铝：★☆☆（基本面驱动有限，短期铝价维持震荡走势）
　　美国制造业PMI重回扩张区间，国内将增发万亿国债，利多刺激金属价格全面反弹，LME三月期铝价收涨1.38%至2206美元/吨。国内夜盘同样走强，主力2312合约收高于18980元/吨。早间现货市场两地分化，华东市场呈现供过于求的局面，下游压价按需采购，成交一般。主流成交价格在18900元/吨上下，较期货升水40左右。华南市场则相对活跃，贸易商接货积极，下游也有一定补库。广东主流成交价格在18980元/吨上下。当前产量高位运行，进口也维持高位，供给端存在较大压力，不过由于电解铝厂铝水就地转化率高，铝锭供应增加并不突出，合金化比例高缓冲了供应的压力，另外枯水期临近云南有减产预期。但消费端则缺乏增长，下游开工稳中有降，库存也未有明显去化。短期铝价涨跌均缺乏驱动，以震荡调整为主。短线建议区间操作。
　　铜：★☆☆（政策刺激提振，铜价偏强运行）
　　隔夜铜价大幅走高，主力2312合约收于66770元/吨，涨幅0.42%。昨日新华社消息称，中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，提振市场对经济增长的预期，铜价走高。8月以来LME铜累库近13万吨，叠加国内铜产量处于高位，铜供应偏宽松，铜价持续走弱。但铜价下跌后，国内消费好转，上周国内精铜杆开工率环比回升2.73个百分点至85.48%，创年内新高；据SMM数据，截至10月23日，SMM全国主流地区铜库存环比上周五下降1.1万吨至8.43万吨，铜现货升水攀升。而且本周LME铜有所去库，海外库存压力或减弱。在铜消费回升，国内政策刺激下，预计铜价将震荡偏强运行。
　　镍：★☆☆（供应过剩压力下，镍价延续跌势）
　　隔夜镍价震荡偏强运行，主力2311合约收于147820元/吨，涨幅0.18%。昨日中镍矿价格下跌2美元/湿吨，镍铁价格下跌10元/镍。随着国内新增及扩建的精炼镍项目产量持续释放，全球精炼镍已进入过剩阶段。据Mysteel统计，9月国内精炼镍产量达24170吨，环比增加6.6%，同比增加56.4%；预计后续将延续大幅增长。但目前国内精炼镍需求主要集中在合金领域，该领域镍需求保持刚性且稳定。全球精炼镍供应过剩已反应在库存上，国内外库存均开启累库。供应过剩将压制镍价重心继续下移，可考虑逢高建立空单。