>> 国泰君安期货-国债期货:超跌修复,多头力量回落-231127
| 上传日期: |
2023/11/27 |
大小: |
586KB |
| 格式: |
pdf 共3页 |
来源: |
国泰君安期货 |
| 评级: |
-- |
作者: |
虞堪 |
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【宏观及行业新闻】 央行今日开展6640亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%,与此前持平。同花顺iFinD数据显示,今日有3520亿元7天期逆回购到期,公开市场实现净投放3120亿元。 【趋势强度】 国债期货趋势强度:-1。 注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。 【观点及建议】 11月24日,国债期货随着上周四受空头力量影响超跌后,小幅修复收涨。盘中多头力量显著回落,全天围绕水平面宽幅震荡。盘后收益率上行,十年期收益率突破2.70%,或影响本周一国债期货低开回落。目前多头力量回落后市场预期出现分歧,短期流动性放宽预期落空影响债市承压,利率中枢回升。自十月底以来国债期货价格回升利多出尽,短期回归震荡偏弱走势。多头力量或进一步离场引起回落风险加剧,建议谨慎观望。 跨期价差方面,12-03价差目前随着空头配置资金移仓提供的走阔空间尚未全部兑现,仍可保持观望。IRR和基差反映期债价格偏强,并且当前回落风险加剧,推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面,利率中枢或受流动性收紧影响进一步回升,上周会员持仓分析周报同样反映,TF品种空头力量集结更为一致,因此可关注多T空TF的久期中性做平配置套利空间。今日国债期货多音字模型信号回落看空,多头力量减弱后或转为震荡偏弱走势。
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