基本面分析
　　（一）宏观分析
　　1.今年10月进口同比转正，出口降幅扩大
　　海关总署公布的数据显示，按美元计价，今年10月进口同比增长3%，为2月以来首次转正，主要受原油、煤炭、铁矿石等大宗商品进口量增加以及基数效应的影响。出口同比下降6.4%，降幅较上月扩大0.2个百分点，主要受海外需求下降的拖累。今年1-10月份，我国进口同比下降6.5%（前值-7.5%），出口同比下降5.6%（前值-5.7%），实现贸易顺差6840.4亿美元，较上年同期收窄2.7%。分国家和地区来看，我国对东盟、一带一路沿线国家出口增长放缓，对美欧日等主要发达国家出口下降。整体来看，随着国内稳增长政策不断加码，我国经济逐渐企稳，叠加去年低基数效应，今年10月进口同比转正。海外货币紧缩的负面影响尚未完全显现，全球经济下行压力加大，欧美等主要发达国家仍在主动去库存，国际贸易持续萎缩，新增订单减少，未来一段时间，出口仍将面临下行压力，稳外资稳外贸政策将继续实施。
　　2.央行公开市场净回笼，货币市场利率小幅上行
　　为维护银行体系流动性合理充裕，本周央行共开展12500亿元7天期逆回购操作，因有18980亿元逆回购到期，当周实现净回笼6480亿元。货币市场利率小幅下行，7天回购利率上升35BP报2.11%，7天shibor上行9BP报1.83%。
　　3.沪深两市融资余额连续回升，沪深港通北上资金小幅净流出
　　沪深两市融资余额大幅回升，截止2023年11月9日，融资余额报15705.66亿元，较上周增加198.71亿元。
　　沪深港通北上资金小幅净流出，截止2023年11月9日，沪股通资金本周累计净流出26.24亿元，深股通资金累计净流出4.64亿元。
　　（二）政策消息
　　1.央行发布中国区域金融运行报告：金融风险整体收敛，银行业金融机构整体经营稳健。央行将适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。
　　2.央行发布专栏文章《稳慎扎实推进人民币国际化》，其中提出，进一步提高我国金融市场开放和准入程度，提高人民币金融资产的流动性。
　　3.商务部部长王文涛表示，将持续推动新能源汽车下乡，全链条促进汽车消费。家居方面，将聚焦绿色、智能、适老这三个方向，加快释放家居消费潜力。
　　（三）基本面综述
　　今年10月进口同比转正，出口降幅扩大，贸易顺差明显收窄，反映随着稳增长政策逐渐发挥效能，我国进口需求企稳回升，但受海外需求下降的影响，出口仍将面临下行压力，宏观政策仍需在扩大内需方面进一步发力，继续加大对小微企业和薄弱环节的支持。10月CPI时隔两个月再次转负，PPI降幅扩大，表明随着国庆假期结束，居民消费需求回落，全球经济下行背景下，工业通缩压力依然较大。央行行长潘功胜在2023年金融街论坛年会上表示，货币政策将更加注重跨周期和逆周期调节，平衡好短期与长期、稳增长与防风险、内部均衡与外部均衡的关系，为稳定物价、促进经济增长、扩大就业、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。由此来看，央行货币政策仍将坚持以我为主，继续发挥总量和结构性政策工具的作用，引导金融机构贷款利率下行，进一步降低企业融资成本。为配合国债增发和明年部分新增地方债提前发行，帮助化解地方债务风险，四季度不排除再次降准或降息的可能。
　　影响风险偏好的因素多空交织，监管层强调优化减持、再融资等制度安排，推动中长期资金入市各项配套政策落地，有助于提振市场信心。不利因素在于，美联储再次发表鹰派言论，海外货币紧缩的负面影响持续显现