投资要点：
　　本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3528.19点，环比下跌1.95%。其中，涨幅前五的有奥来德(6.81%)、山东赫达(4.74%)、联瑞新材(4.74%)、祥源新材(4.44%)、凯赛生物(4.24%)；跌幅前五的有中环股份(-8.82%)、福斯特(-8.17%)、阿科力(-5.68%)、普利特(-5.67%)、斯迪克(-5.48%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6289.8点，环比上涨1.27%；申万三级行业显示器件材料指数收报1083.9点，环比上涨0.38%；中信三级行业有机硅材料指数收报6105.37点，环比下跌2.54%；中信三级行业碳纤维指数收报2209.68点，环比下跌2.14%；中信三级行业锂电指数收报2209.63点，环比下跌3.3%；Wind概念可降解塑料指数收报1740点，环比下跌1.05%。
　　中化学城投30万吨功能纸基项目开工。11月29日，中化学城投承建的泰安市30万吨功能纸基及辅助材料建设项目开工仪式在山东省泰安市东平县经济开发区举行。项目位于山东省东平县经济开发区，总投资约13亿元，用地面积约350亩，总建筑面积约25万平方米，新上年产30万吨电子级纤维生产线1条，年产20万吨特种纸生产线共5条，包含显示面板间隔材料、防伪纸、医用试纸、相片原纸、色纸等。该项目针对国产液晶面板间隔材料超高导热、静电抑制、微量元素去除等方面关键技术进行研发，在实现面板间隔材料国产化替代、降低面板制造环节使用成本、保障我国液晶面板制造链条完整方面具有重要意义。（资料来源：中化学城投、化工新材料）
　　沧州明珠新建干法锂离子电池隔膜项目。11月27日，沧州明珠发布公告称，公司全资孙公司沧州明珠锂电隔膜有限公司在河北省沧州高新区投资新建“年产5亿平方米干法锂离子电池隔膜项目”，项目投资总金额3.5亿元。公司目前干法锂离子电池隔膜产品产能较小，本次投资目的主要在于扩大干法锂离子电池隔膜产品的产能，提高公司锂离子电池隔膜产品的规模效应和市场占有率，增强行业竞争力。此次项目投资总额3.5亿元占公司2022年营收总额28.35亿元的12.35%。截至2023年前三季度，公司货币资金为6.65亿元，为此次投资总额的1.9倍。（资料来源：沧州明珠、今日锂电、化工新材料）
　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。