投资要点：
　　●资金持续放量净流出，沪深股指形态下跌。主力资金放量净流出、北上资金持续高额净流出，沪深两市交易额放量，形态下跌，美股下跌、市场悲观情绪持续等事件不利于股指企稳，静待沪深股指横盘调整。
　　●建议关注汽车【801880.SI】等行业。近5个交易日，汽车获主力资金与北上资金增持，受华为汽车概念驱动，行业均线上扬、形态偏多调整。
　　◎市场走势预判：①沪深两市交易额均值相对前1期略有放量，地缘政治冲突、美股下跌、市场悲观情绪持续等，强化股指下跌形态，需静待股指横盘调整。②主力资金近5个交易日净流出资金约-278亿，前值约-24亿，上证50等股指获主力资金增持。北上资金持续大额净流出，沪深主要股指顺北上资金流向调整。
　　◎行业配置建议：①近5个交易日，北上资金净流入汽车、电子、银行等行业；不同程度减持电力设备、食品饮料、有色金属与医药生物等行业。②近5个交易日，国内主力与尾盘主力资金增持汽车、银行等行业；减持TMT、房地产、食品饮料、机械设备等行业。③汽车、电子、通信、煤炭与银行等申万一级行业横盘调整，其他行业处于下行通道，以回撤调整为主。④建议关注汽车【801880.SI】等行业。
　　风险提示：资金流向转向风险，市场情绪调整风险，风格切换风险等。

研究报告全文：v2023年10月19日tablesubject证券研究报告金工策略周报总第254期汽车行业偏多调整沪深股指形态下跌金工策略周报2023年第36期投资要点tablemain中山行业研究类模板中山证券金工策略组einvest资金持续放量净流出沪深股指形态下跌主力资金放量净流出北分析师阳建辉上资金持续高额净流出沪深两市交易额放量形态下跌美股下跌市场悲编号SACS0290518040001观情绪持续等事件不利于股指企稳静待沪深股指横盘调整邮箱yangjianhuizszqcom建议关注汽车801880SI等行业近5个交易日汽车获主力资金与北上资金增持受华为汽车概念驱动行业均线上扬形态偏多调整市场走势预判沪深两市交易额均值相对前1期略有放量地缘政WIND全A量价及中期走势图治冲突美股下跌市场悲观情绪持续等强化股指下跌形态需静待股指横盘调整主力资金近5个交易日净流出资金约-278亿前值约-24亿上证50等股指获主力资金增持北上资金持续大额净流出沪深主要股指顺北上资金流向调整行业配置建议近5个交易日北上资金净流入汽车电子银行等行业不同程度减持电力设备食品饮料有色金属与医药生物等行业近5个交易日国内主力与尾盘主力资金增持汽车银行等行业减持TMT相关研究报告房地产食品饮料机械设备等行业汽车电子通信煤炭与银行等1主力资金净流出缩减静待股指横盘申万一级行业横盘调整其他行业处于下行通道以回撤调整为主建议调整2023-10-12关注汽车801880SI等行业2资金流放量净流出股指形态维持下跌2023-09-24风险提示资金流向转向风险市场情绪调整风险风格切换风险等3煤炭行业形态反弹股指维持横盘调整2023-09-074蓝筹股指资金面承压静待股指横盘调整2023-08-31请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券110金工策略周报目录1市场走势回顾42A股市场股指研判及核心观点521量价趋势研判及核心观点522沪深主要股指资金流跟踪研判63行业状况及可能存在的结构性机会631资金净流入或净流出行业分布简析732申万行业技术形态与市场情绪分析74风险提示8请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券210金工策略周报图表索引图1近5个交易日沪深主要指数涨跌图4图2近5个交易日申万一级行业涨跌图4图3上证综指价量走势图5图4深证成指价量走势图5图5中证500指价量走势图5图6中证1000指价量走势图5图7沪深300指价量走势图6图8创业板指价量走势图6图9沪深主要指数主力资金净流入或净流出详情6图10沪深主要指数北上资金净流入或净流出详情图6图11申万各行业北上资金近5个交易日净流入或净流出详情图7图12申万各行业国内主力资金近5个交易日净流入或净流出详情图7本报告共有图12张请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券310金工策略周报1市场走势回顾主要指数市场表现近期主要观点北上资金持续放量净流出沪深股指形态下跌近5个交易日2023-10-12至2023-10-18下同上证综指涨跌幅-054深证成指涨跌幅-232上证50涨跌幅-062沪深300涨跌幅-127中证500涨跌幅-188中证1000涨跌幅-224创业板指涨跌幅-249万得全A指涨跌幅-162沪深主要股指近5个交易日普跌涨跌幅区间为-249