市场景气度有所回落，期待政策对基本面的托底效用
　　进入10月，我们看到贝壳的新房和二手房KMI成交量指数分别从10月1日的53.4/49.8回落至10月29日的39.2/37.7，市场景气度有所回落。我们期待更多城市将更好落实优化地产政策，并与其他一揽子经济政策形成合力，共同推动经济恢复向好，看好具备充裕供应弹性的城市以及在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。重点推荐：1）A股开发：城建发展、建发股份、滨江集团、万科A；2）港股开发：越秀地产、建发国际集团、华润置地、中国海外发展、龙湖集团；3）物管公司：中海物业、保利物业、华润万象生活、滨江服务、招商积余、万物云。
　　新房市场短暂复苏后迎来调整，10月销售有所回落
　　亿翰数据显示，2023年10月百强房企（公司可比口径）单月销售金额环比下降3.0%，同比下降29.8%，降幅较9月走阔3.6个百分点；1-10月累计销售金额同比下降14.4%，降幅较1-9月走阔2.3个百分点。在经历了9月的脉冲复苏后，新房市场10月迎来调整。
　　TOP100门槛保持，单月增长房企量同环比减少
　　2023年1-10月TOP10、TOP20、TOP30、TOP50、TOP100房企的销售金额入榜门槛分别达1329、586、456、223、90亿元，同比-13.2%、-20.2%、-13.1%、-23.5%、14.6%，其中TOP100门槛提升最为明显。百强房企单月销售金额中51家环比增长，较9月减少7家，14家同比增长，较9月减少7家。10月TOP3、TOP10、TOP11-20、TOP21-30、TOP31-50、TOP51-100单月销售金额同比-15.8%、-26.8%、-24.4%、-49.4%、-33.1%、-33.1%，增速较2023年9月分别-16.0、-3.1、-7.1、-12.3、+7.5、-8.2个百分点。
　　央国企累计同比正增长，保持相对优势
　　百强房企中，央国企和民企1-10月累计销售金额的同比增速分别为+9%、-34%，增速较1-9月分别-4.4、-1.2个百分点，央国企仍保持正增长。TOP50中累计同比实现增长的房企有17家，与上月持平，其中累计增速超30%的房企分别为：大华集团（+71%）、联发集团（+52%）、城建发展（+43%）、华发股份（+33%）、越秀地产（+33%）、国贸地产（+32%）、保利置业（+31%）。
　　风险提示：行业政策、行业基本面下行、部分房企经营风险。