核心观点
　　我们认为2023年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。
　　本周是2023年11月第2周，本周传媒、计算机和通信等板块表现较好，食品饮料、石油石化和钢铁等板块表现较差。概念板块中MR、算力租赁和快手概念等板块表现较好，黄金概念、金属铜和丙烯酸电池等板块表现较差。
　　本周市场主要指数普跌，上证指数主要时间都运行在3000-3100点之内，收带上下影线的小阴线，最低触及3027.09，最高触及3064.58。中证1000和创业板综收带上影线的小阳线。上证指数是净卖出，创业板综和中证1000都是净买入，从量能上看，主要指数都明显放量。本周周四周五，前期强势的华为、龙和减肥药板块都开始调整。周五则半导体设备、存储芯片、医药电商和煤炭板块开始走强。本周属于前期强势板块调整开始，其他行业概念开始轮动。我们对下周持谨慎乐观态度，多关注先调整超跌的板块和个股，关注顺周期板块的轮动机会，筹码逻辑仍是决策的首选因素，但不建议追高。
　　短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED和VR）标的。
　　相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。
　　市场表现
　　本周上证指数上涨0.27%，沪深300上涨0.07%，创业板综上涨2.52%，中证1000上涨1.93%。申万一级机械设备行业上涨1.56%，行业涨幅周排名8/31，跑赢上证综指1.29个百分点；申万一级国防军工行业上涨1.12%，行业涨幅周排名20/31，跑赢上证综指0.85个百分点。
　　申万一级机械设备行业，周涨幅前三个股为三超新材、文一科技和炬光科技，涨幅分别为73.75%、46.28%和31.59%。跌幅前三的个股为浙江鼎力、浩洋股份和山东墨龙，跌幅分别为-11.12%、-10.85%和-5.24%。本周主要指数普涨，机械设备板块表现一般。涨幅前十的公司涨幅在10%以上，跌幅前二的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨多跌少。
　　申万一级国防军工行业，周涨幅前三个股为奥普光电、炼石航空和振芯科技，涨幅分别为18.18%、8.77%和8.13%。跌幅前三的个股为北斗星通、国光电气和钢研高纳，跌幅分别为-10.10%、-4.77%和-3.94%。本周军工板块表现较差。涨幅前一的公司涨幅在10%以上，跌幅前一的公司跌幅在10%以外，行业个股整体涨跌互现。
　　行业动态
　　1.存储持续强势从业者直呼“涨幅超越想象”！（财联社）
　　2.英伟达将推三款AI芯片供应中国市场下游服务器供应商或将受益（财联社）
　　风险提示
　　产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。