公司是国内领先的数字能源、通信技术服务及智能物联应用解决方案提供商及运营商，子公司竞争力优异，引入国有资本有望实现治理结构进一步优化。公司根植于电力、通信两大基础领域，形成服务国家基础产业数字化转型的规划、设计、研发和集成能力。目前包括综合能源服务、通信设计业务、智慧物联应用业务三大主营业务，涵盖虚拟电厂、综合能源改造、智慧能源、无线设计等多领域。公司旗下有辽宁邮电、北京恒泰能联、北京前景无忧等多家控股参股公司，其中辽宁邮电是国家通信行业首批甲级勘察设计单位，项目经验丰富。此外，2022年5月，公司公告引入深智城作为公司股东，此举有望整合各方优势资源，实现公司股东结构和治理结构进一步优化。
　　电改东风已至，虚拟电厂发展蓝海将成。近年来，国家发改委与国家能源局出台一系列文件支持虚拟电厂发展，2022年年底，国网上海经研院主持申报的《虚拟电厂资源配置与评估技术规范》已由国家标准化管理委员会正式批准立项，标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项。2023年9月，国家发改委和能源局出台了《电力现货市场基本规则（试行）》，将储能、虚拟电厂等新型主体纳入市场交易。省市级层面看，山西、上海、广州等地陆续出台了专项虚拟电厂的政策，虚拟电厂有望迎来快速发展时期。市场规模方面，根据我们的测算，仅考虑虚拟电厂运营商开展需求侧响应与电能量市场交易业务，2025/2030年虚拟电厂市场规模预计分别为497.73/881.53亿元。当前我国虚拟电厂发展仍处于最初期阶段，行业集中度低，我们认为具备优异负荷聚集能力和数据监测能力的运营商有望乘行业快速发展之风起航。
　　公司深度布局虚拟电厂业务，有望打造第二增长曲线。在虚拟电厂领域，公司主要角色是能源聚合商、平台与技术提供商和运营商，以项目实施方（对电网客户）及能源聚合商（对资源类客户）的身份参与虚拟电厂产业链。公司在虚拟电厂有三大核心技术：一是负荷调控潜力辨识与评估技术；二是源网荷储优化调控技术；三是基于VPP的综合能源运营技术。公司早在2019年就全程参与了我国首个以市场化方式运营的虚拟电厂示范工程——国网冀北电力公司虚拟电厂的建设，在市场规则制定、用户协议签订、VPP智能终端安装与调试、市场化运营等方面积累了丰富的经验。除此之外，公司参与建设了国网湖南省电力有限公司智慧能源综合服务平台、东北电网调峰辅助服务等项目，并以能源聚合商身份开展深圳、冀北、湖南等地虚拟电厂业务，积累了宝贵经验，拥有了先发优势，有望在市场需求爆发期获得迅速发展。
　　电力信息化+通信业务基本盘稳健，支撑公司长久发展。（1）电力信息化方面，公司以工业物联网监控及智能运营为手段，通过综合能源管控平台和能源优化调度及交易平台形成链接能源消耗用户、电网公司、热力公司、供能企业等环节的新型能源系统生态。经过20余年积累，公司产品技术基本涵盖了综合能源服务所需的全部技术，且下游客户分布广泛。根据艾瑞咨询研究院数据，2018-2021年，我国电力数字化市场规模分别为315/345/369/414亿元，经计算，公司市占率分别为1.20%/1.22%/1.41%/0.65%。2018-2020年，公司电力行业营业收入从3.78亿元提升至5.22亿元，CAGR17.51%。2021年由于多重因素影响有所下滑，2022年同比增长9.67%，重回增长轨道；（2）通信业务方面：公司于2018年收购辽宁邮电，辽宁邮电在项目资质、经验等方面具有领先地位，和公司原有的电力业务形成明显的协同效应。在全国近300家通信行业咨询设计单位中收入排名前五，在全国通信行业民营设计咨询企业中列第一，在全国通信行业设计咨询企业中，电力市场开拓居首位，系统集成市场开拓居前五。2018-2022年，公司通信行业营业收入从4.39亿元提升至6.35亿元，CAGR9.71%，实现持续增长。
　　投资建议：我们分别选取朗新科技（主业为能源数字化、能源互联网和互联网电视）、国能日新（主业为新能源功率预测和并网智能控制系统等产品）、金智科技（智慧能源主业涵盖电力能源领域发、输、变、配、用各环节设备和系统）作为可比公司。公司作为国内领先的智能大数据综合解决方案提供商和运营商，在虚拟电厂领域具有先发优势，新型电力系统建设大背景下，虚拟电厂有望迎来快速发展。我们预计公司2023-2025年分别实现销售收入为15.00/17.42/19.83亿元，同比增加18.8%、16.1%、13.8%。实现归母净利润为0.71/1.05/1.43亿元，同比增长132.3%、46.8%、36.8%。首次覆盖，给予“增持”投资评级。
　　风险提示：产品技术创新风险，市场竞争加剧风险，收入季节性风险，商誉减值风险。

研究报告全文：TableMain证券研究报告公司首次覆盖恒实科技300513SZ年月日20230926增持首次恒实科技300513SZ电所属行业通信通信设备当前价格元1205力改革东风至虚拟电厂看恒证券分析师郭雪实资格编号S0120522120001投资要点邮箱guoxueteboncomcn研究助理公司是国内领先的数字能源通信技术服务及智能物联应用解决方案提供商及运卢璇营商子公司竞争力优异引入国有资本有望实现治理结构进一步优化公司根邮箱luxuanteboncomcn植于电力通信两大基础领域形成服务国家基础产业数字化转型的规划设计研发和集成能力目前包括综合能源服务通信设计业务智慧物联应用业市场表现务三大主营业务涵盖虚拟电厂综合能源改造智慧能源无线设计等多领恒实科技沪深300域公司旗下有辽宁邮电北京恒泰能联北京前景无忧等多家控股参股公司69其中辽宁邮电是国家通信行业首批甲级勘察设计单位项目经验丰富此外57462022年5月公司公告引入深智城作为公司股东此举有望整合各方优势资源34实现公司股东结构和治理结构进一步优化23110电改东风已至虚拟电厂发展蓝海将成近年来国家发改委与国家能源局出台-11-23一系列文件支持虚拟电厂发展2022年年底国网上海经研院主持申报的虚拟2022-092023-012023-05电厂资源配置与评估技术规范已由国家标准化管理委员会正式批准立项标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项2023年9月国家发改委和能源局出台沪深300对比1M2M3M了电力现货市场基