近期美国数据和其他消息（1）
　　上周五（10月13日）密歇根大学公布的数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值63，预期为67，9月前值为68.1；其中，现况指数初值66.7，创五个月新低，预期70.3；预期指数初值60.7，创5月以来最低，预期65.7；
　　备受关注的通胀预期方面，10月的1年通胀预期初值3.8%，创五个月新高，预期3.2%，9月前值3.2%；5年通胀预期初值3%，预期2.8%，9月前值2.8%；调查还显示消费者们对明年经济前景的看法也在恶化，为2022年5月以来的最大跌幅，跌至60。
　　密歇根调查负责人Joanne Hsu表示：继今年早些时候企稳之后，消费者对通胀的担忧再次加剧；约49%的消费者表示，高物价正在侵蚀他们的生活水平，这一比例较上个月的39%大幅上升，与2022年7月时的历史记录最高水平相当；个人财务评估下降约15%，主要是由于对通胀的担忧大幅增加，对一年后商业状况的预期大跌约19%。
　　从上周一（10月9日）开始，美联储的态度开始转向鸽派。标志性事件是达拉斯联储主席洛根的讲话：如果长期利率因期限溢价上升而保持较高水平，那么进一步加息的必要性可能会降低。不过，如果经济强劲是导致长期利率上升的原因，FOMC可能需要采取更多行动；亚特兰大联储主席博斯蒂克：我认为我们的政策利率已经达到一个充分限制性的位置，足以将通胀压回2%。现在经济已经开始减速，还有许多效果仍有待显现，接下来几年还有很多商业贷款要进行再融资，将面对高很多的利率。随着现在供需关系开始平衡，实际上我并不认为接下来还需要继续加息。
　　旧金山联储主席戴利：最近，债券收益率收紧，意味着金融环境收紧。也许美联储不需要做那么多…这可能相当于另一次加息；费城联储主席哈克：保持利率稳定将让货币政策发挥作用。我确信，联邦基金利率现在是具有限制性的，只要利率保持不变，我们就会稳步压低通胀，使市场更加平衡。……实际上我们已经做了很多了，加息的全部影响需要一段时间才能被感受到。

研究报告全文：冠通期货近期策略展望研究咨询部2023年10月17日周智诚F3082617Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明近期美国数据和其他消息12华尔街的紧张不安油价返回85美元桶附近震荡A股大盘在3100点下方震荡黄金白银原油股指分析及交易策略近期美国数据和其他消息1上周五10月13日密歇根大学公布的数据显示美国10月密歇根大学消费者信心指数初值63预期为679月前值为681其中现况指数初值667创五个月新低预期703预期指数初值607创5月以来最低预期657备受关注的通胀预期方面10月的1年通胀预期初值38创五个月新高预期329月前值325年通胀预期初值3预期289月前值28调查还显示消费者们对明年经济前景的看法也在恶化为2022年5月以来的最大跌幅跌至60密歇根调查负责人JoanneHsu表示继今年早些时候企稳之后消费者对通胀的担忧再次加剧约49的消费者表示高物价正在侵蚀他们的生活水平这一比例较上个月的39大幅上升与2022年7月时的历史记录最高水平相当个人财务评估下降约15主要是由于对通胀的担忧大幅增加对一年后商业状况的预期大跌约19从上周一10月9日开始美联储的态度开始转向鸽派标志性事件是达拉斯联储主席洛根的讲话如果长期利率因期限溢价上升而保持较高水平那么进一步加息的必要性可能会降低不过如果经济强劲是导致长期利率上升的原因FOMC可能需要采取更多行动亚特兰大联储主席博斯蒂克我认为我们的政策利率已经达到一个充分限制性的位置足以将通胀压回2现在经济已经开始减速还有许多效果仍有待显现接下来几年还有很多商业贷款要进行再融资将面对高很多的利率随着现在供需关系开始平衡实际上我并不认为接下来还需要继续加息旧金山联储主席戴利最近债券收益率收紧意味着金融环境收紧也许美联储不需要做那么多这可能相当于另一次加息费城联储主席哈克保持利率稳定将让货币政策发挥作用我确信联邦基金利率现在是具有限制性的只要利率保持不变我们就会稳步压低通胀使市场更加平衡实际上我们已经做了很多了加