近期美国数据和其他消息
　　本周四（10月19日）据美国全国房地产经纪人协会（NAR）的数据，美国9月成屋销售总数年化396万户，预期389万户，8月前值404万户；9月成屋销售环比跌2%，预期跌3.7%；未经调整的9月成屋销售较上年同期下跌近19%。
　　截至9月底有113万户待售房屋，较8月攀升，但仍为1999年以来9月份同期的库存最低水平；按照目前销售速度需3.4个月消耗掉市场上的供应量，低于5个月的库销比，表明市场供应紧张；
　　供应短缺继续推动买家竞价和房价上涨。9月份售出房屋的中位价为39.43万美元，比去年9月份上涨2.8%，是有记录以来最高的9月房价。由于当前的按揭贷款利率比2021年底高出两倍还多，许多已经锁定低贷款利率的房主不愿出售房屋，因此市场上的房屋供应量低于正常水平。
　　本周四美国劳工部数据显示，截至10月14日的一周，初请失业金人数19.8万人，市场预期21.2万人，较前值下降了1.3万人；19.8万人是该数据1月21日以来的最低水平，也是1月28日以来首次回到20万人水平下方；截至10月7日的一周，续请失业金人数173.4万人，市场预期171万人；有分析认为，美国汽车工人联合会（UAW）针对底特律三大汽车制造商的罢工可能会导致下周初请数据有所上升，因为三家车企在为期一月的罢工影响各有不同程度的裁员。
　　本周四作为全球资产定价之锚的基准10年期美债收益率正在一路飙升。作为抵押贷款、学生贷款和汽车贷款的基准利率，10年期美债收益率隔夜最高触及4.996%，收于4.987%，离5%只有一步之遥。对投资者而言，5%的收益率是一个重要里程碑。过去16年以来，10年期美债收益率从未突破这一关键心理关口。直线上行的收益率，意味着股票资产将会承压。

研究报告全文：冠通期货近期策略展望研究咨询部2023年10月20日周智诚F3082617Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明近期美国数据和其他消息美联储主席鲍威尔的讲话华尔街的警告油价返回90美元桶附近震荡A股大盘跌破3000点震荡黄金白银原油股指分析及交易策略近期美国数据和其他消息本周四10月19日据美国全国房地产经纪人协会NAR的数据美国9月成屋销售总数年化396万户预期389万户8月前值404万户9月成屋销售环比跌2预期跌37未经调整的9月成屋销售较上年同期下跌近19截至9月底有113万户待售房屋较8月攀升但仍为1999年以来9月份同期的库存最低水平按照目前销售速度需34个月消耗掉市场上的供应量低于5个月的库销比表明市场供应紧张供应短缺继续推动买家竞价和房价上涨9月份售出房屋的中位价为3943万美元比去年9月份上涨28是有记录以来最高的9月房价由于当前的按揭贷款利率比2021年底高出两倍还多许多已经锁定低贷款利率的房主不愿出售房屋因此市场上的房屋供应量低于正常水平本周四美国劳工部数据显示截至10月14日的一周初请失业金人数198万人市场预期212万人较前值下降了13万人198万人是该数据1月21日以来的最低水平也是1月28日以来首次回到20万人水平下方截至10月7日的一周续请失业金人数1734万人市场预期171万人有分析认为美国汽车工人联合会UAW针对底特律三大汽车制造商的罢工可能会导致下周初请数据有所上升因为三家车企在为期一月的罢工影响各有不同程度的裁员本周四作为全球资产定价之锚的基准10年期美债收益率正在一路飙升作为抵押贷款学生贷款和汽车贷款的基准利率10年期美债收益率隔夜最高触及4996收于4987离5只有一步之遥对投资者而言5的收益率是一个重要里程碑过去16年以来10年期美债收益率从未突破这一关键心理关口直线上行的收益率意味着股票资产将会承压3美联储主席鲍威尔的发言本周四美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表讲话演讲之初气候抗议者们一度冲上台打出美联储正在燃烧货币未来地球的横幅鲍威尔首先总结了对近期经济数据的看法即近几个月来的数据显示美联储在实现最大化就业和稳定物价这两个双重使命方面正在取得进展有新美联储通讯社之称的财经记者NickTimiraos撰文称鲍威尔最新讲话坐实了11月暂不加