本规则试行将储能虚拟电厂等新型主体纳入市场交绝对涨幅-211-1204-1556易省市级层面看山西上海广州等地陆续出台了专项虚拟电厂的政策虚相对涨幅-226-692-1169拟电厂有望迎来快速发展时期市场规模方面根据我们的测算仅考虑虚拟电资料来源德邦研究所聚源数据厂运营商开展需求侧响应与电能量市场交易业务20252030年虚拟电厂市场规模预计分别为4977388153亿元当前我国虚拟电厂发展仍处于最初期阶段相关研究行业集中度低我们认为具备优异负荷聚集能力和数据监测能力的运营商有望乘行业快速发展之风起航公司深度布局虚拟电厂业务有望打造第二增长曲线在虚拟电厂领域公司主要角色是能源聚合商平台与技术提供商和运营商以项目实施方对电网客户及能源聚合商对资源类客户的身份参与虚拟电厂产业链公司在虚拟电厂有三大核心技术一是负荷调控潜力辨识与评估技术二是源网荷储优化调控技术三是基于VPP的综合能源运营技术公司早在2019年就全程参与了我国首个以市场化方式运营的虚拟电厂示范工程国网冀北电力公司虚拟电厂的建设在市场规则制定用户协议签订VPP智能终端安装与调试市场化运营等方面积累了丰富的经验除此之外公司参与建设了国网湖南省电力有限公司智慧能源综合服务平台东北电网调峰辅助服务等项目并以能源聚合商身份开展深圳冀北湖南等地虚拟电厂业务积累了宝贵经验拥有了先发优势有望在市场需求爆发期获得迅速发展电力信息化通信业务基本盘稳健支撑公司长久发展1电力信息化方面公司以工业物联网监控及智能运营为手段通过综合能源管控平台和能源优化调度及交易平台形成链接能源消耗用户电网公司热力公司供能企业等环节的新型能源系统生态经过20余年积累公司产品技术基本涵盖了综合能源服务所需的全部技术且下游客户分布广泛根据艾瑞咨询研究院数据2018-2021年我国电力数字化市场规模分别为315345369414亿元经计算公司市占率分别为1201221410652018-2020年公司电力行业营业收入从378亿元提升至522亿元CAGR17512021年由于多重因素影响有所下请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ滑2022年同比增长967重回增长轨道2通信业务方面公司于2018年收购辽宁邮电辽宁邮电在项目资质经验等方面具有领先地位和公司原有的电力业务形成明显的协同效应在全国近300家通信行业咨询设计单位中收入排名前五在全国通信行业民营设计咨询企业中列第一在全国通信行业设计咨询企业中电力市场开拓居首位系统集成市场开拓居前五2018-2022年公司通信行业营业收入从439亿元提升至635亿元CAGR971实现持续增长投资建议我们分别选取朗新科技主业为能源数字化能源互联网和互联网电视国能日新主业为新能源功率预测和并网智能控制系统等产品金智科技智慧能源主业涵盖电力能源领域发输变配用各环节设备和系统作为可比公司公司作为国内领先的智能大数据综合解决方案提供商和运营商在虚拟电厂领域具有先发优势新型电力系统建设大背景下虚拟电厂有望迎来快速发展我们预计公司2023-2025年分别实现销售收入为150017421983亿元同比增加188161138实现归母净利润为071105143亿元同比增长1323468368首次覆盖给予增持投资评级风险提示产品技术创新风险市场竞争加剧风险收入季节性风险商誉减值风险TableBaseTableFinance股票数据主要财务数据及预测总股本百万股31369202120222023E2024E2025E流通A股百万股28065营业收入百万元1225126215001742198352周内股价区间元973-1582-YOY-13530188161138净利润百万元-1853171105143总市值百万元377998-YOY-273211661323468368总资产百万元412198全面摊薄EPS元-059010023033046每股净资产元765毛利率259231236249259资料来源公司公告净资产收益率-7913294153资料来源公司年报2021-2022德邦研究所备注净利润为归属母公司所有者的净利润232请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ内容目录1大数据解决方案服务商业务结构优化谋求成长空间611深耕电力与通信行业领跑虚拟电厂赛道612引入国有资本控股股东子公司竞争力优异713盈利能力有所改善研发费用维持较高水平72电改东风已至虚拟电厂发展蓝海将成1021虚拟电厂解决尖峰负荷难题具备广阔空间1022政策东风频吹驱动行业快速成长1423市场处于启动期市场壁垒较强183深度布局虚拟电厂业务电力信息化通信业务支撑公司发展2131积极参与虚拟电厂建设抢抓市场机遇期2132电力信息化业务持续推进布局稳健2333通信业务发展稳定构建公司基本盘264盈利预测2841盈利预测2842可比公司估值295风险提示29332请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图表目录图1公司发展历程6图2恒实科技主营业务展示图6图3公司股权结构截至2023年中报7图42017-2023H1公司营业收入亿元及其增速8图52017-2023H1公司归母净利润亿元及归母净利润率8图62018-2022年公司分行业业务收入占比8图72018-2022年公司分地区业务收入占比8图82018-2023H1公司毛利率和净利率变化情况9图92018-2023H1公司分行业毛利率概况9图102018-2022年公司各类费用率变化情况9图112018-2022年公司研发费用率变化情况9图122017-2022年前五大客户收入占比情况9图132022年前五大客户收入占比情况9图14虚拟电厂的定义10图152014-2019年度国内开展削峰需求响应负荷情况11图162020-2025年中国分布式电源装机规模单位GW12图17虚拟电厂平台架构示意12图182002-2022年全社会用电量亿千瓦时及同比增长率13图19第三产业和城乡居民生活用电占比不断提升13图20采用虚拟电厂满足国网经营区内5峰值负荷所需的投资成本仅为建设煤电的11014图21虚拟电厂运营模式发展的三个阶段18图22政府主导下的邀约型需求侧响应运营模式19图23虚拟电厂产业链体系20