一、行情回顾与后市展望
　　10月19日，铁矿石期货主力合约2401震荡偏强，低开后震荡上行。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　现货市场：截至10月18日，62%普氏铁矿石价格指数为118.35美元/吨，环比前一交易日下降2美元/吨；10月19日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调2.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所下滑（环比昨日早间-8至-19元/吨）。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格较前一交易日早间下调16元/吨至929元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差转为小幅收窄（环比-2元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为走扩（环比+5元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差环比昨日持平，56.5%超特粉与PB粉价差小幅走扩（环比-1元/吨）。
　　技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标走势上行，J值调头回升，K值、D值继续上行；铁矿石2401合约日线MACD指标金叉。
　　1.2后市展望：
　　基本面上，上周铁水产量再度小幅下滑，环比减少1.06万吨或0.43%至245.95万吨，虽然目前仍处于高位，但考虑到钢厂控亏减产等因素的影响，预计未来铁水产量或将逐步回落。上周发货量、到港量有所回升，港口库存持续去化，但考虑到进入四季度发运旺季，未来铁矿供应将趋于宽松。假期后钢厂库存已回落至补库前的较低水平，维持在17天。
　　钢企盈利率再度下滑至24.24%，主要钢材品种吨钢利润已亏损400元以上，随着钢厂负利润的逐步走扩，控亏减产压力加大。但现实端钢厂减产效果不及预期，港口库存低位拉动现货价格不断上行，盘面深度贴水给期货价格带来上行驱动力。在控亏减产负反馈与深度贴水上行驱动的博弈之下，预计短期内铁矿价格或将高位震荡运行。

研究报告全文：报告类型日期铁矿石日评2023年10月20日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表110月19日钢材铁矿期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB24013615361536503595364402813133381886883-64259-124HC2401374737443770372437650083705019849065091026SS231114795148451491514775148600277428244471-7045-035I2401861863875856587150405301318750763679-131数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部10月19日铁矿石期货主力合约2401震荡偏强低开后震荡上行表210月19日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB240111109661201454-30669-5964628977251HC240166025262960823322882-550-009SS23113231632720-5684-4831-853-262J24012547726120-877-1514637247JM2401101120101366-1386-1258-128-013I240153717447170114352672-1237-025数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势现货市场截至10月18日62普氏铁矿石价格指数为11835美元吨环比前一交易日下降2美元吨10月19日主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调25美元吨青岛港主要品位铁矿石价格有所下滑环比昨日早间-8至-19元吨具体来看青岛港615PB粉价格较前一交易日早间下调16元吨至929元吨高品矿中65卡粉与PB粉价差转为小幅收窄环比-2元吨625PB块与PB粉价差转为走扩环比5元吨低品矿中605金布巴粉与PB粉价差环比昨日持平565超特粉与PB粉价差小幅走扩环比-1元吨技术面铁矿石2401合约日线KDJ指标走势上行J值调头回升K值D值继续上行铁矿石2401合约日线MACD指标金叉请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望基本面上上周铁水产量再度小幅下滑环比减少106万吨或043至24595万吨虽然目前仍处于高位但考虑到钢厂控亏减产等因素的影响预计未来铁水产量或将逐步回落上周发货量到港量有所回升港口库存持续去化但考虑到进入四季度发运旺季未来铁矿供应将趋于宽松假期后钢厂库存已回落至补库前的较低水平维持在17天钢企盈利率再度下滑至2424主要钢材品种吨钢利润已亏损400元以上随着钢厂负利润的逐步走扩控亏减产压力加大但现实端钢厂减产效果不及预期港口库存低位拉动现货价格不断上行盘面深度贴水给期货价格带来上行驱动力在控亏减产负反馈与深度贴水上行驱动的博弈之下预计短期内铁矿价格或将高位震荡运行二行业要闻国家统计局数据显示三季度房地产业GDP同比下降27金融业GDP同比增长64住宿和餐饮业GDP同比增长127据国家能源局10月19日消息10月11日至13日电力市场建设能力培训班暨电力市场建设工作座谈会在湖北武汉举办国家能源局党组成员副局长何洋出席会议并讲话会议要求要进一步加强电力市场顶层设计研究电力市场发展规划完善电力市场基本规则制度体系厘清国家区域省市场的功能定位做好中长期现货辅助服务之间衔接加强对新能源参与市场跨省跨区交易市场价格机制等关键问题研究进一步加强电力市场监管助力全国统一电力市场体系建设国家统计局数据显示2023年9月份一线城市新建商品住宅销售价格环比持平同比涨幅扩大二手住宅环比转涨同比降幅收窄二三线城市商品住宅销售价格环比下降同比有涨有降从环比看9月份一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降02转为持平其中北京和上海环比分别上涨04和05广州和深圳环比分别下降06和05一线城市二手住宅销售价格环比连续4个月下降后首次转涨涨幅为02其中北京和上海环比分别上涨07和06广州环比下降07深圳环比持平从同比看9月份一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨07涨幅比上月扩大01个百分点其中北京和上海同比分别上涨29和44广州和深圳同比分别下降17和30一线城市二手住宅销售价格同比下降14降幅比上月收窄02个百分点其中北京同比上涨11上海广州和深圳同比分别下降1938请阅读正文后的声明-3-每日报告和10据国家统计局数据显示2023年三季度三季度全国工业产能利用率为756与上年同期持平比二季度上升11个百分点其中黑色金属冶炼和压延加工业产能利用率为791比上年同期上升42个百分点前三季度黑色金属冶炼和压延加工业产能利用率为787比上年同期上升16个百分点据商务部市场运行监测系统显示上周10月9日至15日全国食用农产品市场价格比前一周下降08生产资料市场价格下降06生产资料市场钢材价格小幅下降其中普通中板螺纹钢热轧带钢每吨4194元3899元和4108元分别下降1109和08煤炭价格略有上涨其中动力煤炼焦煤二号无烟块煤每吨876元1354元和1375元分别上涨0702和01据抵押贷款新闻日报的最新数据10月18日美国30年期固定利率按揭贷款均值上升至8为2000年中期以来首次请阅读正文后的声明-4-每日报告三数据概览图1青岛港主要铁矿石品种价格元吨图2青岛港高品矿与PB粉价差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3青岛港低品矿与PB粉价差元吨图4青岛港铁矿石现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5巴西与澳洲铁矿石发货量万吨图6北方六大港口铁矿石到货量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告图7国内矿山产能利用率图8主要港口铁矿石成交量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9钢厂铁矿石库存可用天数天图10进口矿矿烧结粉矿库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11港口铁矿石库存与疏港量万吨图12样本钢厂不含税铁水成本元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图13高炉开工率与炼铁产能利用率图14电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国日均铁水产量万吨图16钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17钢材五大品种周产量万吨图18钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-8-