息的市场预期除非有明确证据表明经济韧性会危机通胀的降温进展鲍威尔称今年夏季美国通胀数据有所降温这是一个非常有利的发展预计9月的名义PCE同比增35较2022年6月的峰值71砍半预计9月核心PCE同比增37低于去年2月峰值56但他警告称9月通胀或延续下降趋势不过不太令人鼓舞在谈及劳动力市场时鲍威尔赞扬劳动参与率提高以及移民数量反弹至疫情前的水平都可喜地增加了工人供应许多指标表明尽管情况仍然紧张但劳动力市场正在降温主要体现在职位空缺数已从高点大幅下降目前仅略高于疫情前水平自主辞职率和跳槽者赚取的工资溢价都已降回疫情前对工人和雇主的调查显示就业市场的紧张程度重返疫情前水平工资增长正逐渐降温到随着时间推移与2通胀率相一致的水平鲍威尔没有排除年底之前再度加息的可能性称我们关注近期显示经济增长和劳动力需求都具有韧性的数据如果有更多证据表明经济增长持续高于趋势水平或者劳动力市场的紧张状况不再缓解这可能会导致通胀进展的恶化风险上升并可能导致货币政策进一步收紧考虑到不确定性和风险以及我们已经取得的进展美联储正在谨慎行事我们将根据收到的数据总量不断变化的前景和风险平衡来决定额外政策紧缩的程度以及政策保持限制性的时长收紧货币政策的一个目的是收紧金融状况美债收益率近期涨势已经造成金融状况显著收紧因此债市收益率上升可能意味着美联储无需加息更多4华尔街的警告本周三10月18日参与路透调查的经济学家表示美联储将于11月1日维持关键利率不变并且在降息之前可能会比之前预期的时间更长微弱多数人仍认为2024年中期之前会降息但仍有少数预测者约45认为要到明年下半年或更晚时间才会降息高于上次民意调查的29当前10年期美债收益率正上逼5美国30年期按揭贷款利率更是突破8大关这对于近两年备受通胀挤压的美国消费者来说无疑是加重负担全球最大另类资产管理公司黑石集团总裁JonathanGray警告称近期美国长期政府债券收益率的大幅上升将很快打击消费者并减缓经济增长10年期美债收益率的飙升将迫使消费者勒紧腰带Gray补充称最近几周的利率上升将对更广泛的金融资产价值构成下行压力当10年期美债出现这种波动时所有资产肯定都会受到影响本周四DoubleLineCapital创始人新债王JeffreyGundlach发文呼吁投资者买入长期美债其指出随着衰退到来和税款延期缴纳结束美债供应将减少未来六个月左右美债价格将反弹预算赤字已从占GDP的35上升到75美债利率可能会随着时间的推移上升到55美国领先经济指数LeadingEconomicIndex长期以来一直指向经济衰退即将到来与此同时失业率将突破12个月移动均值这通常预示着经济即将放缓尽管近期美国经济数据超出预期但银行业申报文件显示除了摩根大通之外美银富国花旗高盛摩根士丹利等华尔街五大行今年以来已累计裁撤2万个岗位且未来裁员可能加剧除了高利率环境让增加运营成本各大银行裁员的一个关键原因是金融从业者今年以来跳槽频率急剧减少导致银行员工数量超出预期有分析师表示金融行业的裁员也可能导致美国劳动力市场2024年面临更大压力因为可能面临消费者贷款和公司贷款违约增加银行要进一步做好明年继续削减开支的准备5油价在85美元桶上方频繁震荡本周四美国能源部表示希望购买600万桶原油以补充战略石油储备SPR在12月和明年1月各交付300万桶同时继续其补充紧急储备的计划能源部补充说至少在2024年5月之前它将继续通过每月招标来补充储备具体数量尚未确定能源部希望以79美元桶或更低的价格签订合同这一价格较早前的70美元桶左右区间显著上升但低于目前WTI原油的90美元桶价格拜登政府曾表示希望其回购策略将为纳税人带来良好回报拜登政府此前表示计划回补6000万桶SPR相当于释放计划的13美国政府紧急释放的战略石油储备价格为每桶约95美元其一度希望以较低价格67-72美元区间补充SPR但现实是尽管今年油价数次处于这一价格区间美国政府未能如期成功大量回补美国最新的库存数据有些告急WTI原油期货的主要交割地库欣地区原油库存呈显著下降态势截至10月13日当周已降至2014年10月份以来新低并跌至2000-2500万桶这一资深人士认为的库存底部区间有分析称如果巴以冲突扩大油价涨势可能持续最极端的情况下以色列袭击伊朗的核设施约20可能性油价或飙升至150美元桶