息的全部影响需要一段时间才能被感受到3近期美国数据和其他消息2上周美国房贷机构房地美发布的报告表示美国30年期固定利率抵押贷款的平均利率从之前一周的749升至757连续第五周上升二十多年来首次突破75高于7的抵押贷款利率或许正逐步拖垮地产市场据房地产经纪公司Redfin的经济研究负责人ChenZhao最新估计2023年的美国房屋销售总量将为410万套左右这将是自2008年次贷危机以来的最低点Zhao认为由于抵押贷款利率可能继续维持在较高水平明年的销售量不太可能出现大幅增长美国抵押贷款银行家协会MBA近日公布的数据显示截至10月6日当周30年期定息抵押贷款合约利率已升至767全球房产科技公司居外IQIJuwaiIQI集团CEOKashifAnsari接受采访时表示美国楼市现处于购房需求和房源供应同时受到抑制的有价无市状态买房的不多但卖房的更少这种状态很可能会延续至明年本周一10月16日美国纽约联储公布的制造业指数本月下降了65点至-4610月份新订单指数再次陷入萎缩未完成订单指数大幅下降至-191是自疫情以来的最低值10月招聘前景有所改善制造业价格指数下降近8个点创三个月新低本周一费城联储主席帕特里克哈克表示目前的利率水平几乎扼杀了那些想要首次进入房地产市场的买家哈克表示美联储不应通过提高借贷成本给经济产生新的压力目前不应该考虑任何提高美联储的利率目标他重申认为在通胀压力减弱的环境下美联储已经完成了加息本周一现任美国财政部长前美联储主席耶伦表示美国的高利率可能会持续但目前尚不清楚耶伦同时坚称美国经济状况良好截至今年9月30日美国联邦公众持有的债务规模为263万亿美元约占预计GDP的98耶伦最新指出美国国债的利息支出仍然可控美国的财政状况绝非无法解决但必须对此保持警惕4华尔街的紧张不安上周五10月13日摩根大通CEO吉米戴蒙认为劳动力市场持续火热政府债务水平极高财政赤字达到和平时期的最高水平这些都增加了通胀率持续走高和利率进一步上升的风险此外我们仍然不知道量化紧缩政策的长期后果因为在做市商能力日益受到法规限制的情况下量化紧缩政策会减少系统中的流动性戴蒙在财报中发表评论称尽管目前美国消费者和企业总体上保持健康但消费者正在耗尽他们的现金储蓄俄乌冲突和中东冲突可能会对能源和粮食市场全球贸易和地缘政治关系产生深远影响这可能是世界几十年来最危险的时刻近日对冲基金GMO联合创始人价值投资大佬格兰瑟姆JeremyGrantham做客播客节目MerrynTalksMoney时警告称从股市到地产的所有资产类别都有巨大的泡沫任何人现在都不应该在美国投资由于经常唱空美股格兰瑟姆也被称为泡沫预言家2021年他曾表示全球资产正处于有史以来最大的泡沫中清算即将到来他在节目中表示清算在2022年就已经开始虽然今年曾暂停过一段时间不过现在已经卷土重来我对黄金并不满意但在一个通胀可能卷土重来的世界里我想我会选择黄金比特币确实是一个精心设计的骗局但黄金是三者中最不坏的霍华德马克斯股票轻松赚钱的时代结束了橡树资本OaktreeCapital联合创始人马克斯10月11日发布了一份投资者备忘录这份备忘录是他在去年12月发出的重大变革信函的后续部分马克斯在信中称债券收益率以及借贷成本长期下降的结束将对投资者造成冲击颠覆投资环境霍华德马克斯HowardMarks表示导致过去40年来利率下降趋势停止的巨大变化需要投资者将投资组合大规模转向信贷工具马克斯辩称利率下降带来的好处再怎么夸大也不为过过去40年来投资者赚取的所有资金中有很大一部分来自于这种宽松的货币政策5油价在85美元桶附近频繁震荡上周五10月13日油服贝克休斯表示美国至10月13日当周总钻井总数622口当周石油钻井总数501口这些数据都比前值小幅增加在供应方面钻探商本周增加了四座石油钻井平台这是自3月份以来最大的单周增幅美国商品期货交易委员会CFTC表示截至10月10日当周基金经理将美国原油期货和期权净多头头寸减少39556份合约至240204份合约上周四国际能源署IEA表示在哈马斯袭击以色列后中东地缘政治风险升级石油市场处于紧张状态事态将如何发展或冲突可能蔓延到何种程度存在不确定性IEA在其备受关注的10月石油市场报告中表示中东地区的地缘政治风