★关注美国CPI数据和其他消息
　　★IMF的警告……
　　★油价返回80美元/桶附近震荡；A股大盘在3100点附近震荡
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研究报告全文：冠通期货近期策略展望研究咨询部2023年10月13日周智诚F3082617Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明关注美国CPI数据和其他消息IMF的警告油价返回80美元桶附近震荡A股大盘在3100点附近震荡黄金白银原油股指分析及交易策略关注美国CPI数据和其他消息本周四10月12日美国劳工统计局数据显示美国9月CPI同比上涨37与上月持平预期36环比增速较上月的06放缓至04预期03凸显通胀顽固美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀从上月的43降至41为近两年来的最小涨幅预期4远高于美联储的2的目标水平环比增速维持在03符合预期除食品和大宗商品外住房价格同比增长了72占核心CPI总增长的70以上成为环比增速难以放缓的重要原因CPI公布前根据芝商所FedWatch数据显示美联储11月暂停加息的概率达到了915几乎板上钉钉CPI公布后12月美联储加息概率短暂反弹至约50本周四福特汽车传统业务总裁KumarGalhotra表示在经济让步方面公司给美国汽车工人联合会UAW所开出条件的优厚程度已经达到了公司的极限本周三福特汽车位于美国肯塔基州卡车工厂加入罢工潮该厂生产福特汽车利润丰厚的SUV和皮卡本周四美国财政部公布完成200亿美元规模的30年期美国国债标售得标利率4837较前次高将近50个基点上月同期限美债中标利率为4345本次得标利率创2007年8月以来新高利率越高意味着国债竞标者的出价越低本次国债标售的需求格外疲软投标倍数为2349倍远低于最近六次标售的均值244倍本次30年期美债标售成为周四美股和美债大跌的凶手本周四房地美声明称30年期固定利率贷款按揭抵押贷款的平均利率从之前一周的749升至757连续第五周上升二十多年来首次突破75徘徊在7上方的抵押贷款利率正将潜在买家赶出市场房地美首席经济学家SamKhater在声明中表示购房需求仍处于30年低点3IMF的警告10月10日国际货币基金组织IMF发布最新世界经济展望报告预测全球经济增长将从2022年的35降至今年的3明年将降至29远低于2000-2019年38的历史平均水平尽管全球经济继续从疫情俄乌冲突和生活成本危机中复苏但IMF表示全球经济正在蹒跚前行而不是全速前进IMF预计随着通胀继续回落不会出现全球衰退报告指出预测越来越符合软着陆的情景特别是在美国由于货币政策收紧加之国际大宗商品价格下跌IMF预计全球通胀率将从2022年的87稳步降至2023年的69和2024年的58总体来看核心通胀预计将更缓慢地下降大多数国家的通胀预计要到2025年才能回到目标水平IMF周三发布财政监测报告表示由于美国正走在一条不可持续的财政道路上支撑美国国债市场的力量极为不利IMF财政事务主任VitorGaspar表示美国的财政赤字处于高位预计将持续下去在政策不变的情况下美国的债务动态非常不利美国国会预算办公室CBO预计美国今年的财政赤字将达到国内生产总值GDP的6左右尽管美国经济正在扩张失业率也很低类似规模的赤字将在未来十年持续下去Gaspar警告称现行政策的延续意味着一条不可持续的财政道路Gaspar表示IMF预测从中期和长期来看美国公共债务占经济产出的比例将以每年2-3个百分点的速度增长根据IMF的数据去年美国一般政府债务占GDP的121预计未来几年这一数字将大幅上升而且美国可能在20年内出现债务违约的风险据惠誉评级估计今年美国高收益债券的违约率预计将达到45-5是2021年所有高收益债券07违约率的六倍多嘉信理财估计美国违约和破产的峰值可能会在2024年第一季度左右到来因为更高的借贷成本会削弱实力较弱的公司的财务状况4油价在80美元桶上方频繁震荡本周四10月12日美国能源信息署EIA数据显示至10月6日当周美国EIA原油库存增加10176万桶预期下降43180万桶汽油库存减少1313万桶预期下降1284万桶馏分油库存减少180万桶预期减少802万桶美国俄克