图242021年8月-2022年7月广州市参与虚拟电厂项目的各类别企业数量21图25冀北虚拟电厂示范工程架构图22图26冀北VPP三级调控架构示意图22图27负荷调控潜力辨识与评估技术的一种可行标签体系23图28源网荷储优化调控技术23图29基于VPP的综合能源运营技术示意图23图30基于VPP的综合能源运营技术示意图23图31公司技术及产品战略图24432请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图322018-2022公司电力行业营业收入及毛利率25图33公司多能互补运营技术体系示意图26图34辽宁邮电主营业务27图352018-2022年公司通信行业营业收入及毛利率28表1公司主要解决方案产品7表2虚拟电厂资源的主要类型10表3部分行业可控负荷特点11表4国内外虚拟电厂核心技术13表5中国虚拟电厂行业相关政策14表6全国需求侧响应补贴政策15表72025年全国虚拟电厂运营商市场空间测算17表82030年全国虚拟电厂运营商市场空间测算17表9中国虚拟电厂实践案例19表10部分企业虚拟电厂布局概况20表11各地方对虚拟电厂项目的准入条件21表12可控负荷简介22表13公司部分智慧能源解决方案24表14中国电力信息化市场主要参与者类型及代表性企业25表15公司电网及能源企业部分核心产品和关键技术26表16辽宁邮电规划设计业务主要资质27表17公司盈利预测29表18恒实科技可比公司估值29532请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ1大数据解决方案服务商业务结构优化谋求成长空间11深耕电力与通信行业领跑虚拟电厂赛道公司是国内领先的数字能源通信技术服务及智能物联应用解决方案提供商及运营商公司成立于2000年2012年完成股权分置改革于2016年在深圳证券交易所挂牌上市公司根植于电力通信两大基础领域形成服务国家基础产业数字化转型的规划设计研发和集成能力用先进的物联网大数据技术为电力交通农业和城市管理等基础行业实现数字化转型升级提供全方位的服务支撑2022年在国家双碳战略和数字化转型升级加速的背景下公司沿着战略发展规划目标积极主动适应经济发展新常态进一步聚焦主业全面投身物联网大数据应用的建设与运营打造虚拟电厂生态链条为政企客户提供各类智能化综合解决方案用科技力量驱动可持续数字能源未来图1公司发展历程资料来源公司官网德邦研究所公司聚焦综合能源服务通信设计业务智慧物联应用业务等三类主营业务其中综合能源服务包括虚拟电厂VPP综合能源改造电力市场交易多能互补优化运营技术服务业务通信设计业务包括无线设计传输设计网络设计以及芯片设计智慧物联应用包括智慧能源智慧城市智慧交通及智慧农业图2恒实科技主营业务展示图资料来源公司公告德邦研究所公司研发H-iTMG信息技术中台H-DP综合数据平台H-VBI大数据智能分析平台以及H-Edge智能边缘网关H-ARIoT可视化实时采集监控平台H-VIC可视化智能设备控制平台H-VISP视频融合服务平台等物联网产品以1NM的技术服务体系为基础充分发挥统一研发平台的优势效应积极拓展智慧能源智慧城市和智慧交通等行业应用领域632请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ表1公司主要解决方案产品类别产品用途智慧能源解决方案风光储全息动态监测运营管控平台挖掘光伏水电风电等分布式电源调节潜能提升新能源消纳能力企业数字化运营管理平台提升公司掌握全局动态分析风险管控能力基于中台架构的新一代供电服务指挥平台有效解决专业壁垒提升专业协调实现业务在线实时监督指挥台区线损治理微应用移动作业平台提高现场的作业信息化水平数字化智能化管理水平能源互济型虚拟电厂实现提升电力系统调节能力促进风电光伏等可再生能源消纳新型电力系统用电信息全量高频采集分析用电信息采集大数据分析大型国有企业运营大数据知识发现DIKW集大数据知识图谱搜索引擎云计算等融合技术为一体的能力平台智慧城市解决方案电子哨兵防疫管控平台构建疫情监测预警体系实现防疫数据互联互通助力疫情防控打破数据孤岛实现数据互通形成基于信息化智能化社会管理与服务智慧街区IOC解决方案的新型街区管理形态智慧交通解决方案智慧机场运行一张图实现智慧机场数字化运行一张图呈现数字机场运行全景双碳治理解决方案恒泰实达碳景-碳排放全景可视化管理平台提供碳排放分析碳排监测和碳排放可视化管理等功能建立碳排放分析模型对用户碳排放和能耗指标进行对标分析挖掘节能恒实科技企业碳排放全景大数据管理平台减排空间解决方案集成应用智能控制中心解决方案多信息资源整合的综合解决方案广泛应用于各领域的智能控制中心为建立标准的运维流程提供依据为智慧运维服务提供硬件保障保证数数据中心一体化建设解决方案据中心的各基础系统运行安全可靠摆脱空间的限制实现协同工作共享资讯为参会人员带来便捷高效智能型数字化会议室解决方案的会议体验资料来源公司官网德邦研究所12引入国有资本控股股东子公司竞争力优异根据公司公告截至2023年中报公司实际控制人为钱苏晋与张小红共同持股比例为13352022年5月6日钱苏晋与深圳市智慧城市科技发展集团有限公司与安信证券资产管理有限公司签署股份转让协议钱苏晋拟将其持有的已经质押给安信资管的上市公司969万股股份转让给深智城占上市公司总股本的309此外深智城拟全额认购上市公司向特定对象发行的7600万股股份权益变动完成后公司的控股股东将由钱苏晋张小红变更为深智城公司此举引入国有资本控股股东实现公司股东结构和治理结构进一步优化整合各方优势资源图3公司股权结构截至2023年中报兴全有机增长深圳市智慧城灵活配置混合钱苏晋张小红景治军市科技发展集邱为碧陈志生钱军周爱秀金志根其他团有限公司型证券投资基金067733392740822330925220508139057恒实科技300513SZ9985522653100辽宁邮电规划北京恒泰能联北京前景无忧电深圳恒实盛景科设计院有限公科技发展有限子科技股份有限其他技有限责任公司司公司公司资料来源wind公司公告德邦研究所13盈利能力有所改善研发费用维持较高水平2022年公司营收及归母净利润恢复增长2017年至2019年公司营收从546亿元增长至1404亿元归母净利润从037亿元增长至160亿元实现营收与利润双重快速增长2