关注美国PPI数据和其他消息
　　本周三（10月11日）美国劳工部数据显示，美国9月PPI同比增长2.2%，预期增1.6%，连续第三个月超预期上涨，较8月的1.6%大幅反弹，为自2023年4月以来最大的同比增幅；PPI环比上升0.5%，预期升0.3%；
　　剔除波动较大的食品和能源，9月核心PPI同比增长2.7%，预期增长2.3%，8月为2.2%。核心PPI环比增长0.3%，预期上涨0.2%；数据显示通胀顽固，因天然气价格和存款服务价格的飙升，美国9月PPI数据大超预期，也让美联储11月加息路径更为扑朔迷离。
　　目前顽固的通胀数据或许会让美联储抗通胀的“最后一英里”格外漫长。近日多位美联储高官认为他们可能会停止加息，随着美国国债收益率大涨，金融状况收紧，可以取代加息；越来越多的交易员认为，美联储11月、12月或明年1月可能都不会进一步加息。根据芝商所Fed Watch数据显示，美联储11月暂停加息的概率达到了86.8%。
　　本周二据纽约联储9月消费者调查结果显示，一年期通胀预期上升至3.7%，为三个月新高，之前8月为3.6%；三年期通胀预期上升至3.0%，创下近一年新高，8月为2.8%；五年期通胀预期下降至2.8%，8月为3%；数据显示9月份美国消费者的短期通胀预期较8月有所上升，长期通胀预期回落。不过人们对个人财务状况的担忧在上升，对当前和未来获得信贷的看法出现恶化。
　　本周二，美国财政部公布完成标售460亿美元的三年期国债，得标利率4.740%，创2007年2月6日以来新高，继续刷新十六年来最高纪录，较9月的上次标售得标利率4.660%高8个基点，本次的投标倍数为2.56，低于上次的2.75。本周二美国财政部公布，计划周二当天标售四周期国库券总额950亿美元，比上次同期限品种的发行规模增加50亿美元，同日还计划标售八周期国库券，总额将达850亿美元，比上次发行增加50亿美元。摩根大通估计，到2023年底，美国政府将需要借入1.1万亿美元短期国库券，在未来4个月净发行8500亿美元国库券。这些债券的发行将使买家“不知所措”，扰乱市场，提高短期借贷成本。

研究报告全文：冠通期货近期策略展望研究咨询部2023年10月12日周智诚F3082617Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明关注美国PPI数据和其他消息美联储9月会议纪要详解油价返回80美元桶附近震荡A股大盘返回3100点附近震荡黄金白银原油股指分析及交易策略关注美国PPI数据和其他消息本周三10月11日美国劳工部数据显示美国9月PPI同比增长22预期增16连续第三个月超预期上涨较8月的16大幅反弹为自2023年4月以来最大的同比增幅PPI环比上升05预期升03剔除波动较大的食品和能源9月核心PPI同比增长27预期增长238月为22核心PPI环比增长03预期上涨02数据显示通胀顽固因天然气价格和存款服务价格的飙升美国9月PPI数据大超预期也让美联储11月加息路径更为扑朔迷离目前顽固的通胀数据或许会让美联储抗通胀的最后一英里格外漫长近日多位美联储高官认为他们可能会停止加息随着美国国债收益率大涨金融状况收紧可以取代加息越来越多的交易员认为美联储11月12月或明年1月可能都不会进一步加息根据芝商所FedWatch数据显示美联储11月暂停加息的概率达到了868本周二据纽约联储9月消费者调查结果显示一年期通胀预期上升至37为三个月新高之前8月为36三年期通胀预期上升至30创下近一年新高8月为28五年期通胀预期下降至288月为3数据显示9月份美国消费者的短期通胀预期较8月有所上升长期通胀预期回落不过人们对个人财务状况的担忧在上升对当前和未来获得信贷的看法出现恶化本周二美国财政部公布完成标售460亿美元的三年期国债得标利率4740创2007年2月6日以来新高继续刷新十六年来最高纪录较9月的上次标售得标利率4660高8个基点本次的投标倍数为256低于上次的275本周二美国财政部公布计划周二当天标售四周期国库券总额950亿美元比上次同期限品种的发行规模增加50亿美元同日还计划标售八周期国库券总额将达850亿美元比上次发行增加50亿美元摩根大通估计到2023年底美国政府将需要借入11万亿美元短期国库券在未来4个月净发行8500亿美元国库券这些债券的发行将使买家不知所措扰乱市场提高短期借贷成本3美联储9月会议纪要详解本周三公布的会议纪要显示美联储货币政策委员会FOMC的决策者全体认同应该一段时间内保持对经济有限制性的高利率水平纪要写道所有All与会者一致认为货币政策应在一段时间内保持限制性直到FOMC委员会确信通胀在持续地朝着目标下降少数afew与会者指出通胀回到2这一FOMC目标的速度将影响他们怎么看待对政策利率是否有足够限制性以及限制性要持续多久多位several与会者评论称在政策利率可能达到或接近峰值的情况下货币政策的决策和沟通的重点应该从将利率升到多高转变为利率在限制性水平维持多久会议纪要显示在讨论政策前景时与会美联储决策者继续认为为了让通胀回落到联储的目标关键是保持有限制性的货币政策紧接着纪要写道大多数Amajorityof与会者判定未来的一次会议上可能适合再一次加息而部分some与会者认定可能没有必要进一步加息所有All与会者一致认为FOMC委员会能够谨慎行事将继续基于收到的全部信息及其对经济前景的影响以及风险平衡而做出每次