本周沪深300下跌1.56%，创业板下跌0.60%，其中通信板块上涨1.78%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的128支成分股本周内换手率为2.41%；同期沪深300成份股换手率为0.35%，板块整体活跃程度强于大盘。
　　通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：日海智能（23.90%）、光库科技（21.39%）、新易盛（17.05%）、高鸿股份（13.59%）、光迅科技（11.16%）；跌幅居前五的公司分别是：中贝通信（-10.47%）、宜通世纪（-7.89%）、佳讯飞鸿（-6.75%）、路畅科技（-6.01%）、中天科技（-5.91%）。
　　成都发布卫星互联网规划，卫星产业进程持续加快。11月30日，2023成都·卫星互联网与卫星应用产业发展大会在蓉举办。大会现场发布了《成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023—2030年）》（后文简称为《规划》）。在发展目标上，《规划》聚焦抢抓整星制造产业链关键环节、卫星数据应用价值链高端环节，着力推动卫星互联网与卫星应用产业高质量发展，提出到2025年，核心产业规模达300亿元，争创国家卫星互联网与卫星应用产业示范基地，基本建成卫星互联网与卫星应用示范城市；到2030年，力争打造千亿级卫星互联网与卫星应用产业集群，全面建成卫星互联网与卫星应用标杆城市。在重点任务方面，《规划》聚焦建设卫星互联网与卫星应用科技创新策源地、高端制造集聚地、应用场景示范地和产业生态新高地，深入开展创新引领、产业提能、场景示范、生态完善四大任务。此外，11月28日，美国联邦通讯委员会(FCC)授予了SpaceX可在Starbase（星城/星际基地）进行星舰第三次演示/测试飞行的许可，时间为2023年12月1日~2024年6月1日。但最终的试飞许可还是要等美国联邦航空管理局（FAA）的批准，前提是SpaceX本身也做好了发射准备。我们认为，成都等地方政府发布卫星互联网规划有望加快推进卫星组网以及卫星应用进程，国外星舰等复飞进度也将有效推动国内组网进程加速，建议持续关注国内外卫星互联网行业动态
　　Pika发布1.0版本并获融资，AI应用驱动算力景气提升。本月，Pika发布了视频编辑器，并同时公布公司获得5000W美元的投资。Pika是视频生成AI公司，用户可以快捷能够生成和编辑3D动画、动漫、卡通和电影等各种风格的视频，也是一家AI初创公司，成立于2023年4月，Pika旗下AI视频生成软件Pika 1.0在经过四个多月的社区内部测试后，2023年11月28日宣布正式上线；由斯坦福博士创业，公司，目前4个人，2023年11月29日3500万美元融资，成立6个月合计获5500万美元融资，截止2023年11月29日，最新估值在2-3亿美元。本次pika发布功能包括有高质量文生视频功能，目前pika宣传片上已展示其连贯的动画功能；视频生视频功能，此次pika推出的视频生视频可生成各种风格的高质量视频动画。在AI算力方面，NVIDIAGH200 NVL32在AWS里落地：2023年的AWS re:Invent大会上，AWS和NVIDIA宣布AWS将成为第一个提供NVIDIAGH200 Grace Hopper超级芯片的云服务提供商。这一超级芯片通过NVIDIADGXCloud与NVIDIANVLink技术相连，将在Amazon Elastic Compute Cloud（Amazon EC2）上运行，为云计算带来了一场技术革命。NVIDIAGH200 NVL32是针对NVIDIAGH200 Grace Hopper超级芯片的机架级参考设计，通过NVLink连接，面向超大规模数据中心。支持16个与NVIDIAMGX机箱设计兼容的双NVIDIAGrace Hopper服务器节点，并且可以采用液体冷却，以最大限度地提高计算密度和效率。我们认为，以Pika为代表的AI应用有望进一步驱动算力景气度提升，且随着GH200等算力落地，AI服务器/交换机/光模块等设备需求有望快速提升。
　　Canalys预测24年AIPC占比19%，关注通信+消费复苏产业链。12月1日，据市场研调机构Canalys最新的预测显示，2024年个人电脑（PC）出货量有望同比增长8%至2.67亿台。而这其中，人工智能（AI）PC将是增长动能之一，2024年AIPC比重将达19%。Canalys表示，全球PC出货量在连续7个季度的下滑后即将复苏，预期在经济环境改善及强劲假日季节带动下，今年第四季度PC销量也有望同比增长5%。而在Windows更新、支持生成式AI和基于Arm设备出现，Canalys预计，2024年全球PC出货量将达2.67亿台，同比增长8%。Canalys同时表示，AI对于PC产业将有深远影响，包括代工厂、处理器厂商和操作系统供应商都将在2024年推出支持AI的新型PC，将提升换机需求，尤其是商务领域。预期AIPC可望快速增长，2024年将占整体PC比重约19%，也就是说2024年AIPC的出货量将超过5000万台。此外，爱立信发布了2023年11月版本的《爱立信移动报告》，根据爱立信估测，2023年全球蜂窝物联网连接数预计将超过30亿个，其中，通过2G和3G连接的物联网设备数量正在缓慢下降，宽带物联网（4G/5G）预计在2023年将达到约16亿个连接。此外，RedCap 5GNR正在拓展宽带物联网新的可能性。我们认为随着PC、物联终端等触底，未来有望迎来复苏，建议关注通信+消费复苏产业链，包括Aiot模组、连接器