020年至2021年公司业绩有所下降2021年营收732请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ1225亿元归母净利润-185亿元主要系1疫情影响公司主要客户招标和结算进度2设计咨询业务竞争加剧导致公司相关业务毛利率有所下滑且收入增速放缓3公司在虚拟电厂等新型业务形态方面的布局所带来的收入和利润贡献未完全体现4公司计提商誉减值准备203亿元5北京前景无忧电子科技有限公司在2021年不再纳入公司合并报表范围2022年公司实现营业收入1262亿元同比增长304归母净利润为031亿元同比增长11659营收及归母净利润恢复增长图42017-2023H1公司营业收入亿元及其增速图52017-2023H1公司归母净利润亿元及归母净利润率营业收入yoy归母净利润yoy右轴161202030014100151220080101060100805406000420-0520-1000-20-10-200-15-20-300资料来源wind公司公告德邦研究所资料来源wind公司公告德邦研究所分行业来看2022年通信行业电力行业与其他行业收入占比分别为263323335034通信行业占比超过一半2018-2022年通信行业收入占比逐步提升电力行业收入占比有所下降分区域来看公司立足国内市场开展业务在东北地区华北地区的客户较为集中在营收中占比较高2018年以来华南地区业务收入占比迅速扩大随着国家工业互联网战略转型的推进以及公司产品覆盖范围越来越广公司市场区域布局将日益优化图62018-2022年公司分行业业务收入占比图72018-2022年公司分地区业务收入占比通信行业电力行业其他行业10010080806040602040020201820192020202120220东北华北华东华南华中西北西南20182019202020212022资料来源Wind公司公告德邦研究所资料来源Wind公司公告德邦研究所毛利率水平有所下滑2018-2022年公司综合毛利率由3099下降至2308我们认为主要系通信行业占比提升且通信业务毛利率有所下滑所致销售净利率方面2018年-2021年公司销售净利率由1110下降至-14712022年扭亏为盈净利率为28523H1回升至571分产品毛利率来看2022年通信电力其他行业的毛利率分别为201634531853电力行业的毛利率水平较高832请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图82018-2023H1公司毛利率和净利率变化情况图92018-2023H1公司分行业毛利率概况销售净利率销售毛利率通信行业电力行业其他行业40503040203010200201820192020202120222023H110-100-20201820192020202120222023H1资料来源Wind公司公告德邦研究所资料来源Wind公司公告德邦研究所三费支出总体稳定研发费用维持较高水平2018-2022年公司期间费用率保持在16-19之间近年来公司研发费用率维持在较高水平2022年公司研发费用率为437截至2023H1公司共有发明专利55项实用新型专利115项软件著作权470项图102018-2022年公司各类费用率变化情况图112018-2022年公司研发费用率变化情况期间费用率销售费用率600管理费用率财务费用500254003002020015100100005201820192020202120220研发费用率20182019202020212022资料来源Wind公司公告德邦研究所资料来源Wind公司公告德邦研究所前五大客户收入占比逐渐降低2017-2022年前五大客户占比分别为358936543213307229682665客户集中度逐渐降低公司收入多元化增强经营更加稳健公司的客户主要为通信运营商电网下属企业等大型行业客户2022年公司前五大客户收入占比分别为972482443439328图122017-2022年前五大客户收入占比情况图132022年前五大客户收入占比情况其他前五大客户972482100443单位一30722968266580358936543213单位二439单位三60328单位四40单位五733520其他0201720182019202020212022资料来源Wind公司公告德邦研究所资料来源Wind公司公告德邦研究所932请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ2电改东风已至虚拟电厂发展蓝海将成21虚拟电厂解决尖峰负荷难题具备广阔空间虚拟电厂VirtualPowerPlant简称VPP其核心思想就是通过运用IOT云服务AI等信息技术和软件系统将分布式发电需求侧和储能资源汇聚起来通过数字化的手段形成一个虚拟的电厂来做统一的管理和调度同时作为主体参与电力市场虚拟电厂既可以作为正电厂向系统供电调峰又可作为负电厂加大负荷消纳配合系统填谷既可快速响应指令配合保障系统稳定并获得经济补偿也可等同电厂参与到电力市场交易电力辅助服务交易等图14虚拟电厂的定义资料来源东南大学需求侧管理研究所德邦研究所从资源端来看虚拟电厂资源包括可控负荷分布式电源储能三类虚拟电厂的发展是以三类可控资源的发展为前提的分别是可控负荷分布式电源与储能以上三类电源在现实中往往糅合在一起作为虚拟电厂的控制单元表2虚拟电厂资源的主要类型定义主要类型市场规模对商业和公共建筑可控负荷主要经测算国家电网经营区可调节负荷远期理论潜力在电网高峰时段或紧急状况为楼宇空调照明动力负荷对可到达9000万千瓦未来3-5年通过加强技术研可控负荷下电力用户可以中断的负居民而言主要包括分散式空调发完善补贴政策和交易机制可力争实现4000-荷部分电热水器电冰箱充电桩等5000万千瓦在用户现场或靠近用电现场包括小型燃机光伏风电水截至2018年底我国分布式电源装机规模约为分布式电源配置的较小的发电机组以电生物质燃料电池等或这些发6000万千瓦其中分布式光伏5000万千瓦分布满足特点用户的需要电的组合式天然气发电300万千瓦分散式风电400万千瓦截至2019年12月我国已投运电化学储能累计装通过介质把能量存储起来电化学储能电磁储能机械储能储能机容量为171万千瓦初步形成电源侧电网侧在需要的时候再进