以上昨日早些时候因美国对委内瑞拉石油实施的制裁给予六个月豁免导致原油价格下跌逾1理论上尽管实际的新石油生产需要更长的时间但是制裁豁免将允许更多的委内瑞拉石油进入市场专家表示预计该交易不会迅速扩大委内瑞拉的石油产量但可以通过让一些外国公司重返其油田并向更广泛的现金支付客户提供原油来提高利润6A股大盘下滑至3000点上方持续震荡10月19日国务院国资委召开中央企业深化专业化整合加快推进战略性新兴产业发展专题会14组23家企业单位在此间分两批进行了重点项目签约据介绍此番签约项目涵盖矿产资源医疗机构新型基础设施生物技术智能网联汽车等多个关键领域其中不少涉及战略性新兴产业资源整合与合作具有示范意义据了解此次签约合作的企业包括国家管网集团与中国石油储气库合作项目通用技术集团与中国铁建医疗机构合作项目中国诚通与航空工业集团航空装备合作项目中国联通与上海互联网交换中心新型基础设施合作项目等今日中国央行开展8280亿元7天期逆回购操作中标利率为18与此前持平今日有950亿元逆回购到期央行本周共开展14180亿元7天期逆回购操作和7890亿元1年期MLF操作本周共有6660亿元7天期逆回购到期和5000亿元1年期MLF到期当周实现净投放10770亿元10月20日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2023年10月20日贷款市场报价利率LPR为一年期LPR为345预期345前值345五年期LPR为42预期42前值42据统计截至10月19日已发行的56449亿特殊再融资债共计43只其中发行利差地方债票面利率减去前五日同期限国债收益率均值发行利差超过25BP含的有27只占比超六成个别省份利差高达37BP近段时间在新成立和上市交易的ETF前十大持有人名单中频繁出现瑞银集团UBSAG巴克莱银行BARCLAYSBANKPLC等外资机构的身影与此同时基金中报也显示多只跟踪主流宽基指数的ETF中同样存在重仓位的外资机构业内人士表示近期ETF新发产品重仓持有人中外资机构的现身一定程度上反映出其对A股市场相对乐观态度以及对中长期投资价值的认可7黄金返回1950上方频繁震荡金价目前返回1950上方金价在国庆之后跳空反弹并持续上涨上方阻力在2079至1810跌势的618反弹位19772000整数关口2050整数关口下方支撑在2079至1810跌势的50反弹位1945382反弹位19131900关口2079至1810跌势的236反弹位18738周线震荡仍在关键支撑上方2019年4月份以来国际金价存在周线上行趋势线金价前期连续测试疫情期间低点1680美元盎司附近并多次跌穿1680更下方支撑在疫情初期的1451美元盎司目前金价仍停留在1900下方下方支撑在周线前低1804更下方支撑在疫情期间低点1680美元盎司附近9期货AU2312震荡反弹一小时线KDJ超买上方阻力在日线前高480下方支撑位于特殊均线组1小时线绿线471根据国际市场美元金价运行期金整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大10白银日线宽幅震荡进行中目前银价回落后反弹返回1754至2608涨势的382回撤位2282上方上方阻力在前述涨势的236回撤位2406日线前高2500日线前高2611下方支撑在22822611至2067跌势的236反弹位2195小前低20672023年3月最低198811期货AG2312震荡1小时线KDJ超买回落上方阻力位于日线前高5980下方支撑位于日线前低5600根据国际市场美元银价运行期银整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大12原油返回85美元桶上方频繁震荡原油连续反弹突破100110和120桶关口最高触及130美元桶后连续回撤震荡目前特殊均线组日线绿线在8700附近油价短线震荡13期货原油SC2312震荡反弹1小时线KDJ超买回落上方阻力位于日线前高710下方支撑位于特殊均线组1小时线黄线669根据国际市场美原油油价运行期货原油短线判断震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大14大盘