险急剧升级令市场紧张不安该地区占全球海运石油贸易的三分之一以上IEA警告称中东紧张局势加剧对石油市场构成风险但该机构小幅上调了2023年石油需求增长预期至230万桶天高于9月份报告中预计的220万桶天的增幅由于经济放缓的预期和能源效率对石油消费构成压力该机构下调了2024年的需求增长预测约10万桶天IEA目前预计明年的石油需求增长为90万桶天低于上月报告预计的99万桶天的增幅IEA表示2024年全球石油需求增长将放缓至90万桶天因为疫情后的反弹失去了动力同时经济扩张放缓能源效率的改善拖累了石油使用量本周一10月16日不止一家媒体报道称委内瑞拉政府将和反对派重启对话这将为委内瑞拉的政治和经济危机提供出路并可能令美国政府放松对该国的制裁委内瑞拉石油出口可能增加6A股大盘停留在3100点下方持续震荡国家能源局9月份全社会用电量7811亿千瓦时同比增长99分产业看第一产业用电量117亿千瓦时同比增长86第二产业用电量5192亿千瓦时同比增长87第三产业用电量1467亿千瓦时同比增长169城乡居民生活用电量1035亿千瓦时同比增长6619月全社会用电量累计68637亿千瓦时同比增长5610月16日周一央行超额续作MLF利率持平上次根据公开市场业务交易公告为维护银行体系流动性合理充裕中国央行今日开展7890亿元一年期MLF操作利率持稳于250周二将有5000亿元MLF到期同时央行开展1060亿元7天期逆回购操作中标利率为180与此前持平今日有2400亿元7天逆回购到期本周共有6660亿元逆回购到期其中周一到周五逆回购到期规模分别为2400亿670亿1020亿1620亿和950亿元均为7天期2023年10月13日中国人民银行行长国家外汇管理局局长潘功胜在摩洛哥马拉喀什出席国际货币基金组织世界银行年会期间应约会见了美国财政部长耶伦就两国和世界经济金融形势发展中国家债务问题国际货币基金组织第十六次份额总检查等共同关心的经济金融议题交换了意见并讨论了中美金融工作组的相关事宜10月14日沪深交易所发布关于优化融券交易及转融通证券出借交易相关安排的通知在保持制度相对稳定的前提下进一步优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排加强融券逆周期调节功能发挥维护证券市场交易秩序通知指出证券公司应当按照穿透原则核查投资者情况并对投资者融券行为加强管理应对投资者的相关交易行为进行前端核查严禁参与违规或为违规提供便利发现投资者交易行为不符合相关规定的不得为其办理融券或者转融通证券出借业务7黄金返回1900关口上方频繁震荡金价目前返回1900上方金价在国庆之后跳空反弹上方阻力在2079至1810跌势的382反弹位191350反弹位1945618反弹位1977下方支撑在1900关口2079至1810跌势的236反弹位18731614至2079涨势的50回撤位18478周线震荡仍在关键支撑上方2019年4月份以来国际金价存在周线上行趋势线金价前期连续测试疫情期间低点1680美元盎司附近并多次跌穿1680更下方支撑在疫情初期的1451美元盎司目前金价仍停留在1900下方下方支撑在周线前低1804更下方支撑在疫情期间低点1680美元盎司附近9期货AU2312震荡反弹一小时线KDJ接近超买上方阻力在日线前高473下方支撑位于特殊均线组粗橘色线45950根据国际市场美元金价运行期金整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大10白银日线宽幅震荡进行中目前银价回落后反弹返回1754至2608涨势的50回撤位2181上方上方阻力在前述涨势的382回撤位2282236回撤位2406日线前高2500下方支撑在2181小前低20672000关口2023年3月最低198811期货AG2312震荡1小时线KDJ超卖反弹上方阻力位于日线前高5980下方支撑位于日线小前低5600根据国际市场美元银价运行期银整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大12原油返回85美元桶附近频繁震荡原油连续反弹突破100110和120桶关口最高