行释放等用户侧三足鼎立局面资料来源王鹏等著走进虚拟电厂德邦研究所整理可控负荷中非连续工业负荷是首选优质资源各类负荷能否参与虚拟电厂以及参与度的大小除受外部价格信号影响外更多与负荷的调节能力有关一般而言使用频次低可调节时段长响应时间快则负荷的调节能力则较高综合来看可控负荷资源潜力的大小由可调节能力和价格敏感度两大因素1032请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ决定即单个用户可调节能力大价格敏感度高则具有规模开发的基本条件在实际运行层面工业中非连续生产作业其可调节能力大价格敏感度高用户可调资源潜力大表3部分行业可控负荷特点行业领域可靠性要求日负荷特性单个用户可调节能力价格敏感度工业连续生产高连续高低非连续生产较高间歇高高建筑公共建筑高较连续低低商业建筑不高间歇较高中居民建筑高间歇低低交通电动汽车较高间歇低高港口岸电较高间歇低高资料来源王鹏等著走进虚拟电厂德邦研究所整理可控负荷距离调峰目标仍有一定差距根据2021年国家发改委发布的国家发展改革委关于做好2021年能源迎峰度夏工作的通知要求提升市场化需求侧调峰能力充分发挥电能服务商负荷集成商售电公司等市场主体资源整合优势引导和激励电力用户挖掘调峰资源参与系统调峰形成占年度最大用电负荷3左右的需求响应能力2019年受高温影响我国实施削峰需求响应17次削峰负荷达703770兆瓦按照2019年7月最高用电负荷1053亿千瓦的3来计算需要灵活负荷3159万千瓦现有的需求侧响应调峰能力距离目标仍然有较大差距主要原因是当前我国电力市场改革仍处在初期分时电价与辅助市场交易机制还不够完善导致用户与负荷运营商参与动力不足图152014-2019年度国内开展削峰需求响应负荷情况削减负荷兆瓦8000703777000600050004191400030002160561734482000100055260201420152016201720182019资料来源中国电力网德邦研究所分布式电源规模快速增长分布式电源是指在用户现场或靠近用电现场配置较小的发电机组以满足特定用户的需要具有经济性灵活性的特点目前国内对分布式能源的界定和统计还处于不严谨的状态华经产业研究院数据显示截至2020年底分布式光伏约为7815GW分布式风电约为12GW前瞻产业研究院数据显示截至2019年底分布式天然气发电约为15GW因此粗略估计2020年分布式电源装机规模为8085GW国家电网数据显示2025年国网区域分布式电源装机规模为18亿千瓦时按此计算预计十四五期间分布式电源装机的复合增速为1736保持快速增长态势1132请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图162020-2025年中国分布式电源装机规模单位GW分布式电源装机规模GW200180180160140120100808580604020020202025E资料来源华经产业研究院前瞻产业研究院国家电网中国光伏行业协会德邦研究所整理从技术端来看主要包括计量技术通信技术智能调度决策技术信息安全防护技术四类精准的计量是虚拟电厂建立的基础可靠的通信是虚拟电厂可靠生产的条件智能调度决策技术是虚拟电厂发挥作用的重要保证而信息防护技术是保证虚拟电厂稳定运行的底线思维图17虚拟电厂平台架构示意资料来源钟永洁等所著虚拟电厂基础特征内涵与发展现状概述德邦研究所1232请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ表4国内外虚拟电厂核心技术核心技术重要性主要做法精准的计量才能为虚拟电厂的调度精准计量用户侧电热气水等耗量建立精准的能源网络供需计量技术生产提供依据平衡安全可靠的通信是虚拟电厂可靠生产的条件控制中心只有接受各子系目前可利用包括互联网虚拟专用网电力线路载波无线通信等通信技术统的状态信息电力市场信息等才技术在此基础上还需要开发VPP专用的通信协议和通用平台能根据信息进行决策调度优化控制中心需要收集处理大量用户需求信息子系统运行信息电智能调度是虚拟电厂发挥作用的保智能调度决策技术力市场价格信息等并根据收集的信息建立完善的数据模型及优证化算法做好系统安全防护强化边界防护在当前针对工业控制系统的安全防护技术和面向用户的用电信息系信息安全防护技术提高内部安全防护能力保证信息系统防护技术基础上发展与虚拟电厂相适应的大型综合用电信息系统安全极为重要统安全技术也是未来虚拟电厂发展中必须重视的问题资料来源杨晓巳等所著虚拟电厂技术现状及展望德邦研究所全国用电峰谷差拉大尖峰负荷逐步拔高Wind数据显示2022年中国全社会用电量为864万亿千瓦时同比增长362继续保持增长态势用电结构方面2022年第三产业城乡居民生活用电占比分别为17481577第三产业和居民生活用电的占比均不断增加而第三产业和居民生活用电均具有显著的时段性电力负荷曲线出现恶化主要表现为用电峰谷差拉大尖峰负荷拔高且短暂图182002-2022年全社会用电量亿千瓦时及同比增长率图19第三产业和城乡居民生活用电占比不断提升10000018100900001690800001480700001270600001060500008504000030000640200004301000022000100中国用电量全社会用电量总计第一产业占比第二产业占比中国用电量全社会用电量总计同比第三产业占比城乡居民生活占比资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所虚拟电厂是满足尖峰负荷的重要手段随着用电负荷特性持续恶化电网负荷尖峰短而高如果单纯依靠增加电源来满足100的负荷需求要付出极大的代价根据袁家海所著的中国电力供应安全的经济性分析与保障路径研究电网负荷的新常态下中国的电力安全观也应有所调整若需求响应规模可达最大负荷的5则电力规划不应以100最大负荷为负荷平衡条件95更为经济科学剩余的5则可以由需求响应储能和新型可调度新能源风电储能光伏储能光热可再生能源集成虚拟电厂等资源来满足根据国网测算通过建设煤电机组满足其经营区内5的峰值负荷需要投资4000亿的电厂和配套电网而通过发挥需求侧资源满足峰值负荷需求投资规模仅约110虚拟电厂的经济价值凸显1332请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