拉荷马州库欣原油库存下降319万桶至2022年7月份以来新低之前一周增加132万桶美国石油产量达到1320万桶创历史新高国际能源署IEA10月12日表示已有证据显示本次库存大降已导致需求破坏让美国汽油交付量创下20年来新低而新兴市场国家由于本币兑美元贬值受影响更大10月12日晚间石油输出国组织OPEC发布10月石油需求报告报告显示因石油需求达到历史新高四季度石油缺口将创纪录新高预计全球石油库存在今年四季度下降300万桶天成为30年来最大的库存下降OPEC在报告中指出预计2023年全球原油需求增速将保持在244万桶日预计2024年全球石油需求增速为225万桶日均维持不变根据9月的数据OPEC13个成员国平均每天生产2776万桶石油比其目前认为的消费者需求少约180万桶如果OPEC按目前计划保持产量不变预计四季度需求将为3082万桶这意味着今年四季度的供需缺口将超过300万桶较三季度几乎翻倍OPEC在此前的报告中表示预计到2045年全球石油需求将达到116亿桶日高于2022年的9960万桶日比去年报告中的预测高出约600万桶增长主要由中国印度其它亚洲国家以及非洲和中东地区带动并且这一数值可能将进一步调高5A股大盘返回3100点下方持续震荡10月13日国家统计局数据2023年9月份全国居民消费价格同比持平其中城市上涨01农村下降03食品价格下降32非食品价格上涨07消费品价格下降09服务价格上涨1319月平均全国居民消费价格比上年同期上涨042023年9月份全国工业生产者出厂价格同比下降25环比上涨04工业生产者购进价格同比下降36环比上涨0619月平均工业生产者出厂价格比上年同期下降31工业生产者购进价格下降3610月12日在2023上海全球资产管理论坛上贝莱德基金总经理张弛表示贝莱德进入中国市场最核心的事情是说好中国故事同时要将本土实践与海外经验相结合贝莱德并未改变任何在中国的投资未来还会加大对于中国市场的投入贝莱德基金近期将注册资本增加到10亿元我们未来还会加大对中国市场的投入张弛称他表示中国作为全球第二大经济体市场足够好足够大短期虽然会有一些资金流向的调整但长期来看资金仍将留在中国市场近日多家国内上市公司迎来与中东资本又一轮密集联姻引起市场不小关注值得注意的是以阿布扎比投资局科威特投资局为代表的中东国家主权财富基金今年以来也频繁进入A股上市公司股东行列据统计两家机构截至年中已经出现在62家A股上市公司前十大流通股东之中6黄金停留在1900关口下方频繁震荡金价目前停留在1900下方国庆期间跌至1800关口附近之后出现跳空反弹上方阻力在1900关口2079至1810跌势的382反弹位191350反弹位1945下方支撑在2079至1810跌势的236反弹位18731614至2079涨势的50回撤位18471800关口前述涨势的618回撤位17927周线震荡仍在关键支撑上方2019年4月份以来国际金价存在周线上行趋势线金价前期连续测试疫情期间低点1680美元盎司附近并多次跌穿1680更下方支撑在疫情初期的1451美元盎司目前金价仍停留在1900下方下方支撑在周线前低1804更下方支撑在疫情期间低点1680美元盎司附近8期货AU2312震荡一小时线KDJ超买上方阻力在特殊均线组粗橘色线45950下方支撑位于日线小前低44950根据国际市场美元金价运行期金整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大9白银日线宽幅震荡进行中目前银价回落后反弹返回1754至2608涨势的50回撤位2181上方上方阻力在前述涨势的382回撤位2282236回撤位2406日线前高2500下方支撑在2181小前低20672000关口2023年3月最低198810期货AG2312震荡反弹1小时线KDJ超买上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线5820下方支撑位于日线前低5550根据国际市场美元银价运行期银整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大11原油再次回落至80美元桶附近频繁震荡原油连续反弹突破100110和120桶关口最高触及130美元桶后连续回撤震荡目前特殊均线组日线绿线在8850附近油价短