近期美国重要数据和消息（1）
　　9月28日美国商务部经济分析局（BEA）公布的最终估计显示，美国第二季度实际GDP年化季环比增长2.1%，预期2.2%；第一季度GDP年化季环比增长2.0%上修至2.2%；BEA表示二季度美国实际GDP增速略微放缓，主要反映了消费者支出、联邦政府支出和出口的下滑，但这部分下滑被私人存货投资和非住宅固定投资的增长部分抵消；
　　当地时间9月30日21点，美国参议院以88-9投票通过了一项避免政府关门的短期支出法案，并将其交给拜登签署；该法案将政府资金支出延长45天至11月中旬，内容包括了16亿美元的救灾措施，但不包括对乌克兰的援助，也不包括共和党人寻求的边境安全措施；此前众议员以以335票对91票赞成该法案，超过了通过该法案所需的三分之二多数。
　　 10月2日美国ISM公布的数据显示，美国9月ISM制造业指数49，预期47.9；虽然仍位于萎缩区间，且连续11个月萎缩，但收缩程度为近一年来最低，显著好于预期，较8月前值47.6进一步改善；数据表明制造业在疲软的水平趋于稳定，萎靡状况不再恶化。
　　 10月4日全美最大的医疗集团之一凯撒医疗集团（Kaiser Permanente）超过7.5万名员工开始为期3天的罢工，波及六个州、影响近1300万民众，成为有史以来规模最大的医疗界罢工，为已经持续数月的全美范围内各行业罢工再添一把火；根据康奈尔大学劳资关系学院的数据统计，截至目前全美今年已经有约362万名工人进行了罢工，而两年前同期的罢工人数仅为36600人。
　　截止上周五（10月6日）债市收盘，美国10年期基准国债收益率为4.80%，连升五周，最近11周内第九周攀升；对利率前景更敏感的2年期美债收益率为5.08%，10/2国债收益率倒挂明显收窄，但高利率对经济的副作用日趋严重。

研究报告全文：冠通期货近期策略展望研究咨询部2023年10月10日周智诚F3082617Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明近期美国重要数据和消息12华尔街的不良预期油价跌至90美元桶下方震荡A股大盘返回3100点下方震荡黄金白银原油股指分析及交易策略近期美国重要数据和消息19月28日美国商务部经济分析局BEA公布的最终估计显示美国第二季度实际GDP年化季环比增长21预期22第一季度GDP年化季环比增长20上修至22BEA表示二季度美国实际GDP增速略微放缓主要反映了消费者支出联邦政府支出和出口的下滑但这部分下滑被私人存货投资和非住宅固定投资的增长部分抵消当地时间9月30日21点美国参议院以88-9投票通过了一项避免政府关门的短期支出法案并将其交给拜登签署该法案将政府资金支出延长45天至11月中旬内容包括了16亿美元的救灾措施但不包括对乌克兰的援助也不包括共和党人寻求的边境安全措施此前众议员以以335票对91票赞成该法案超过了通过该法案所需的三分之二多数10月2日美国ISM公布的数据显示美国9月ISM制造业指数49预期479虽然仍位于萎缩区间且连续11个月萎缩但收缩程度为近一年来最低显著好于预期较8月前值476进一步改善数据表明制造业在疲软的水平趋于稳定萎靡状况不再恶化10月4日全美最大的医疗集团之一凯撒医疗集团KaiserPermanente超过75万名员工开始为期3天的罢工波及六个州影响近1300万民众成为有史以来规模最大的医疗界罢工为已经持续数月的全美范围内各行业罢工再添一把火根据康奈尔大学劳资关系学院的数据统计截至目前全美今年已经有约362万名工人进行了罢工而两年前同期的罢工人数仅为36600人截止上周五10月6日债市收盘美国10年期基准国债收益率为480连升五周最近11周内第九周攀升对利率前景更敏感的2年期美债收益率为508102国债收益率倒挂明显收窄但高利率对经济的副作用日趋严重3近期美国重要数据和消息2上周二10月3日美国劳工部公布的美国8月JOLTS职位空缺961万人预期8815万人7月前值从8827万人上修至892万8月每个失业工人对应15个职位空缺与7月持平均为2021