金银：本周四（9月21日）公布的美国8月成屋销售总数年化404万户，创七个月新低，预期410万户；8月成屋销售环比跌0.7%，预期增长0.7%，未经调整的8月成屋销售较上年同期下跌15.4%；8月份售出房屋的中位价为40.71万美元，同比上涨3.9%；自2019年8月以来，成屋价格上涨了46%；历史性高位的按揭贷款利率和供应紧张，是成屋销售继续低迷的原因；本周四美国国会众议院共和党领袖宣布休会，直到9月26日，这一决定令他们与参议院民主党人进行谈判的时间所剩无几，挫败了未来几天内通过政府拨款法案的希望，意味着10月1日美国政府关门的风险显著增加；市场拜登政府若果真发生停摆将冲击美国四季度GDP，并破坏外界对美国维持政府运转能力的信心；本周四凌晨，美联储9月会议维持利率不变，但美联储主席鲍威尔暗示，利率维持在限制性区间可能久于预期；整体看金银在美国政府债台高筑、银行业危机并未完结和加息已接近结束的环境中剧烈波动，但美国经济重返衰退的可能性继续中长期利好金银。
　　原油：9月21日俄罗斯政府公布将对汽油和柴油出口实施临时禁令（temporary ban），以稳定其国内市场；彭博数据显示，西北欧基准柴油期货相比原油的溢价大幅走高，突破每桶35美元；美国能源情报署（EIA）预测第四季度对OPEC和库存的需求为2780万桶/天；OPEC秘书处对二手资源所做的调查显示，OPEC的产量为2745万桶/天；国际能源署（IEA）估计为2796万桶/天，美国EIA估计为2703万桶/天；EIA的预测意味着一个大致平衡的市场，如果需求下降或OPEC产量增加，市场很可能出现过剩；目前对冲基金的原油看涨押注达到了一年多以来的最高水平，至少有两位石油专家预测，布油价格将在今年最后一个季度突破100美元/桶，尽管他们都不相信价格水平是可持续的。目前油价停留在90美元/桶附近并持续震荡，油价未来前景仍然良好。
　　股指期货（IF）：今日大盘大盘今日强势反弹，沪指涨超1.5%重返3100点上方，创业板指、深成指涨约2%；消息面，市场监管总局：强化反垄断执法，严格依法开展经营者集中审查；央行货币政策委员会委员王一鸣：中国的货币政策总体稳健，人民币汇率弹性在进一步增强；2023年8月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金20.7亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入39.3%；市场监管总局印发《市场监管部门促进民营经济发展的若干举措》的通知，持续优化民营经济发展环境；整体看，近期政策密集出台，体现出稳经济的坚定决心，有利于外资对我国经济预期的信心修复；需注意十一长假前大资金参与意愿，大盘和股指期货目前短线反弹；股指期货短线预判震荡偏多

研究报告全文：冠通期货近期策略展望研究咨询部2023年09月22日周智诚F3082617Z0016177本公司具备期货交易咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明昨晚美国重要数据和消息美联储主席鲍威尔发言详解华尔街怎么看黑天鹅油价在90美元桶附近震荡A股大盘在3100点附近震荡黄金白银原油股指分析及交易策略今日核心观点金银本周四9月21日公布的美国8月成屋销售总数年化404万户创七个月新低预期410万户8月成屋销售环比跌07预期增长07未经调整的8月成屋销售较上年同期下跌1548月份售出房屋的中位价为4071万美元同比上涨39自2019年8月以来成屋价格上涨了46历史性高位的按揭贷款利率和供应紧张是成屋销售继续低迷的原因本周四美国国会众议院共和党领袖宣布休会直到9月26日这一决定令他们与参议院民主党人进行谈判的时间所剩无几挫败了未来几天内通过政府拨款法案的希望意味着10月1日美国政府关门的风险显著增加市场拜登政府若果真发生停摆将冲击美国四季度GDP并破坏外界对美国维持政府运转能力的信心本周四凌晨美联储9月会议维持利率不变但美联储主席鲍威尔暗示利率维持在限制性区间可能久于预期整体看金银在美国政府债台高筑银行业危机并未完结和加息已接近结束的环境中剧烈波动但美国经济重返衰退的可能性继续中长期利好金银原油9月21日俄罗斯政府公布将对汽油和柴油出口实施临时禁令temporaryban以稳定