铜:
　　【品种观点】美联储如期不加息，美公布的制造业PMI骤降至46.7，小非农就业ADP劲增11.3万，支撑美元上行的因素已大幅减弱，美偿债增发步伐放缓，以上因素隐含着美债问题已获得解决方案。中国财新制造业49.5，较9月下降1.1个百分点，但是制造业新订单持续位于扩张去，新出口订单仍低于荣枯线，分项数据趋势和官方制造业一致。短期内需求预期偏弱，限制铜价上行，但是产业层面挺价意愿强，从近日货源紧缺，升水偏强可见，但是进口货源将打压升水。国内基本面逐渐进入供给增加，需求季节性走弱的情况。长期地缘政治因素和宏观经济复苏因素，国内政策端决心较大，延续偏多的判断。
　　【操作建议】
　　建议短线多单可暂时逢高了结后再择机建仓，长线多单可持有。主力合约支撑位66500元/吨，第一压力位68000元/吨.伦铜区间为8000美元/吨-8150美元/吨。
　　【利多因素】
　　11月1日，上海1#电解铜平水铜升贴水为285，减60。美联储如期两次会议均未加息。
　　【利空因素】美国10月ISM制造业骤降至46.7；10月“小非农”ADP就业仅增11.3万，薪资增速两年来最低；9月JOLTS职位空缺955万超预期。世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2023年7月，全球精炼铜产量为220.48万吨，消费量为215.95吨，供应过剩4.52万吨。10月财新中国制造业PMI录得49.5，较9月下降1.1个百分点，重回收缩区间。
　　【风险因素】金融危机、地缘政治面积超预期扩大