【基本面跟踪】
　　11月30日，国债期货多数收平，30年期主力合约涨0.10%，10年期主力合约持平，5年期主力合约持平，2年期主力合约跌0.01%。国债期货指数为-0.92。量价因子看空，会员席位因子看空，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.01%，近60日累加收益为-0.18%，近120日累加收益为0.83%，近240日累加收益为2.37%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.26%，深成指跌0.18%，北证50跌1.72%，创业板指涨0.24%，沪深两市成交额7735亿元。两市超3500只个股下跌。北向资金净买入85.16亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.8580%，上涨25.00个基点；7天shibor报2.1660%，上涨9.00个基点；14天shibor报2.8360%，上涨2.10个基点；1月shibor报2.2970%，上涨1.80个基点；3月shibor报2.4930%，上涨1.20个基点。
　　2年期活跃CTD券为230020.IB，IRR为2.87%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为2.84%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.81%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为3.17%，目前R007约2.6535%。
　　货币市场方面，11月30日银行间质押式回购市场共成交12亿元，减少27.09%。其中，隔夜收于1.50%，较前一交易日上涨30bp，7天收于1.80%，较前一交易日下跌36bp；中期方面，14天收于1.90%，较前一交易日下跌36bp；长期方面，1个月收于2.40%，当日无成交，与上一交易日持平。
　　现券方面：国债收益率曲线下移1.20-2.01BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移2.01BP、1.49BP、1.46BP和1.20BP至2.43%、2.57%、2.67%和2.94%）；信用债收益率曲线下移0.27-1.44BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移1.44BP、0.27BP、0.67BP和0.53BP至2.69%、2.77%、2.93%和3.10%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了11月份中国采购经理指数。11月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.2%和50.4%，比上月下降0.1、0.4和0.3个百分点，我国经济景气水平稳中有缓，回升向好基础仍需巩固。
　　11月30日，央行今日进行6630亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有5190亿元7天期逆回购到期。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：-1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　11月30日，国债期货高开低走，PMI经济数据公布影响空间已通过昨日提前预期驱动做多体现在价格变化中，因此今日随着经济数据公布符合预期，多头力量回落，使得国债期货价格盘中震荡下行，T合约收平，TL合约收涨，短端均收跌。现券方面则由于跨越资金面影响得到缓解，今日短端利率中枢下行幅度更大驱动曲线机构走陡，但是国债期货价格上由于昨日提前兑现预期今日进行价格修复后反而呈现走平变化。因此今年以来对于市场预期影响逐渐显著，国债期货价格与现券走势背离现象在跨月资金面收紧，但是预期驱动期债价格上行提前反映曲线走陡的情况也开始出现，因此未来需要保持关注市场预期的切换或成为首要影响因素。短期国债期货价格或承压下行，多头力量突破历史前高后是否会进一步上行尚且需要观望，12月中旬宽货币政策落地影响空间基于当前国债期货价格点位而言进一步做多空间有限，中期维持震荡看多，但短期价格回调风险加剧，切勿过度追涨。
　　跨期价差方面，12-03价差T合约仍可保持关注做多跨期价差套利机会。IRR和基差反映期债价格过强，回落风险加剧，推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面，资金面跨越影响得到缓解后短端利率今日快速下行后或重新震荡回升，长端受预期影响仍具有下行空间，因此维持做平配置推荐。今日国债期货多因子模型信号维持看空，本轮国债期货多头驱动力度过强后缺乏足够支撑依据驱动预期维持做多，切勿过度追涨，回落风险加剧。