其国内市场彭博数据显示西北欧基准柴油期货相比原油的溢价大幅走高突破每桶35美元美国能源情报署EIA预测第四季度对OPEC和库存的需求为2780万桶天OPEC秘书处对二手资源所做的调查显示OPEC的产量为2745万桶天国际能源署IEA估计为2796万桶天美国EIA估计为2703万桶天EIA的预测意味着一个大致平衡的市场如果需求下降或OPEC产量增加市场很可能出现过剩目前对冲基金的原油看涨押注达到了一年多以来的最高水平至少有两位石油专家预测布油价格将在今年最后一个季度突破100美元桶尽管他们都不相信价格水平是可持续的目前油价停留在90美元桶附近并持续震荡油价未来前景仍然良好股指期货IF今日大盘大盘今日强势反弹沪指涨超15重返3100点上方创业板指深成指涨约2消息面市场监管总局强化反垄断执法严格依法开展经营者集中审查央行货币政策委员会委员王一鸣中国的货币政策总体稳健人民币汇率弹性在进一步增强2023年8月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100合计吸金207亿美元占本期全球TOP100手游发行商收入393市场监管总局印发市场监管部门促进民营经济发展的若干举措的通知持续优化民营经济发展环境整体看近期政策密集出台体现出稳经济的坚定决心有利于外资对我国经济预期的信心修复需注意十一长假前大资金参与意愿大盘和股指期货目前短线反弹股指期货短线预判震荡偏多3昨晚美国重要数据和消息本周四9月21日据美国全国房地产经纪人协会NAR的数据美国8月成屋销售总数年化404万户创七个月新低预期410万户7月前值为407万户8月成屋销售环比跌07预期增长077月前值下跌22未经调整的8月成屋销售较上年同期下跌154截至8月底有110万户待售房屋为1999年以来8月份库存的最低水平约为新冠疫情前供应量的一半按照目前的销售速度计算需要33个月的时间消耗掉市场上的供应量低于5个月的库销比表明市场供应紧张8月份售出房屋的中位价为4071万美元比去年8月份上涨39自2019年8月以来成屋价格上涨了46处于历史性高位的按揭贷款利率和供应紧张是成屋销售继续低迷的原因本周四劳工部数据显示截至9月16日的一周内初请失业金人数减少了2万降至201万预期225万续请失业金人数在9月9日当周下降至166万人预期1692万这也是今年初以来的最低水平这些数据与劳工统计局每月就业报告相对应突显了劳动力市场的韧性虽然雇佣速度已经放缓但企业基本上避免了裁员当地时间9月21日美国国会众议院共和党领袖宣布休会直到下周二9月26日这一决定令他们与参议院民主党人进行谈判的时间所剩无几挫败了未来几天内通过政府拨款法案的希望意味着10月1日美国联邦拨款中断的风险显著增加当前投资者越来越担心拜登政府若果真发生停摆将冲击美国四季度GDP并破坏外界对美国维持政府运转能力的信心昨日美国市场遭遇黑色星期四标普500指数收盘大跌164纳斯达克重挫182纳斯达克100跌18310年期美债收益率涨向45关口最高触及44962创2007年11月1日以来新高4美联储9月会议后鲍威尔发言本周三9月20日在9月议息会议结束后美联储主席鲍威尔照例就美联储的利率决议美国经济利率劳动力市场等发表观点并回答记者提问鲍威尔重申美联储坚决专注于国会赋予的双重使命即维护物价和劳动力市场稳定鲍威尔表示FOMC坚决致力于将通胀率降到2这意味着美联储依然坚守这一目标并未做出改变鲍威尔重申没有价格稳定就不会有强劲的就业市场他表示美联储已经取得了很大进展但其全面影响尚未被感受到鲍威尔称美联储为每个人所能做的最好的事情就是恢复价格稳定鲍威尔明确表示目前的政策立场是限制性的通胀自去年年中以来已经有所缓和鲍威尔表示保持利率不变不意味着美联储已经达到该机构所寻求的限制性立场大多数政策制定者认为今年再次加息更有可能是合适的他认为美联储已经非常接近利率目标鲍威尔强调软着陆是FOMC的首要目标但美联储不会将软着陆视为基本预期美联储倾向忽视能源价格的短期波动美联储不会就汽车业工人罢工美国政府关门等作出评论鲍威尔表示鉴于美联储已经取得的进展FOMC决定此次维持利率不变鲍威尔表示美联储已经非常接近美联储认为需要达到的目标了在未来FOMC将继续逐次进行决策如果合适准备进一步提高利率大多数政策制定者认为今年再次加息更有可能是合适的鲍威尔表示他从未打算就任何降息的