触及130美元桶后连续回撤震荡目前特殊均线组日线绿线在8750附近油价短线震荡13期货原油SC2311震荡1小时线KDJ超卖反弹上方阻力位于日线小前高688下方支撑位于日线小前低644根据国际市场美原油油价运行期货原油短线判断震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大14大盘停留在3100点下方频繁震荡今日大盘今日震荡反弹三大指数均小幅上涨消息面李彦宏百度发布文心模型40综合水平与GPT-4相比毫不逊色文旅部引导旅游业市场主体适应市场需求变化加速把政策红利转化为发展实效10月16日晚间70余家深市上市公司密集发布提前终止减持计划自愿承诺不减持及延长锁定期等公告整体看A股基本面的相对优势显现人民币汇率恢复双向波动外部因素的负面影响渐弱打开本轮修复行情的窗口股指期货IF2310震荡日线KDJ接近超卖整体判断短线震荡偏空15股指期货IF2310震荡1小时KDJ震荡回落上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线3740下方支撑位于3600关口根据A股大盘运行股指期货短线整体预判震荡偏空目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大16今日核心观点金银上周五10月13日公布的美国10月密歇根大学消费者信心指数初值63预期6710月的1年通胀预期初值38创五个月新高预期325年通胀预期初值3预期28消费者对通胀的担忧再次加剧约49的消费者表示高物价正在侵蚀他们的生活水平个人财务评估下降约15对一年后商业状况的预期大跌约19美国抵押贷款银行家协会MBA近日公布的数据显示截至10月6日当周30年期定息抵押贷款合约利率已升至767据房地产经纪公司Redfin的经济研究负责人ChenZhao最新估计2023年的美国房屋销售总量将为410万套左右这将是自2008年次贷危机以来的最低点本周一现任美国财政部长耶伦表示美国的高利率可能会持续但目前尚不清楚截至今年9月30日美国联邦公众持有的债务规模为263万亿美元约占预计GDP的98耶伦最新指出美国国债的利息支出仍然可控美国的财政状况绝非无法解决但必须对此保持警惕整体看金银在本轮加息基本结束美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银原油上周五10月13日油服贝克休斯表示美国至10月13日当周总钻井总数622口石油钻井总数501口钻探商上周增加了4座石油钻井平台这是自3月份以来最大的单周增幅IEA警告称中东紧张局势加剧对石油市场构成风险但该机构小幅上调了2023年石油需求增长预期至230万桶天高于9月份报告中预计的220万桶天的增幅IEA目前预计明年的石油需求增长为90万桶天低于上月报告预计的99万桶天的增幅本周一10月16日委内瑞拉政府将和反对派重启对话可能令美国政府放松对该国的制裁委内瑞拉石油出口可能增加目前油价返回85美元桶附近并持续震荡油价未来前景仍然良好股指期货IF今日大盘今日震荡反弹三大指数均小幅上涨消息面李彦宏百度发布文心模型40综合水平与GPT-4相比毫不逊色文旅部引导旅游业市场主体适应市场需求变化加速把政策红利转化为发展实效10月16日晚间70余家深市上市公司密集发布提前终止减持计划自愿承诺不减持及延长锁定期等公告整体看A股基本面的相对优势显现人民币汇率恢复双向波动外部因素的负面影响渐弱打开本轮修复行情的窗口股指期货短线预判震荡偏空17本报告发布机构--冠通期货股份有限公司已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性致不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或征价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告仅向特定客户传送版权归冠通期货所有谢未经我公司书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载