观点:波段为主。注意节奏。
　　盘面点评
　　周三期债早盘小幅低开，全天震荡上行收涨。公开市场共有4600亿7天逆回购到期，央行新做4380亿逆回购，日内净回笼资金220亿。资金利率进一步分化，银行间隔夜加权利率小幅回落，交易所资金利率尾盘上行。
　　日内消息
　　1.据住建部网站，2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户。根据各地统计上报数据，1—10月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.28万个、惠及居民870万户，按小区数计开工率99.6%
　　行情研判
　　全天来看，跨月压力下流动性分层越发明显，上交所隔夜午后持续走高接近7%，同业存单依旧高位运行，国股存单在2.65%左右大幅超出1年期MLF利率水平。现券方面整体偏弱，国债收益率日内小幅上行，信用债方面二永利率多数上行，而弱资质城投在信用强化之下表现相对突出，收益率下行为主。此前由于宽松预期调整国债期限共振走弱，预期不断强化之下期货较现券出现超跌导致基差大幅走阔。货币政策报告指出要“统筹衔接好年末年初信贷工作，适度平滑信贷波动”，一定程度也打消了市场对于信贷超预期增长的担忧，流动性预期出现一定程度改善，期货端今日相较现券也出现结构性修复，基差再度下行。后续来看，当前流动性环境并未出现根本转变，国债期货一枝独秀的行情或难持久，交易方面以波段操作思路为主，需注意交易节奏。