时间发出信号在适当的时候会出现降息的时机鲍威尔再次强调目前的工作重点是要找到美联储可以维持的利率水平不过鲍威尔暗示称当进入2024年时美联储将同时考虑政策滞后性和数据市场认为这意味着明年开始美联储的决策将更为谨慎他强调关于未来降息的任何决定都将基于经济的需求5华尔街怎么看黑天鹅高盛首席经济学家JanHatzius领导的团队在报告中指出汽车工人大罢工政府停摆以及恢复学生贷款支付这三件事情接连发生可能摧毁美国经济软着陆的前景上述三件事有可能导致GDP增速从三季度的31降至四季度的13恢复学生贷款支付这将使季度年化GDP增长减少至少05甚至可能更多联邦政府关门将使季度年化增长率每持续一周减少约02持续的美国汽车工人联合会UAW罢工导致汽车产量减少每持续一周季度年化增长率就会减少005-010本周三福特和Stellantis称因罢工造成的供应链中断两家公司解雇了超过2000名员工本周四美联储鹰派表态震动市场美股出现今年3月以来的最大跌幅更可怕的是摩根士丹利量化和衍生品服务主管ChrisMetli警告启动大规模强制抛售的时刻已经越来越近了因为支撑今年市场韧性的两股力量正处于瓦解的边缘其中趋势跟踪商品交易顾问CTA即将解除其庞大的市场头寸而期权交易商似乎准备撤资以对冲其股票风险根据大摩的估计如果股市下跌1他们将需要抛售约70亿美元的股票而如果股市下跌2他们将抛售约180亿美元的股票本周四前美国财长经济学家萨默斯旋即警告美联储对实现软着陆的前景太乐观一些经济风险迫在眉睫萨默斯称美联储过于乐观可能碰到通胀上升的意外或是发现经济意外疲软或者两种情况都可能出现表现为滞胀他列出汽车业工人大罢工财政赤字高企消费者支出放缓等多种经济风险根据学生贷款进行会计处理调整后政府财政赤字接近GDP的8医疗保险的费用即将攀升给通胀带来压力6油价在90美元桶附近频繁震荡9月21日俄罗斯政府新闻办公室在其网站上表示俄罗斯将对汽油和柴油出口实施临时禁令temporaryban以稳定其国内市场彭博数据显示西北欧基准柴油期货相比原油的溢价大幅走高突破每桶35美元9月份是俄罗斯炼厂检修高峰检修力度在110万桶日10月份检修幅度将下降至70万桶日由于汽柴油出口维持高位国内供应不足导致俄罗斯国内汽柴油价格高企因此选择暂停出口以保证国内成品油供应出口禁令影响最大的是柴油俄罗斯柴油出口高达120万桶日汽油出口近10至20万桶日出口禁令的实施将加剧当前欧洲柴油短缺的矛盾但考虑到俄罗斯柴油浮仓仍高达50万吨且高硫柴油500PPM出口不在禁令之内因此前期禁令初期的影响主要是削减浮仓数量美国能源情报署EIA预测第四季度对OPEC和库存的需求为2780万桶天这一水平在OPEC7月份产量的估计范围内OPEC秘书处对二手资源所做的调查显示OPEC的产量为2745万桶天国际能源署IEA估计为2796万桶天美国EIA估计为2703万桶天实际上EIA的预测意味着一个大致平衡的市场如果需求下降或OPEC产量增加市场很可能出现过剩油价前景已大大改善沙特和俄罗斯延长减产导致原油价格自6月中旬以来飙升30之后对冲基金目前的看涨押注达到了一年多以来的最高水平自2022年6月以来基金经理现在最看好美国原油至少有两位石油专家预测布油价格将在今年最后一个季度突破100美元桶尽管他们都不相信价格水平是可持续的7A股大盘返回3100点上方持续震荡9月22日市场监管总局网站发布关于印发市场监管部门促进民营经济发展的若干举措的通知一持续优化民营经济发展环境二加大对民营经济政策支持力度三强化民营经济发展法治保障四着力推动民营经济实现高质量发展五持续营造关心促进民营经济发展壮大社会氛围距9月11日融资保证金比例下调过去10天市场交易活跃度有所提升下调融资保证金比例可以让同等条件下投资者可以获得更多融资额度买入A股对于提升活跃度大有益处以深市为例Wind数据统计截至9月20日深市融资余额717996亿元较融资保证金比例下调前9月8日上升335增加23276亿元深市日均融资买入金额28348亿元占深市股票成交金额比例707分别较实施前上升1005136个百分点9月10日国家金融监督管理总局发布的关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知明确对于保险公司投资沪深300指数成分股风险因子从035调整为03投资科创板上市普通股票