年9月以来的最低水平8月自主离职率持平于7月的23与2020年以来的最低水平相当数据还显示白领职位激增凸显劳动力市场的韧性数据强劲可能会导致美联储寻求再次加息上周三10月4日有小非农之称的美国ADP就业报告显示9月美国私营部门就业人数经季节性调整后仅增加89万人为2021年初以来最少预期增加15万人ADP就业增长几乎全部来自服务业共计贡献了81万从企业规模上看员工人数少于50人的小企业共计新增了95万个就业拥有500名或以上员工的大企业则流失了83万个就业这是自新冠疫情爆发初期以来的第二大降幅上周五10月6日美国劳工统计局公布的美国9月非农就业人口增加336万人为今年年初以来最大增幅预期增加17万人8月新增非农上修4万达到227万7月份新增人数从157万大幅上修到236万7月8月合计上修119万人美国9月失业率38预期37U6失业率为79月平均时薪环比增长02预期03同比增长42创下2021年中期以来的最小年度涨幅预期439月劳动力参与率稳定在628符合预期近几个月劳动力供需之间的不匹配趋于平衡部分原因是劳动力参与率改善通过美国联邦存款保险公司FDIC的数据今年第三季度美国银行业未实现损失很有可能超过7000亿美元高于2022年第三季度的峰值6899亿美元最近几个月利率的暴涨无疑扩大了银行债券投资组合的未实现损失这也是今年早些时候地区性银行倒闭的催化剂尽管股市还没有反应美国大银行的违约掉期已经急剧扩大根据芝商所CME追踪的数据联邦基金期货市场的交易员们将年底前美联储加息的可能性提高至44左右互换价格显示市场完全消化美联储降息时间从明年7月推后至9月4华尔街的不良预期巴克莱指出债市的供需表明债券市场的命运掌握在股市手中短期内可以想到债券能够大幅上涨的一种情况就是如果未来几周风险资产大幅下跌巴克莱给债市多头泼冷水称等待疲弱经济数据来拯救债券的多头们可能会失望接近8的按揭贷款利率和接近5的美国长期债券可能会显著削弱经济但这种削减速度还不够快不足以帮助当前的债券市场巴克莱分析了美债市场的供给和需求情况当前美联储是美债的净卖家巴克莱分析师预计美联储不太可能放松量化紧缩QT计划更不太可能重启QE来救助债市巴克莱指出上述供需表明债券市场的命运掌握在股市手中短期内可以想到债券能够大幅上涨的一种情况就是如果未来几周风险资产大幅下跌过去三个月标普500指数累计下跌5左右但这远远低于能够令债市反弹所需要的水平新美联储通讯社NickTimiraos警告美国长债收益率飙升正在摧毁经济软着陆的希望借贷成本猛增可能大幅放缓经济增长并增加金融市场崩溃的风险进而可能削弱美联储今年再度加息的理由两家华尔街大行已经发出了警告高盛和摩根大通的分析师都指出利率继续上升可能危机美国的金融稳定历史提醒我们美联储的紧缩周期总以眼泪结束正如美银分析师MichaelHartnett所言加息周期总是以延期的政府企业银行和投资者的违约及破产而告终主导市场长达半年的提前结束加息周期预期被美联储浇灭更长期高息的恐慌正在快速蔓延这一悲观前景下不仅仅是美债遭遇抛售浪潮上半年美股的热情已经基本消失尤其是作为最大引擎的科技巨头这是一种完全不同的心态财富管理公司Aspiriant的首席客户官SandiBragar说投资者知道这是一种可能性但他们选择忽视它由于高利率在一定程度上起到了加息的作用唯一屹立不倒的只有美元而这对于新兴市场则意味着痛苦的延续5油价在90美元桶下方频繁震荡油价上周重挫全周累计跌近9创半年来最差单周表现10月6日媒体报道称沙特向美国白宫表达石油产出意向称沙特愿意增产石油以促成美沙共同防御协议沙特称石油生产行动将取决于市场条件如果油价偏高沙特愿意在2024年年初采取行动美国能源信息署EIA上周三10月4日数据显示美国上周汽油库存增加6481万桶增幅创下2022年1月以来新高预期增加30万桶与此同时市场做多原油的头寸处于非常拥挤的状态目前CTA基金对于原油的配置已升至2018年以来最高水平而据媒体统计上周海外基金经理在六种最重要的石油相关合约上四周来首次出现净卖出10月9日发表的2023世界石油展望里OPEC指出未来20年