线震荡12期货原油SC2311震荡下滑1小时线KDJ超卖反弹上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线683下方支撑位于特殊均线组粗橘色线626根据国际市场美原油油价运行期货原油短线判断震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大13大盘停留在3100点附近频繁震荡今日大盘全天震荡调整沪指全天维持低位震荡创业板指深成指跌约1消息面国家统计局9月CPI同比持平环比上涨02据海关统计今年前三季度我国进出口总值308万亿元同比微降029月当月进出口374万亿元环比连续2个月增长规模创年内单月新高10月12日中国人民银行行长国家外汇管理局局长潘功胜在摩洛哥马拉喀什出席国际货币基金组织世界银行年会期间会见了美联储主席鲍威尔双方就全球经济金融形势中美央行合作等议题交换了意见整体看A股流动性环境正出现改观伴随汇金等重要增量资金的入场市场有望摆脱北上资金的束缚开始有序反弹股指期货IF2310震荡下滑日线KDJ接近超卖整体判断短线震荡偏空14股指期货IF2310震荡1小时KDJ接近超卖上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线3740下方支撑位于3600关口根据A股大盘运行股指期货短线整体预判震荡偏空目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大15今日核心观点金银本周四10月12日公布的美国9月CPI同比上涨37与上月持平预期36核心通胀从上月的43降至41为近两年来的最小涨幅预期4住房价格同比增长了72占核心CPI总增长的70以上CPI公布前根据芝商所FedWatch数据显示美联储11月暂停加息的概率达到了915几乎板上钉钉CPI公布后12月美联储加息概率短暂反弹至约50本周三IMF发布财政监测报告表示由于美国正走在一条不可持续的财政道路上支撑美国国债市场的力量极为不利美国国会预算办公室CBO预计美国今年的财政赤字将达到国内生产总值GDP的6左右尽管美国经济正在扩张失业率也很低类似规模的赤字将在未来十年持续下去IMF预测从中期和长期来看美国公共债务占经济产出的比例将以每年2-3个百分点的速度增长去年美国一般政府债务占GDP的121预计未来几年这一数字将大幅上升而且美国可能在20年内出现债务违约的风险据惠誉评级估计今年美国高收益债券的违约率预计将达到45-5是2021年所有高收益债券07违约率的六倍多整体看金银在本轮加息基本结束美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银原油本周四10月12日美国能源信息署EIA数据显示至10月6日当周美国EIA原油库存增加10176万桶预期下降43180万桶汽油库存减少1313万桶预期下降1284万桶馏分油库存减少180万桶预期减少802万桶石油输出国组织OPEC发布10月石油需求报告显示因石油需求达到历史新高预计全球石油库存在今年四季度下降300万桶天成为30年来最大的库存下降OPEC预计2023年全球原油需求增速将保持在244万桶日2024年全球石油需求增速为225万桶日均维持不变目前油价返回80美元桶附近并持续震荡油价未来前景仍然良好股指期货IF今日大盘全天震荡调整沪指全天维持低位震荡创业板指深成指跌约1消息面国家统计局9月CPI同比持平环比上涨02据海关统计今年前三季度我国进出口总值308万亿元同比微降029月当月进出口374万亿元环比连续2个月增长规模创年内单月新高10月12日中国人民银行行长国家外汇管理局局长潘功胜在摩洛哥马拉喀什出席国际货币基金组织世界银行年会期间会见了美联储主席鲍威尔双方就全球经济金融形势中美央行合作等议题交换了意见整体看A股流动性环境正出现改观伴随汇金等重要增量资金的入场市场有望摆脱北上资金的束缚开始有序反弹股指期货短线预判震荡偏空16本报告发布机构--冠通期货股份有限公司已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确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