停留在3000点附近频繁震荡今日大盘延续调整沪指跌破3000点整数关口深成指创业板指午后一度跌超1均创出3年多以来新低消息面商务部海关总署国家统计局数据显示1-9月全国网上零售额108万亿元增长116高于社会消费品零售总额增速48个百分点实物网零对社零增长贡献率达339今日10月贷款市场报价利率LPR出炉一年期LPR报345五年期LPR报42均与上月持平新成立和上市交易的ETF前十大持有人名单中频繁出现瑞银集团UBSAG巴克莱银行BARCLAYSBANKPLC等外资机构的身影整体看市场当前低迷主要因为A股的自身流动性仍未扭转北上资金离场对短期市场情绪有冲击但市场或在选择破而后立对此投资者不应过于悲观股指期货IF2311震荡下滑日线KDJ超卖整体判断短线震荡偏多15股指期货IF2311震荡下滑1小时KDJ超卖上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线3720下方支撑位于日线前低3470根据A股大盘运行股指期货短线整体预判震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大16今日核心观点金银本周四10月19日据美国全国房地产经纪人协会NAR的数据美国9月成屋销售总数年化396万户预期389万户9月成屋销售环比跌2预期跌37未经调整的9月成屋销售较上年同期下跌近19由于当前的按揭贷款利率比2021年底高出两倍还多许多已经锁定低贷款利率的房主不愿出售房屋因此市场上的房屋供应量低于正常水平本周四美联储主席鲍威尔发表讲话称近几个月来的数据显示美联储在实现最大化就业和稳定物价这两个双重使命方面正在取得进展鲍威尔表示美联储正在谨慎行事将根据不断变化的前景和风险平衡来决定额外政策紧缩的程度以及政策保持限制性的时长美媒评论称鲍威尔最新讲话坐实了11月暂不加息的市场预期鲍威尔讲话后10年期美债收益率最高触及4996收于4987直线上行的美债收益率意味着股票资产将会承压整体看金银在本轮加息基本结束美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银原油本周四美国能源部表示希望购买600万桶原油以补充战略石油储备SPR在12月和明年1月各交付300万桶同时继续其补充紧急储备的计划拜登政府此前表示计划回补6000万桶SPR相当于释放计划的13美国政府紧急释放的战略石油储备价格为每桶约95美元其一度希望以较低价格67-72美元区间补充SPR但尽管今年油价数次处于这一价格区间美国政府未能如期成功大量回补WTI原油期货的主要交割地库欣地区原油库存截至10月13日当周已降至2014年10月份以来新低并跌至2000-2500万桶的库存底部区间有分析称如果巴以冲突扩大油价涨势可能持续目前油价返回85美元桶附近并持续震荡油价未来前景仍然良好股指期货IF今日大盘延续调整沪指跌破3000点整数关口深成指创业板指午后一度跌超1均创出3年多以来新低消息面商务部海关总署国家统计局数据显示1-9月全国网上零售额108万亿元增长116高于社会消费品零售总额增速48个百分点实物网零对社零增长贡献率达339今日10月贷款市场报价利率LPR出炉一年期LPR报345五年期LPR报42均与上月持平新成立和上市交易的ETF前十大持有人名单中频繁出现瑞银集团UBSAG巴克莱银行BARCLAYSBANKPLC等外资机构的身影整体看市场当前低迷主要因为A股的自身流动性仍未扭转北上资金离场对短期市场情绪有冲击但市场或在选择破而后立对此投资者不应过于悲观股指期货短线预判震荡偏空17本报告发布机构--冠通期货股份有限公司已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性致不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或征价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告仅向特定客户传送版权归冠通期货所有谢未经我公司书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载