全球石油消费量将增加16并在2045年达到116亿桶日比此前的预测高出约600万桶OPEC认为公路运输石油化学和航空将推动石油消费量增长其中亚洲国家将是推动石油需求增长的主要力量该组织还上调了到2028年的中期需求预测理由是尽管出现了加息等经济逆风但今年的需求依然强劲尽管前景如此但事实证明2023年的石油需求具有弹性OPEC表示2028年全球需求将达到1102亿桶日高于2023年的102亿桶日该机构预测2027年的石油使用量将达到109亿桶日高于2022年估计的1069亿桶日随着石油使用量的回升OPEC再次上调了预测在2022年发布的报告中该组织预计全球石油需求将在2035年之后趋于平稳但最新的展望显示在预测期内的最后10年石油使用量将再增加160万桶天6A股大盘返回3100点下方持续震荡经文化和旅游部数据中心测算中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长1510月6日乘联会秘书长崔东树发文指出2023年世界新能源汽车走势较稳今年1-8月新能源乘用车销量823万台2023年1-8月中国新能源乘用车占比世界新能源61其中8月中国占比份额65的表现较强2023年中国新能源车出口超强在东南亚和欧洲市场表现很好这也是中国产业链强大形成强大的国内市场和出口的双增长10月9日工业和信息化部中央网信办教育部国家卫生健康委中国人民银行国务院国资委等六部门近日联合印发算力基础设施高质量发展行动计划以下简称行动计划提出到2025年计算力方面算力规模超过300EFLOPS智能算力占比达到35东西部算力平衡协调发展近日高盛在报告中指出中国对许多主要大宗商品的需求一直以强劲的速度增长高盛称中国对铜的需求同比增长8对铁矿石和石油的需求分别增长7和6超出该行的全年预期高盛认为迄今为止中国的绿色经济已经显示出显著实力7月份中国的新能源行业对铜需求同比增长了71主要来源于光伏装机的增加GlobalEnergyMonitor6月份报告显示中国的太阳能发电能力已达到228GW超过了世界其他地区的总和中国的风能太阳能发电能力有望翻一番比2030年的目标提前了五年7黄金停留在1900关口下方频繁震荡金价目前停留在1900下方国庆期间跌至1800关口附近之后出现跳空反弹上方阻力在2079至1810跌势的236反弹位18731900关口前述跌势的382反弹位1912下方支撑在1614至2079涨势的50回撤位18471800关口前述涨势的618回撤位17928周线震荡仍在关键支撑上方2019年4月份以来国际金价存在周线上行趋势线金价前期连续测试疫情期间低点1680美元盎司附近并多次跌穿1680更下方支撑在疫情初期的1451美元盎司目前金价仍停留在2000下方下方支撑在日线前低1804更下方支撑在疫情期间低点1680美元盎司附近9期货AU2312震荡下滑一小时线KDJ超卖反弹上方阻力在特殊均线组1小时线绿线45550下方支撑位于日线前低44550根据国际市场美元金价运行期金整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大10白银日线宽幅震荡进行中目前银价回落后反弹仍在1754至2608涨势的50回撤位2181下方上方阻力在2181前述涨势的382回撤位2282236回撤位2406下方支撑在小前低20672000关口2023年3月最低198811期货AG2312震荡1小时线KDJ接近超卖上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线5860下方支撑位于日线前低5550根据国际市场美元银价运行期银整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大12原油在90美元桶下方频繁震荡原油连续反弹突破100110和120桶关口最高触及130美元桶后连续回撤震荡目前特殊均线组日线绿线在8950附近油价短线震荡13期货原油SC2311震荡下滑1小时线KDJ震荡回落上方阻力位于日特