图20采用虚拟电厂满足国网经营区内5峰值负荷所需的投资成本仅为建设煤电的110投资金额亿元450040003500虚拟电厂投资金额3000约为煤电的11025002000150010005000煤电机组电网建设虚拟电厂建设运营资料来源北京大学能源研究院国家电网德邦研究所22政策东风频吹驱动行业快速成长国家及省市层面虚拟电厂政策逐步出台区域目标逐步明晰近年来国家发改委与国家能源局出台一系列文件支持虚拟电厂发展十四五现代能源体系规划提到开展工业可调节负荷楼宇空调负荷大数据中心负荷用户侧储能新能源汽车与电网V2G能量互动等各类资源聚合的虚拟电厂示范2022年年底国网上海经研院主持申报的虚拟电厂资源配置与评估技术规范已由国家标准化管理委员会正式批准立项标志着虚拟电厂领域首个国家标准正式立项省市级层面看山西上海广州等地陆续出台了专项虚拟电厂的政策其中上海市要求进一步建设虚拟电厂深化双向负荷调控能力规模广州市要求将虚拟电厂作为全社会用电管理的重要手段实现削峰填谷逐步形成约占我市统调最高负荷3左右的响应能力山西省要求加快推进虚拟电厂建设扩大需求侧储能响应规模提升我省新能源消纳及需求响应能力形成源荷储发展良性循环表5中国虚拟电厂行业相关政策时间发布机构政策名称政策内容上海市经济信息化委关于同意积极构建城市电仓进一步建设虚拟电厂深化双向负荷调2020年9月上海市经济信息化委进一步开展上海市电力需求响应控能力规模统筹结合本市各领域需求侧管理优化资源配和虚拟电厂工作的批复置促进清洁能源消纳缓解电网运行压力通过虚拟电厂等一体化聚合模式参与电力中长期辅助服国家发展改革委关于推进电力源网荷储一体化务现货等市场交易为系统提供调节支撑能力2021年2月国家能源局和多能互补发展的指导意见充分发挥区域电网的调节作用落实电源电力用户储能虚拟电厂参与市场机制将虚拟电厂作为全社会用电管理的重要手段引导用户参与电网运行调节实现削峰填谷逐步形成约占我市统调最高负荷2021年7月广州市工业和信息化局广州市虚拟电厂实施细则3左右的响应能力建设广州市虚拟电厂管理平台引导用户建设企业用能管理系统优化用电负荷鼓励聚合利用不间断电源电动汽车用户侧储能等分散式储国家发展改革委关于加快推动新型储能发展的能设施依托大数据云计算人工智能区块链等技术结2021年7月国家能源局指导意见合体制机制综合创新探索智慧能源虚拟电厂等多种商业模式国家发展改革委关于加快建设全国统一电力市因地制宜建立发电容量成本回收机制鼓励抽水蓄能储能2022年1月国家能源局场体系的指导意见虚拟电厂等调节电源的投资建设开展工业可调节负荷楼宇空调负荷大数据中心负荷用户国家发展改革委2022年1月十四五现代能源体系规划侧储能新能源汽车与电网V2G能量互动等各类资源聚合国家能源局的虚拟电厂示范力争到2025年电力需求侧响应能力达到最1432请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ大负荷的35其中华东华中南方等地区达到最大负荷的5左右支持用户侧储能电动汽车充电设施分布式发电等用户侧可国家发展改革委关于完善能源绿色低碳转型体2022年1月调节资源以及负荷聚合商虚拟电厂运营商综合能源服务国家能源局制机制和政策措施的意见商等参与电力市场交易和系统运行调节健全分时电价峰谷电价支持用户侧储能多元化发展充分2022年3月国家能源局2022年能源工作指导意见挖掘需求侧潜力引导电力用户参与虚拟电厂移峰填谷需求响应将源网荷储协同互动作为提升电力系统调节能力和安全保障能虚拟电厂建设与运营管理实施力的重要举措以市场机制为依托以技术革新为动力加快2022年6月山西省能源局方案推进虚拟电厂建设扩大需求侧储能响应规模提升我省新能源消纳及需求响应能力形成源荷储发展良性循环完善用电需求响应机制开展虚拟电厂建设引导工业用电大2022年8月上海市人民政府上海市碳达峰实施方案户和工商业可中断用户积极参与负荷需求侧响应大力提升电力系统综合调节能力加快灵活调节电源建设引吉林省碳达峰实施方案的通2022年8月吉林省人民政府导自备电厂传统高载能工业负荷工商业可中断负荷电动知汽车充电网络虚拟电厂等参与系统调节建设坚强智能电网大力提升电力系统综合调节能力加快灵活调节电源建设制中共贵州省委定需求侧响应体制机制引导自备电厂传统高载能工业负2022年11月贵州省碳达峰实施方案贵州省人民政府荷工商业可中断负荷电动汽车充电网络虚拟电厂等参与系统调节建设坚强智能电网提升电网安全保障水平加大新兴领域应用推广探索开展源网荷储一体化多能互补关于推动能源电子产业2023年1月工业和信息化部等六部门的智慧能源系统智能微电网虚拟电厂建设开发快速实时发展的指导意见微电网协调控制系统和多元用户友好智能供需互动技术资料来源国家发改委上海市经济信息化委广州市工业和信息化局山西省能源局等德邦研究所盈利模式比较单一虚拟电厂运营的收入主要来源于参与需求侧响应获得的补贴收入另外部分项目也通过参与电力辅助服务市场获得从收入端来看主要包括需求侧响应获得的补贴收入以及参与辅助服务市场交易收入从成本端来看虚拟电厂平台终端成本仍然较高自控信息设备等投入成本各省市补贴方式存在差异补贴资金大致可以分为三类1国家及各省市设立的需求侧响应专项管理资金2额外征收的差别电价收入如用电高峰期加价的电价3年度跨省区交易电量计划形成的购电价差盈余表6全国需求侧响应补贴政策时间省份政策文件补贴标准资金来源设立电力需求响应专项资金通过辅助服务费宁夏回族自治区电力1削峰响应2元kWh20220614宁夏用尖峰电价直接交易电量分摊等多种渠道需求响应管理办法2填谷需求035元kWh拓宽资金来源关于印发2022年全省迎峰度夏有序用电方案2022年20220606全省迎峰度夏有序用1紧急型第一档不超过2元kW月需求响应资金由全省工商业用户相关发电企-山东电用户轮停方案第二档3元kW月第三档4元kW月业进行分摊202206072022年全省电力可控负荷需求响应工作方案的通知1申报价格上限资金来源预算电力调控中心提供的年度预计负荷缺口缺口预计由省里统筹安排鼓励各地方政府因地制宜列福建省电力需求响20220524福建持续时间用户需求响应补贴金额该用实际支财政专项资金用于电力需求响应激励由属应实施方案试行响应负荷响应时长补贴价格系数补贴单地统筹使用价1削峰响应工业用户10元千瓦次市电力公