曲线结构快速走陡，这与实际市场情况存在较大背离。OMO操作连续多日净回笼反映资金面流动性较此前进一步收紧，因此影响曲线结构快速走陡的首要因素归因为市场对于12月中旬“降准”预期的提前兑现。目前市场多头力量未减，政策空间仍存在进一步“降息”可能性，因此多头或进一步驱动消化国债期货价格上行空间。但需警惕预期兑现后多头力量快速离场或是政策落地预期落空所引起的回落风险。国债期货价格走势判断维持震荡走强，但目前价格点位回落风险加剧，存在快速回调可能性，切勿追涨。
　　跨期价差方面，03-06合约或由于06合约流动性影响与期债价格维持正相关变化继续走阔。IRR和基差反映期债价格过强，回落风险加剧，推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面，上周分品种多空热力图反映曲线结果或陡峭化变化，目前做陡空间部分消化后需注意资金面偏紧现状未缓解，可适当止盈。今日国债期货多因子模型信号维持看空，近期预期驱动因素扰动较强，上周周度会员席位持仓观点为看多，目前多头力量随时存在离场可能，切勿追涨谨慎交易。