至-054图1近5个交易日沪深主要指数涨跌图资料来源Wind中山证券研究所图2近5个交易日申万一级行业涨跌情况资料来源Wind中山证券研究所申万行业表现近5个交易日申万一级行业涨少跌多汽车银行与非银金融等行业上涨房地产传媒与社会服务等行业跌幅相对明显前1期推荐的电子801080SI医药生物801150SI涨跌幅约-077与-016请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券410金工策略周报2A股市场股指研判及核心观点股指研判及核心要点沪深两市交易额均值相对前1期略有放量地缘政治冲突美股下跌市场悲观情绪持续等强化股指下跌形态需静待股指横盘调整主力资金近5个交易日净流出资金约-278亿前值约-24亿上证50等股指获主力资金增持北上资金持续大额净流出沪深主要股指顺北上资金流向调整21量价研判及其核心观点量价走势沪深主要股指表现出如下特征其一沪深主要股指月均线下行K线处于月均线下方沪深股指延续回撤调整短期内形态下跌其二近5个交易日沪深两市日交易额区间范围073万亿至084万亿沪深两市日均交易额约079万亿前1期约076万亿其三量价方面沪深两市交易额均值相对前1期略有放量地缘政治冲突美股下跌市场悲观情绪持续等强化股指下跌形态需静待股指横盘调整图3上证综指价量走势图图4深证成指价量走势图资料来源Wind中山证券研究所资料来源Wind中山证券研究所图5中证500指价量走势图图6中证1000指价量走势图资料来源Wind中山证券研究所资料来源Wind中山证券研究所图7沪深300指价量走势图图8创业板指价量走势图请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券510金工策略周报资料来源Wind中山证券研究所资料来源Wind中山证券研究所22沪深主要股指资金流跟踪研判资金净流入或净流出趋势判断主力资金近5个交易日净流入或净流出资金约-278亿前值约-24亿根据持仓变化测算的北上资金净流入或净流出约-101亿前期值约-155亿沪深主要股指资金净流出或净流入的特征如下其一沪深主力资金放量净流出上证50等股指获主力资金增持其二北上资金持续净流出沪深300中证1000和上证综指等股指净流出规模较大未见北上资金增持股指沪深股指都顺北上资金流向调整图9沪深主要指数主力资金净流入或净流出详情图10沪深主要指数北上资金净流入或净流出详情资料来源Wind中山证券研究所单位亿元资料来源Wind中山证券研究所单位亿元综合沪深主要股指中期形态资金流及其驱动效力等因素我们认为主力资金放量净流出北上资金持续高额净流出沪深两市交易额放量形态下跌美股下跌市场悲观情绪持续等事件不利于股指企稳静待沪深股指横盘调整3行业状况及可能存在的结构性机会行业配置建议近5个交易日北上资金净流入汽车电子银行等行业不同程度减持电力设备食品饮料有色金属与医药生物等行业近5个交易日国内主力与尾盘主力资金增持汽车银行等行业减持TMT房地产食品饮料机械设备等行业汽车电子通信煤炭与银行等申万一级行业横盘调整其他行业处于下行通道以回撤调整为主建议关注汽车801880SI等行业请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券610金工策略周报31资金净流入或净流出行业分布简析北上资金净流入或净流出详情最新市值持有方面以食品饮料电力设备医药生物家用电器电子银行等行业为主近5个交易日北上资金净流入汽车电子银行与公用事业等行业不同程度减持电力设备食品饮料有色金属与医药生物等行业详情请见图11图11申万各行业北上资金近5个交易日净流入或净流出详情图资料来源Wind中山证券研究所单位亿元图12申万各行业国内主力资金近5个交易日净流入或净流出详情图资料来源Wind中山证券研究所单位亿元国内主力资金净流入或净流出状况近5个交易日国内主力资金增持汽车银行农林牧渔与石油石化等行业减持TMT房地产食品饮料机械设备电力设备等行业尾盘主力增持医药生物银行汽车等行业机械设备电子房地产与轻工制造等行业获尾盘主力资金减持详情请见图12请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券710金工策略周报32申万行业技术形态与市场情绪分析申万行业技术形态方面若以月均线作为判断中期趋势的参照标准汽车电子通信煤炭与银行等申万一级行业横盘调整其他行业处于下行通道以回撤调整为主市场情绪方面最近5个交易日涨停个股主要分布在电子汽车与医药生物等行业最新交易日涨停个股主要分布在汽车电子与机械设备等行业风格方面大小盘成长类股指与类股指以调整或回撤调整为主综上所述结合北上资金国内资金申万行业中期趋势等多重因素近5个交易日汽车获主力