司将需求响应总体情况及补贴测算结2022年重庆电网电动汽车充换电站冻库等用户15元千瓦果报市经济信息委核实后采用向售电公司20220430重庆需求响应实施方案次负荷聚合商发放服务费向电力用户退补试行2填谷响应1元千瓦次电费方式实施1532请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ当现货市场发电侧市场考核及返还费用等资金1日前邀约3500元MWh虚拟电厂可响无法覆盖需求响应费用时按照需求响应各交广东省市场化需求应容量下限03MW易品种费用占总费用的比例将现货市场发电20220416广东响应实施细则试2可控负荷5000元MWh虚拟电厂可响侧市场考核及返还费用等资金支付至各交易品行应容量下限03MW种不足部分由需求地区全部电力用户按结算月份月度实际用电量比例分摊按照以支定收的原则面向全部高压工商河北省电力需求响1申报响应负荷最小单位为1kW响应补业用户含市场化交易用户电网企业代理购20220407河北应市场运营规则贴价格最小单位为01元kWh电用户当月高峰时段含尖峰用电量征收需求响应补贴费用贵州省电力需求响1响应价格单位为元千瓦时响应价格现阶段市场用户的需求响应收益资金来源20220330贵州应实施方案试行的上限Pi根据市场运行情况另行通知为市场化交易偏差考核资金1响应补偿-约时削峰响应8元kW-次实时削峰响应12元kW-次填谷响应3元独立参与需求响应用户的补偿费用由省电力安徽省电力需求响kW-次20220119安徽公司组织各市供电公司在结算电费时予以退应实施方案试行2容量补偿-约时备用容量旺季1元kW补月淡季05元kW月实时备用容量旺季2元kW月淡季1元kW月现阶段月度市场损益由需求地区广西电网的广西电力市场化需35千伏及以上市场用户包括批发用户和零20211230广西求响应实施方案试1响应价格暂定为上限25元kWh售用户按当月市场电量含超计划电量下行同比例进行分推天津市2021年夏1紧急型固定5元kW邀约型固定2市工业和信息化局会同市财政局按照财政资金20210705天津季电力需求响应实施元kW竞价上限3元kW使用安排统一支付给参与响应主体细则1日前响应每天不超过2次累计时间按照将2020年三峡增发电量对应的价差空间湖北省电力需求响4h最高20元kW用于解决我省需求响应资金支出的有关规定20210618湖北应实施方案试行2日内响应每天不超过2次累计时间国网湖北电力按次对用户进行补贴资金核算4h最高25元kW并在次季底前完成结算1日前削峰-电量补贴4元kWh封顶2小时级-电量补贴固定4元kWh容2021年需求响应补贴资金来源于2020年跨区量补贴旺季025元kW月关于开展2021年域省间富余可再生能源电力现货交易购电差价3分钟级-电量补贴固定4元kWh容20210608浙江度电力需求响应工作盈余部分试点实施的需求响应专项市场补量补贴旺季1元kW月的通知贴资金由所有市场化用户按照当月实际用电量4秒级-电量补贴固定4元kWh容量占比分摊补贴旺季01元kW月5填谷-容量补贴5元kW-日1削峰经济型非居民-调控时间2h10陕西省电力需求响应补贴资金通过增加年度跨元kW-次调控时间2h15元kW-次2021年陕西省电省区交易电量计划形成的购电价差盈余疏导2削峰经济型居民-调控时间2h5元20210521陕西力需求响应工作方并构建跨年度平衡机制当年资金盈余纳入次kW-次调控时间2h8元kW-次案年补贴资金规模若出现差额则通过调增次年3削峰紧急型非居民-调控时间1h25度跨省区交易电量计划调节元kW-次调控时间1h35元kW-次1削峰-调控时间1h10元kW1h调省经信委省物价局对结算方案进行审核确江苏省电力需求响控时间2h12元kV调控时间2h15元认需求响应可中断电价和可再生能源消纳补贴2018615江苏应实施细则修订kW金额省电力公司于次月内完成相关资金结算版2填谷-谷时段5元kW平时段8元和兑现kW资料来源北极星电力网各地方政府官网德邦研究所整理虚拟电厂具备广阔市场空间政策驱动下我国虚拟电厂预计将实现快速发展一方面随着市场机制及激励机制的完善需求侧响应规模逐步扩大另一方面分布式电源装机的快速提升将驱动虚拟电厂运营商拓展电能量市场交易业务虚拟电厂业务将迎来广阔发展机会分别测算虚拟电厂开展需求侧响应削峰填谷及参与电能量市场交易的营收封红丽所著虚拟电厂市场发展前景及实践思考援引权威机构预计2025年2030年全社会最大负荷分别为157177亿千瓦时根据广州工信局发布的1632请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ广州市虚拟电厂实施细则要求逐步形成约占广州市统调最高负荷3左右的响应能力因此我们假设2025年2030年全国虚拟电厂可调负荷占比分别为35假设全国以广州市需求侧响应模式为例进行推广预测补贴价格取补贴区间均值每天削峰响应时间为7小时填谷响应时间为8小时全年虚拟电厂参与削峰填谷的天数为120天虚拟电厂参与需求侧响应的分成比例为25则2025年2030年虚拟电厂需求侧响应市场规模分别为2972655855亿元国家电网数据显示20252030年国网区域分布式电源装机规模分别为1829亿千瓦时假设分布式电源发电利用小时数均为3000小时假设虚拟电厂代替用户运营分布式电源并进行电力市场交易的分成比例为33则2025年2030年虚拟电厂电能量市场交易规模分别为2004832299亿元综合来看仅考虑虚拟电厂运营商开展需求侧响应与电能量市场交易业务20252030年虚拟电厂市场规模分别为4977388153亿元表72025年全国虚拟电厂运营商市场空间测算业务一需求侧响应削峰填谷最大负荷亿千瓦157虚拟电厂可调负荷占比3虚拟电厂可调负荷资源亿千瓦0471预测补贴价格元需求响应时补贴价格提前通知时间响应系数比例假设需求响应补贴亿元千瓦时间h邀约削峰响应提前1天251308402974小时251515840223实时削峰响应535840297邀约填谷响应提前1天11309601364小时11515960102实时填谷响应235960136虚拟电厂分成比例25需求侧响应业务收入亿元29726业务二电能量市场交易协助交易分布式电源装机规模亿千瓦18分布式电源利用小时数小时年3000虚拟电厂分成比例33电力市场交易业务收入亿元20048虚拟电厂收入合