上週五美股三大指數大幅收漲，其中，半導體、互聯網科技股等轉強，中概股走勢分化。A股方面，滬漲兩市與恒指收跌，其中，新能源汽車、文娛、半導體等弱勢。消息面上，上周穆迪宣佈下調美國信用評級，由穩定下調至負面，原因是美債債務利息成本大幅上升，美國財政實力的下行風險不斷增加，兩黨政治分歧嚴重阻礙有效政策實施等。認為穆迪下調美國信用評級對資本市場來說是利好，美債利息成本高與美聯儲激進的加息政策有關，警告美聯儲停止加息；美國經濟強勁，居民與企業受益，但是國家財政狀況卻不容樂觀，尤其是美國巨額支持烏克蘭與以色列，中美關係未見明顯轉機。目前美國就業市場出現放緩與領先的經濟指標PMI出現較多的回落，市場預期通脹回落，減弱美聯儲繼續加息的預期，這些變化利於風險偏好改善。目前高利率與國際秩序問題仍是影響市場重要因素，密切留意美國政策動向。國內消息，上周官媒宣佈習近平主席將赴美舉行中美元首會晤，這是中美關係緩和的重要事件，這對處於金融困局與科技困局來說是非常重要的利好。同時，國際組織上調中國經濟增長預測。認為這些信息有利於增強國際資本對中國資產的信心。另外，10月份經濟數據整體偏弱，製造業PMI與非製造業PMI意外回落加劇內需不足憂慮，CPI回落幅度高於預期引發通縮憂慮，進出口繼續負增長加劇外需不足憂慮等，這些驗證了政府之前救市力度不足與效果不佳的預期。認為目前信貸、財稅等扶持政策是無法提振社會主體信心，金融問題必須通過金融手段去解決。預計國內各部委與各地方政府部門把發展金融相關政策措施發佈並落實執行，有利於穩經濟、穩市場信心。綜合來說，國內最近利好消息多多，市場做空的動力在減弱，市場獲得支持，可把握短期整體市場結構性行情。策略上，繼續關注科技創新帶來投資機會，中美關係緩和，半導體價格供應過剩價格下跌，有利於下游消費電子、機器人產業鏈、智慧駕駛電動車產業鏈、算力產業鏈、人工智慧產業鏈等科技創新行業發展