风险因子从045调整为04为增量险资入市打开更多空间任正非鸿蒙系统全球排名第三中国要建立比美国更好的标准体系华为创始人任正非表示面对美国的制裁和打压华为会在困境中越来越兴盛长沙市住房和城乡建设局印发关于优化房地产调控政策的通知对长沙部分房地产限购限售政策进行优化其中明确居民家庭含非本市户籍家庭在长沙购买首套商品住房不再需要提供购房证明商品住房网签备案满4年可进行转让通知自9月22日起施行有效期5年8黄金停留在1900关口上方频繁震荡金价目前停留在2000下方反弹至1900关口上方上方阻力在1804至2079涨势的50回撤位1942更上方是1614至2079涨势的236回撤位19692000关口下方支撑在1804至2079涨势的618回撤位1909之后是1900关口前低18719周线震荡仍在关键支撑上方2019年4月份以来国际金价存在周线上行趋势线金价前期连续测试疫情期间低点1680美元盎司附近并多次跌穿1680更下方支撑在疫情初期的1451美元盎司目前金价仍停留在2000下方下方支撑在日线前低1804更下方支撑在疫情期间低点1680美元盎司附近10期货AU2312震荡回落一小时线KDJ震荡回落上方阻力在日线小前高47750下方支撑位于日线前低466根据国际市场美元金价运行期金整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大11白银日线宽幅震荡进行中目前银价反弹返回2693至1754跌势的618反弹位2335上方上方阻力在1754至2608涨势的236回撤位2406日线小前高2500日线前高2608下方支撑在23351754至2608涨势的382回撤位22821754至2608涨势的50回撤位218212期货AG2312震荡反弹1小时线KDJ超买上方阻力位于日线小前高6030下方支撑位于特殊均线组粗橘色线5740根据国际市场美元银价运行期银整体判断震荡偏多注意目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大13原油在90美元桶附近频繁震荡原油连续反弹突破100110和120桶关口最高触及130美元桶后连续回撤震荡目前特殊均线组日线绿线在8550附近油价短线震荡14期货原油SC2311震荡1小时线KDJ超买回落上方阻力位于日线前高712下方支撑位于日线小前低683根据国际市场美原油油价运行期货原油短线判断震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大15大盘停留在3100点下方频繁震荡今日大盘大盘今日强势反弹沪指涨超15重返3100点上方创业板指深成指涨约2消息面市场监管总局强化反垄断执法严格依法开展经营者集中审查央行货币政策委员会委员王一鸣中国的货币政策总体稳健人民币汇率弹性在进一步增强2023年8月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100合计吸金207亿美元占本期全球TOP100手游发行商收入393市场监管总局印发市场监管部门促进民营经济发展的若干举措的通知持续优化民营经济发展环境整体看近期政策密集出台体现出稳经济的坚定决心有利于外资对我国经济预期的信心修复需注意十一长假前大资金参与意愿大盘和股指期货目前短线反弹股指期货IF2310震荡日线KDJ超卖反弹整体判断短线震荡偏多16股指期货IF2310震荡反弹1小时KDJ超买上方阻力位于日线小前高3980下方支撑位于日线前低3650根据A股大盘运行股指期货短线整体预判震荡偏多目前各类基本面信息导致无序震荡较多风险较大17本报告发布机构--冠通期货股份有限公司已获中国证监会许可的期货交易咨询业务资格免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性致不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或征价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责本报告仅向特定客户传送版权归冠通期货所有谢未经我公司书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载