计亿元49773资料来源国际能源网封红丽等所著虚拟电厂市场发展前景及实践思考广州工信局国家电网广东电网国网经研院广东发改委德邦研究所测算表82030年全国虚拟电厂运营商市场空间测算业务一需求侧响应削峰填谷最大负荷亿千瓦177虚拟电厂可调负荷占比5虚拟电厂调负荷资源亿千瓦0885预测补贴价格元需求响应时需求响应补贴亿补贴价格提前通知时间响应系数比例假设千瓦时间h元邀约削峰响应提前1天251308405584小时251515840418实时削峰响应535840558邀约填谷响应提前1天11309602554小时11515960191实时填谷响应2359602551732请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ虚拟电厂分成比例25需求侧响应业务收入亿元55855业务二电能量市场交易协助交易分布式电源装机规模亿千瓦29分布式电源利用小时数小时年3000虚拟电厂分成比例33电力市场交易业务收入亿元32299虚拟电厂收入合计亿元88153资料来源国际能源网封红丽等所著虚拟电厂市场发展前景及实践思考广州工信局国家电网广东电网国网经研院广东发改委德邦研究所测算23市场处于启动期市场壁垒较强虚拟电厂运营模式发展包括三大阶段我国仍处于最初级阶段从虚拟电厂的发展阶段来看依次可以分为邀约型市场型自主调度型在第一阶段由于电力市场建设不够完善可通过政府部门或调度机构进行邀约并由负荷聚合商响应当前我国各省市试点的虚拟电厂以邀约型为主其中以江苏上海广东等省市开展得比较好在第二阶段电力市场建设较为完善负荷聚合商可以直接参与到电力市场进行交易报价机制更为市场化在第三阶段负荷聚合商可实现跨区域自由调度图21虚拟电厂运营模式发展的三个阶段资料来源王鹏等所著的走进虚拟电厂德邦研究所整理邀约型运营模式政府主导电网实施负荷服务商负责协调全社会共同参与邀约型模式下电网基于收集和统计的数据设计出需求侧响应的种类供用户或负荷集成服务商选择用户根据自身实际情况包括改变生产计划成本预期的削减负荷能力和舒适度等判断是否签订合同当用户签订合约后电网公司在系统出现紧急情况时确定需求侧响应负荷量进行调度安排并按合约规定将信息发送给客户用户按照规定削减负荷否则将处以惩罚1832请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图22政府主导下的邀约型需求侧响应运营模式资料来源王鹏等所著的走进虚拟电厂德邦研究所整理各省开展的虚拟电厂项目以试点为主目前江苏浙江上海冀北等地均开展了虚拟电厂的实践其中江苏主要参与的是需求侧响应市场上海主要以聚合商业楼宇空调资源为主开展虚拟电厂试点冀北主要参与华北辅助服务市场为主从已开展的项目来看目前已建的虚拟电厂平台水平参差不齐没有统一的标准和接口主要还是分散的不同市场主体自建虚拟电厂为主表9中国虚拟电厂实践案例地区主要场景试点项目主要响应资源特点大规模源网荷友好互动系统大源网荷控制系统国江苏需求响应新能源消纳等可中断可调节负荷规模源网荷示范工程等内规模最大丽水虚拟电厂宁海虚拟电厂试点项储能设施充电桩居国内单次响应体量最浙江需求响应削峰填谷等目宁波离网光储系统式虚拟电厂等民楼宇等大商业楼宇能源管理削峰地区黄埔商业建筑需求侧管理示以商业楼宇为主虚拟上海工商业负荷储能等填谷等范项目虚拟电厂运营项目试点等电厂体系新能源消纳广域需求响冀北泛在电力物联网虚拟电厂示范工冀北光伏电采暖等多主体参与应等程等资料来源36氪研究院德邦研究所从产业链来看虚拟电厂产业链包括上游基础资源中游负荷聚合商下游电力需求方其中基础资源包括可控负荷分布式能源储能三类虚拟电厂运营商包括负荷聚合商和技术服务商负荷聚合商具有一定负荷资源优势可以聚合零散负荷资源开展服务技术服务商则主要依托软件开发模型算法等方面的优势可以为负荷聚合商提供技术服务或者直接参与交易电力需求方包括电网公司售电公司大用户等其中以国网和南网为主的电网公司是电力市场的主要买方1932请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明公司首次覆盖恒实科技300513SZ图23虚拟电厂产业链体系资料来源36氪研究院德邦研究所整理国内虚拟电厂运营商包括负荷聚合商与技术服务商两类1负荷聚合商重点聚焦需求侧资源通过预测需求侧的电力预测曲线参与虚拟电厂项目获得分成如恒实科技2技术服务商重点聚焦虚拟电厂软件平台建设为电网公司构建信息化服务平台如国电南瑞国网信通等表10部分企业虚拟电厂布局概况公司名称主营业务企业布局专业从事电力自动化软硬件开发和系统集在虚拟电厂上形成了完备的技术和产品体系可灵活支撑市场上的多种新国电南瑞成服务商业模式优势在于丰富的电力系统运行经验以集成算力服务能源数据服务为基已落地虚拟电厂示范项目国网信通在天津市滨海新区惠风溪智慧能源小国网信通础致力于提供能源行业多场景信息化融镇构建虚拟电厂系统装机容量75MW可调负荷36MW未来计划在北合服务京江苏上海湖南湖北等区域构建体量更大的虚拟电厂系统国内领先的智能大数据综合解决方案提供全程参与国网冀北电力公司虚拟电厂建设在虚拟电压规则制定用户协恒实科技商和运营商议签订智能终端安装与调试和市场化运营等方面具备丰富运营经验在智慧能源业务板块完成了电力自动化掌握虚拟电厂相关核心技术包括分布式新电源优化协调控制区域快速业务整个产业链的战略布局业务包括电金智科技通信技术区域快速控制技术源荷储聚合控制技术等是国家电网南力产品业务电力设计及总包业务新能方电网的主要供应商源投资运营业务三类业务于2020年进入虚拟电厂领域承接了国网综合能源服务集团有限公司虚拟服务于新能源行业的软件和信息技术服务国能日新电厂建设项目已经组建了专门的虚拟电厂团队开展虚拟电厂参与辅助提供商服务市场的探索与实践公司已经在河北山东等地有了项目落地生活垃圾焚烧发电及蒸汽生产污泥处发展风电光伏储能等新能源产业落地能源大数据等新业态形成以区理餐厨垃圾处理危险废弃物处理建中国天楹块链能源数据集中管理平台为核心的区域零碳能源互联网中心和智能网联筑垃圾处理污水处理填埋气开发与利中心构筑未来城市虚拟电厂用垃圾分类收运体系投资与运营等领域资料来源能源电力说Wind德邦研究所2032请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明