一条趋势主线浮出水面
　　9月26日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，创业板指领跌。沪深两市成交额6656亿，较上个交易日缩量523亿。北向资金全天净卖出62.96亿元
　　结构上看，新型工业化方向继续发酵，工业母机领涨；AI方向强势反弹，AIGC、游戏等板块领涨；数据要素概念股午后拉升。跌幅榜来看，华为链全线调整，星闪、华为欧拉等板块领跌
　　虽然大盘总体维持弱势震荡，但结构性热点非常活跃，以新型工业化引领的国产替代方向与AI引领的硬科技赛道成为场内资金追逐的焦点。
　　不难发现，近期市场风格全面向科技赛道切换的迹象越来越明显，这可以从以下两个方面来理解：
　　一是政策导向。
　　7.24重磅会议以来，虽然决策层频频强调要加大逆周期调节力度，但从最近几个月的政策落地来看，传统领域如地产、基建的政策依然比较克制，并没有全线松绑。并且，从政策效果来看，也不太理想。
　　反而是新动能领域，比如数字经济、新型工业化、科技自主等方向，频频获得资金加持，说明在短期经济增长与长期战略定力之间的权衡取舍，最高层的天平已经偏向了长期战略。这显然对地产与顺周期方向不利，而科技股风格优势进一步被强化。
　　二是新科技迭代与应用提速。
　　AI+、数字经济+这两个曾在上半年大放异彩的热门赛道，近期又有重回趋势主线的苗头。这背后的核心驱动是：无论是AI，还是数字经济，其技术迭代正在提速，应用端也在加速落地。比如OpenAI刚刚官宣开放多模态ChatGPT，杭州亚运会数字火炬手等等。
　　因此，在市场大概率没有系统性风险（“经济底”+“政策底”支撑较强）的背景下，当前阶段，投资者无须过多关注指数涨跌，把握趋势主线是最明智的选择。
　　配置上，短期继续关注科技赛道的扩散，比如数字经济（通信、算力、数据要素等）、AI链（大模型、游戏等）、国产替代（国产芯片、光刻机、工业母机、工业软件等）方向。
　　站在节后布局的视角，10月将召开第三届“一带一路”国际合作高峰路论坛，一带一路相关的区域、中特估以及出口链（新能源车、锂电、高端装备等）可以左侧布局。