一、本周财经要闻
　　1.中国10月CPI同比下降0.2%，预期降0.1%，前值持平；环比下降0.1%。1-10月平均，全国CPI同比上涨0.4%。中国10月PPI同比下降2.6%，预期降2.6%，前值降2.5%；环比由9月上涨0.4%转为持平。1-10月平均，PPI同比下降3.1%。
　　2.中国10月出口（以美元计价）同比下降6.4%，预期降3.1%，前值降6.2%；进口上升3%，预期降4.3%，前值降6.3%；贸易顺差565.3亿美元，前值778.3亿美元。
　　3.截至10月末，中国外汇储备规模为31012.24亿美元，环比减少138.46亿美元，预期31000亿美元，前值31150.7亿美元。10月末，中国黄金储备规模为7120万盎司，环比增加74万盎司。
　　4. IMF在对中国经济评估发布会上表示，由于三季度表现高于预期和中国政府出台的一系列财政措施支持，对今年中国GDP增速预测从5%上调至5.4%，2024年的预测为4.6%。
　　5.央行行长潘功胜表示，始终保持货币政策的稳健性，支持实体经济稳定增长。下一阶段，货币政策将更加注重跨周期和逆周期调节，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。
　　6.央行行长潘功胜表示，下一阶段，将综合施策、稳定预期，坚决防止单边预期自我实现，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，有信心、有能力维护外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
　　7.中汽协公布数据显示，10月汽车产销分别完成289.1万辆和285.3万辆，同比分别增长11.2%和13.8%，汽车产销量继9月后再创当月历史同期新高。
　　8.数据显示，本周北向资金累计减仓近80亿元；本周央行公开市场累计开展了12500亿元逆回购操作，本周共18980亿元逆回购到期，因此本周央行公开市场净回笼6480亿元。
　　9.美联储主席鲍威尔指出，美联储将“继续谨慎行动”；如果合适，美联储将毫不犹豫地进一步收紧货币政策；不确定已经达到实现2%通胀的立场。对通胀进展感到满意，但“还有很长的路要走”；预计未来几个季度GDP增长将放缓，但仍有待观察。
　　10.美国上周初请失业金人数为21.7万人，预期21.8万人，前值从21.7万人修正至22万；四周均值21.225万人，前值21万人；至10月28日当周续请失业金人数183.4万人，预期182万人，前值181.8万人。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：本周市场震荡整理，至周五收盘，上证50指数跌0.94%，沪深300指数涨0.07%，中证500指数涨1.14%，中证1000指数涨1.93%。沪深两市成交4.88万亿元，日均成交较上周增加12%，北向资金净卖出79.52亿元。
　　周一，在外围市场环境好转的情况下，A股大幅跳空高开后震荡向上，创出本周市场高点，周二起股指连续保持横盘震荡走势，周五再受美联储主席声明影响跳空低开后低位震荡，各指数全线收绿。短剧游戏板块在本周大放异彩，相关的传媒出版游戏板块涨幅居前，此外，地产服务、光伏设备、医药商业、TMT等板块涨幅也较可观，特别是券商板块本周上涨超3%为指数贡献了一定力量。保险、汽车、白酒、贵金属、钢铁板块跌幅居前拖累了大型指数。
　　股指期货随现货分化，本周IH2311跌1.02%，IF2311跌0.15%，IC2311涨0.93%，IM2311涨1.65%，各品种表现多弱于现货，基差整体小幅回落。IC和IH成交分别下降1.7%和7.4%、IF和IM成交分别增加3.3%和5.1%。IF和IM日均持仓分别增加0.9%和2.0%，IH日均持仓下降1.6%，IC日均持仓没有明显变化。
　　美国国债收益率继续下跌使周一A股大幅上涨。但周四晚间美联储主席鲍威尔表示，美联储将“继续谨慎行事”；如果合适，美联储将毫不犹豫地加息使美国国债收益率再度上行，美元指数反弹，美股下跌。受之影响，A股在周五跳空低开低走。因此，美国国债收益率在目前仍是全球资本市场的重要影响因素，我们预计美国国债收益率继续大幅下跌的可能性不大，未来一段时间将保持横盘震荡。
　　本周公布的国内经济数据继续低于预期，出口数据和物价指数都显示了国内外需求仍不足，这为市场蒙上了一层阴影。但在盘中数据公布之后市场仍显示了一些韧性，股指没有出现立即大跌，经济数据的弱预期已在投资者心中有较强的预期。
　　市场较为强势的另一个方面在于热点板块活跃，市场成交保持高位。在华为汽车概念热度消退之后，又出现了短剧游戏板块，这个板块的龙头股涨幅惊人，板块整体也有相度惊人的涨幅，且从传媒、游戏、出版等多个细分板块扩散。半导体材料的突破成为本周的另一个热点，多家公司涨幅位于本周个股涨幅榜前列，赚钱效应明显，也使半导体板块整体受到带动。因此，小盘股板块的活跃使得中证1000和中证500两个指数的表现明显好于大型指数。相反，中国平安可能接手碧桂园的消息使股价连续下挫，保险行业也受经济增长放缓、居民收入下降保费增长受限、投资收益降低等利空影响而跌幅居前。
　　展望下周中美关系的进展将使市场保持高度关注，暖风频吹