虽然三季度以来经济已逐步走出底部区间，但10月PMI或暗示经济向上的弹性比较有限，除非看到基建、地产需求明显转暖，或者政策宽松超预期，否则短期博弈顺周期的胜率仍不高，利空水泥建材、农业、猪肉、基本金属等板块。