近一周以来，商品市场偏弱运行，其中跌幅最大的为黑色和贵农产品板块。商品CTA量价策略下行0.04%，动量截面领涨。
　　基于当前信号进行展望，贵金属位于多头区间，有色中性偏强，能化有所回落，农产品仍然偏弱。具体来看，黄金动量大幅走强，信号强度高于白银，持仓量后半周持续净多单流入，目前随着库存的回落，持仓量还没有边际减弱迹象。有色板块，铜back结构延续，且随着库存回落，月差走弱。截面上做多铜、铝的确定性更高。黑色板块，尽管动量时序上修复，期限结构仍然是承压，双焦back结构有所修复，螺纹已经转为contango，因此板块信号趋向中性震荡。农产品方面，持仓量整体呈现出市场情绪不佳的情况，可能与外盘偏弱和降雨预期有关。在期限结构上，油类整体强于粕类品种。
　　策略净值方面，动量时序中黑色板块回升，仓位多头主导，集中在热卷和双焦。动量截面，能化盈利修复，开仓集中在化工品种，截面信号为空橡胶多玻璃。期限结构中有色的净值出现回调，板块整体呈现back结构，铝和锌的多头造成亏损。持仓量中能化空头持续提供正向收益，贵金属银在周中的空头磨损部分盈利。
　　甲醇策略净值方面，策略净值方面，上周供给因子上行2.08%，需求因子走强1.13%，价差因子上行1.06%，合成因子走高1.47%，本周综合信号持续做多。基本面因子上，进口甲醇数量释放多头信号，供给端多头；需求端维持多头，沿海甲醇下游表需尚可；价差端中性偏空，主要受甲醇指数以及外盘甲醇现货价格下滑影响；仓单数量以及华东港口库存因子强度减弱，库存端多头转为中性。
　　玻璃策略净值方面，上周价差因子走强2.34%，利润下行1.77%，合成因子持稳，本周综合信号延续中性。供给端中性偏多，浮法玻璃开工率高位，产量小幅增加；利润端空头，动力煤玻璃浮法工艺成本增加，税前利润持续下滑至亏损状态；主连基差因子持续释放多头信号，跨期价差因子多头转为中性，价差端多头强度减弱；库存端中性偏多，各地浮法玻璃企业小幅去库；城市建材需求较上周期持稳，需求端中性。
　　铁矿策略净值方面，近一周，供给上升0.09%，库存下行0.35%，价差走低0.32%，合成因子亏损0.25%。本周综合信号多头转空，主要受库存变动的影响。供给端维持中性，铁精粉的日平均产量有所下降。在到港量方面，除了曹妃甸港出现下降外，京唐港等多个港口的到货量均有所上升。需求端为中性，日均疏港量对价格有一定的支撑作用，尽管国内高炉的产能利用率略有下降。库存端多头转空，烧结用矿粉库存在200-300万吨区间呈上升趋势，进口铁矿石的平均可用天数也有所增加。价差端为中性，日照港的阿特拉斯粉价格有所上涨，但铁矿石运费的增加对期价产生了利空影响。
　　沪铅策略净值方面，需求因子上升0.03%，价差因子上行1.45%，合成因子走高0.42%。本周综合信号空头维持。供给端为中性，进口铅精矿价格位于高位，而再生铅利润增长对期价构成压力。需求转为空头，汽蓄（QW/60AH）价格出现下降。库存为空头，国内期货仓单库存以及LME铅库存均有上升，期价承压下行。价差由空头转为中性，LME铅3-15升水走扩，而沪铅0-2升水则有所缩窄。