资金与北上资金增持受华为汽车概念驱动行业均线上扬形态偏多调整建议关注汽车801880SI等行业4风险提示资金流向转向风险市场情绪调整风险风格切换风险等请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券810金工策略周报分析师介绍阳建辉中山证券研究所金融工程组金工策略分析师经济学博士投资评级的说明行业评级标准报告列明的日期后3个月内以行业股票指数相对同期市场基准指数中证800指数收益率的预期表现为标准区分为以下四级强于大市行业指数收益率相对市场基准指数收益率在5以上同步大市行业指数收益率相对市场基准指数收益率在-55之间波动弱于大市行业指数收益率相对市场基准指数收益率在-5以下未评级不作为行业报告评级单独使用但在公司评级报告中作为随附行业评级的选择项之一公司评级标准报告列明的发布日期后3个月内以股票相对同期行业指数收益率为基准区分为以下五级买入强于行业指数15以上持有强于行业指数515中性相对于行业指数表现在-55之间卖出弱于行业指数5以上未评级研究员基于覆盖或公司停牌等其他原因不能对该公司做出股票评级的情况要求披露本报告由中山证券有限责任公司简称中山证券或者本公司研究所编制中山证券有限责任公司是经监管部门批准具有证券投资咨询业务资格的机构请务必仔细阅读报告结尾处的风险提示及免责声明中山证券910金工策略周报风险提示及免责声明市场有风险投资须谨慎本报告提及的证券金融工具的价格价值及收入均有可能下跌以往的表现不应作为日后表现的暗示或担保您有可能无法全额取回已投资的金额本报告无意针对或者打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规本报告是机密的仅供本公司的个人或者机构客户简称客户参考使用不是或者不应当视为出售购买或者认购证券或其他金融工具的要约或者要约邀请本公司不因收件人收到本报告而视其为本公司的客户如收件人并非本公司客户请及时退回并删除若本公司之外的机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责本公司及本公司雇员不为前述机构之客户因使用本报告或者报告载明的内容引起的直接或间接损失承担任何责任任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点客户应当认识到有关本报告的短信提示电话推荐等都只是研究观点的简要沟通一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准本报告基于已公开的资料或信息撰写但是本公司不保证该资料及信息的准确性完整性我公司将随时补充更新和修订有关资料和信息但是不保证及时公开发布本报告所载的任何建议意见及推测仅反映本公司于本报告列明的发布日期当日的判断本公司可以在不发出通知的情况下做出更改本报告所包含的分析基于各种假设和标准不同的假设和标准采用不同的观点或分析方法可能导致分析结果出现重大的不同本公司的销售人员交易人员或者其他专业人员其他业务部门也可能给出不同或者相反的意见本报告可能附带其他网站的地址或者超级链接对于可能涉及的地址或超级链接除本公司官方网站外本公司不对其内容负责客户需自行承担浏览这些网站的费用及风险本公司或关联机构可能会持有本报告所提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能已经正在或者争取向这些公司提供投资银行业务等各类服务在法律许可的情况下本公司的董事或者雇员可能担任本报告所提及公司的董事撰写本报告的分析师的薪酬不是基于本公司个别投行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投行销售与交易业务因此客户应当充分注意本公司可能存在对报告客观性产生影响的利益冲突在任何情况下本报告中的信息或者所表述的意见并不构成对任何人的投资建议任何人不应当将本报告作为做出投资决策的惟一因素投资者应当自主作出投资决策并自行承担投资风险本公司不就本报告的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效除法律强制性规定必须承担的责任外本公司及雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归本公司所有保留一切权利除非另有规定外本报告的所有材料的版权均属本公司所有未经本公司事前书面授权任何组织或个人不得以任何方式发送转载复制修改本报告及其所包含的材料内容所有于本报告中使用的商标服务标识及标识均为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