殊均线组1小时线绿线677下方支撑位于特殊均线组粗橘色线621根据国际市场美原油油价运行期货原油短线判断震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大14大盘停留在3100点下方频繁震荡今日沪指开盘后震荡翻绿指数早间高开低走三大股指震荡翻绿消息面外交部国际经济司司长李克新今日在新闻发布上表示中方将于今年10月在北京举办第三届一带一路国际合作高峰论坛美国日前同意三星和SK海力士向其中国工厂提供半导体设备的消息传出引发市场关注国家统计局决定在全国范围内组织开展2023年人口变动情况抽样调查整体看近期国内逆周期调节措施密集出台显示政策底部已经确认但在美元加息预期再起的刺激下人民币汇率及A股走势仍有反复大盘正从政策底走向市场底大盘有望带动股指期货一起慢牛反弹股指期货IF2310震荡下滑日线KDJ震荡下滑整体判断短线震荡偏空15股指期货IF2310震荡下滑1小时KDJ震荡下滑上方阻力位于特殊均线组1小时线黄线3760下方支撑位于3600关口根据A股大盘运行股指期货短线整体预判震荡偏空目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大16今日核心观点金银10月3日公布的美国8月JOLTS职位空缺961万人预期8815万人数据凸显劳动力市场的韧性并可能导致美联储寻求再次加息10月6日公布的美国9月非农就业人口增加336万人为今年年初以来最大增幅预期增加17万人7月8月非农合计上修119万人美国9月失业率38预期379月平均时薪同比增长42创下2021年中期以来的最小年度涨幅预期43据美国联邦存款保险公司FDIC的数据今年第三季度美国银行业未实现损失很有可能超过7000亿美元导致美国各大银行的信用违约掉期已经急剧扩大9月底美国议会通过临时拨款法案将政府运作维持到11月中旬但后续情况仍旧不明根据芝商所CME追踪的数据美联储在11月会议上维持利率不变的机率为885叠加美联储官员近日来的鸽派言论降低了再次加息的可能性目前金银在本轮加息基本结束美政府仍面临债务和预算危机和美国银行业危机并未真正结束的冲击中剧烈波动但美国经济再次进入衰退的事实继续中长期利好金银原油美国能源信息署EIA上周三10月4日数据显示美国上周汽油库存增加6481万桶增幅创下2022年1月以来新高预期增加30万桶据媒体统计上周海外基金经理在六种最重要的石油相关合约上四周来首次出现净卖出10月9日发表的OPEC2023世界石油展望里OPEC指出未来20年全球石油消费量将增加16并在2045年达到116亿桶日比此前的预测高出约600万桶OPEC认为公路运输石油化学和航空将推动石油消费量增长其中亚洲国家将是推动石油需求增长的主要力量目前油价返回90美元桶下方并持续震荡油价未来前景仍然良好股指期货IF今日沪指开盘后震荡翻绿指数早间高开低走三大股指震荡翻绿消息面外交部国际经济司司长李克新今日在新闻发布上表示中方将于今年10月在北京举办第三届一带一路国际合作高峰论坛美国日前同意三星和SK海力士向其中国工厂提供半导体设备的消息传出引发市场关注国家统计局决定在全国范围内组织开展2023年人口变动情况抽样调查整体看近期国内逆周期调节措施密集出台显示政策底部已经确认但在美元加息预期再起的刺激下人民币汇率及A股走势仍有反复大盘正从政策底走向市场底大盘有望带动股指期货一起慢牛反弹股指期货短线预判震荡偏空17本报告发布机构--冠通期货股份有限公司已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性致不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或征价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告仅向特定客户传送版权归冠通期货所有谢未经我公司书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载