会议的决策9月会议纪要显示美联储决策者都认为存在上述紧缩过度和紧缩不足的两种风险与会者普遍认为由于货币政策处于限制性领域实现FOMC委员会目标的风险变得更有两面性与会者普遍指出平衡过度紧缩的风险和紧缩不足的风险非常重要但由于通胀仍远高于美联储的长期目标2且劳动力市场依然紧张大多数most与会者继续认为存在通胀上行的风险这些风险包括总需求和供给的失衡持续得比预期久全球石油市场带来的风险可能发生食品价格上涨的冲击强劲的楼市对住房通胀的影响商品价格的跌幅可能有限多名several与会者指出即使FOMC未来开始降息缩表也可能持续一段时间4油价在90美元桶下方频繁震荡本周三10月11日美国石油协会数据美国至10月6日当周API原油库存增加1294万桶预期增加130万桶至10月6日当周API汽油库存增加3645万桶至10月6日当周API馏分油库存减少3535万桶本周二10月10日据美国能源情报署EIA的报告今年上半年美国原油出口量创下历史新高平均达到399万桶日较2022年上半年增长了近20美国原油最大出口地为欧洲平均为175万桶日主要运往荷兰和英国等国第二大出口目的地是亚洲每天168万桶大部分出口到中国和韩国根据EIA的周度数据美国原油产量目前为1290万桶日而去年同期为1200万桶日然而这与2019年底的产量水平持平低于2020年3月美国1310万桶日的历史单周最高水平在巴勒斯坦激进分子哈马斯突然袭击以色列之后以色列和哈马斯的冲突进入了第三天油价周一上涨了4以上联邦银行CommonwealthBank的矿业和能源大宗商品研究主管VivekDhar表示这场冲突要对石油市场产生持久而有意义的影响就必须持续减少石油供应或运输否则正如历史所表明的那样油价的积极反应往往是暂时的很容易被其他市场力量所压倒他补充说这场冲突不会直接危及任何主要的石油供应来源本周三EIA发布的短期能源展望报告预计2023年美国原油产量为1292万桶日此前预期为1278万桶日预计2024年美国原油产量为1312万桶日此前预期为1316万桶日预计2024年美国原油产量将增加20万桶日此前为增加38万桶日欧佩克成员国2024年原油日产量将比2023年减少30万桶虽然欧佩克成员国减产但是美国原油产量增加同时今日埃克森美孚以600亿美元收购页岩油竞争对手先锋公司确保美国顶级油田的领先地位此举将使成为世界上最大的石油生产国5A股大盘返回3100点下方持续震荡近日交通运输部发布公路工程设施支持自动驾驶技术指南JTGT2430-2023指南立足公路工程设施数字化智能化发展趋势从更好地支持车辆在公路上进行自动驾驶的需求出发提出了公路工程设施支持自动驾驶总体架构和主要技术指标将于今年12月1日起施行指南由交通运输部公路科学研究员主编华为百度智行科技高德云图科技等单位参编高盛亚太首席股票策略分析师慕天辉认为多项因素显示中资股第四季有机会造好慕天辉表示已向包括传统及对冲基金等客户建议策略性增持tacticaloverweight中资股即使博短期反弹也相当具吸引力中期来看MSCI中国指数有望在未来12个月录得约15回报10月11日乘联会月度数据显示今年9月全国乘用车市场零售达到2018万辆同比增长50环比增长50今年以来累计零售15233万辆同比增长249月新能源车市场零售746万辆同比增长221环比增长42今年以来累计零售5188万辆同比增长338新能源车渗透率继续提升9月新能源车国内零售渗透率369较去年同期318的渗透率提升51个百分点自主品牌中的新能源车渗透率594主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有62据住房城乡建设部消息超大特大城市正积极稳步推进城中村改造分三类推进实施一类是符合条件的实施拆除新建另一类是开展经常性整治提升第三类是介于两者之间的实施拆整结合各地正按照部署扎实开展配套政策制定摸清城中村底数编制改造项目方案等工作住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来已入库城中村改造项目162个6黄金停留在1900关口下方频繁震荡金价目前停留在1900下方国庆期间跌至1800关口附近之后出现跳空反弹上方阻力在1900关口2079至1810跌势的382反弹位191350反弹位1945下方支撑在2079至1810跌势的236反弹位18731614至2079涨势的50回撤位18471800关口前述涨势的618回撤位17927周线震荡仍在关键支撑上方2019年4月份以来国际金价存在周线上行趋势线金价前期连续测试疫情期间低点1680美元盎司附近并多次跌穿1680更下方支撑在疫情初期的1451美元盎司目前金价仍停留在1900下方下方支撑在周线前低1804更下方支撑在疫情期间低点1680美元盎司附近8期货AU2312震荡一小时线KDJ超买上方阻力在特殊均线组粗橘色线45950下方支撑位于日线小前低44950根据国际市场美元金价运行期金整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大9白银日线宽幅震荡进行中目前银价回落后反弹返回1754至2608涨势的50回撤位2181上方上方阻力在前述涨势的382回撤位2282236回撤位2406日线前高2500下方支撑在2181小前低20672000关口2023年3月最低198810