权重弱势不改。本周指数继续震荡整理，权重弱势不改是指数主要的压力，中小市值在连续反弹后休整，但依然维持强势，市场整体活跃度依然维持。人民币汇率升值后也暂时震荡休整，经济数据存有反复，但也基本在正常范围内。市场环境向好的格局未变，只是节奏依然不快。我们依然认为国内经济、市场的政策预期依然较强，市场环境好转预期将继续，市场目前主要的问题在于增量资金的进入较慢，但这也是稳健的表现，因此我们也不宜过于急躁，只要市场活跃度维持，存量博弈下，交易机会依然较多，短期我们仍是重个股轻指数，以交易为主。
　　科技再度活跃。科技成长板块在前一周整理后，本周再度活跃，也符合我们的预期。TMT为代表的科技板块是本轮反弹的主线，在没有新的强有力板块出现前，依然是存量博弈的主要领域。因此无论是游戏传媒、还是通信、算力等板块反复活跃应是短期行情的常态。只是存量资金下的资金聚集，使得其它板相对处于弱势，消费类和周期类的板块持续性较弱，交易机会相对较小，其它如新能源等低位赛道资产短期也处于弱势。市场短期的休整并未出现明显的风格切换特征，因此我们仍继续关注科技类板块为主，包括TMT以及智能制造等等。指数的修复需要等待增量资金的进入，这是一个比较长期的过程，因此对于权重类资产我们仍要保持耐心。12月份会议较多，预计相关政策驱动力增强，因此我们要关注相关政策动向，把握好事件驱动力，观察市场风格是否发生切换，
　　聚焦交易机会。整体来看，经济和市场环境持续好转，个股也维持活跃，只是权重拖累指数表现，市场仍是存量博弈状态，对于增量资金的进入我们要保持耐心。年底进入会议政策密集期，巩固经济回升的趋势，促进资本市场的活跃，市场的政策预期将得到进一步增强，相关事件驱动力增强，市场交易动能也将增强。对于权重的弱势我们也不宜过于悲观，市场的增量资金也在进入，只是节奏较慢，日积月累终将改变市场指数的走势。因此我们短期轻指数重个股，策略上仍以交易为主配置为辅。更多的是从事件角度出发，与政策相关的板块仍将是市场资金关注的重点，包括科技创新、国企改革、消费等等，仍关注以TMT为代表的科技成长板块的持续表现，同时相关政策的推出是否促使市场风格的切换。
　　风险提示
　　1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险
　　2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响