期货AG2312震荡反弹1小时线KDJ超买上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线5820下方支撑位于日线前低5550根据国际市场美元银价运行期银整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大11原油再次回落至90美元桶下方频繁震荡原油连续反弹突破100110和120桶关口最高触及130美元桶后连续回撤震荡目前特殊均线组日线绿线在8950附近油价短线震荡12期货原油SC2311震荡下滑1小时线KDJ超卖反弹上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线687下方支撑位于特殊均线组粗橘色线623根据国际市场美原油油价运行期货原油短线判断震荡偏空目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大13大盘停留在3100点附近频繁震荡今日大盘早间高开后全天维持高位震荡走势沪指涨近1收复3100点消息面中国银行业协会今天发布关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书建议降低部分银行服务价格提升金融服务质效住建部超大特大城市城中村改造将分三类实施已入库城中村改造项目162个在2023上海全球资产管理论坛上贝莱德基金总经理张弛再次澄清此前市场传闻表清与所谓清盘基金并无关系并称在中国增加注册资本金不断招兵买马这都反映了贝莱德对中国市场的信心整体看结合稳增长政策仍在加码以及市场整体处于历史低位的估值水平A股表现有望呈现相对韧性股指期货IF2310震荡日线KDJ超卖震荡整体判断短线震荡偏空14股指期货IF2310震荡1小时KDJ接近超买上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线3750下方支撑位于3600关口根据A股大盘运行股指期货短线整体预判震荡偏空目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大15今日核心观点金银本周三10月11日公布的美国9月PPI同比增长22预期增16连续第三个月超预期上涨为自2023年4月以来最大的同比增幅9月核心PPI同比增长27预期增长23数据显示通胀顽固也让美联储11月加息路径更为模糊本周二美国财政部公布完成标售460亿美元的三年期国债得标利率4740创2007年2月6日以来新高同时销售需求惨淡华尔街知名机构估计到2023年底美国政府将需要借入11万亿美元短期国库券在未来4个月净发行8500亿美元国库券这些债券的发行将扰乱市场提高短期借贷成本本周三美联储9月会议纪要显示决策者普遍认为要平衡过度紧缩和紧缩不足的风险大多数人仍认为有通胀上行风险决策者一致认为高利率应保持一段时间大多数人预计可能再加息一次部分人认为可能没必要再加息市场评论认为本次纪要相比前次7月纪要偏鸽派目前根据芝商所FedWatch数据显示美联储11月暂停加息的概率达到了868整体看金银在本轮加息基本结束美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银原油本周三10月11日美国石油协会数据美国至10月6日当周API原油库存增加1294万桶预期增加130万桶至10月6日当周API汽油库存增加3645万桶至10月6日当周API馏分油库存减少3535万桶本周二据美国能源情报署EIA的报告今年上半年美国原油出口量创下历史新高平均达到399万桶日较2022年上半年增长了近20据EIA的周度数据美国原油产量目前为1290万桶日去年同期为1200万桶日EIA发布的短期能源展望报告预计2023年美国原油产量为1292万桶日此前预期为1278万桶日预计2024年美国原油产量为1312万桶日此前预期为1316万桶日目前油价返回80美元桶附近并持续震荡油价未来前景仍然良好股指期货IF今日大盘早间高开后全天维持高位震荡走势沪指涨近1收复3100点消息面中国银行业协会今天发布关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书建议降低部分银行服务价格提升金融服务质效住建部超大特大城市城中村改造将分三类实施已入库城中村改造项目162个在2023上海全球资产管理论坛上贝莱德基金总经理张弛再次澄清此前市场传闻表清与所谓清盘基金并无关系并称在中国增加注册资本金不断招兵买马这都反映了贝莱德对中国市场的信心整体看结合稳增长政策仍在加码以及市场整体处于历史低位的估值水平A股表现有望呈现相对韧性股指期货短线预判震荡偏空16本报告发布机构--冠通期货股份有限公司已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性致不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或征价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告仅向特定客户传送版权归冠通期货所有谢未经我公司书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载