摘要：本周国际油价震荡回调。目前来看，沙特及俄罗斯延续减产，持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续保持减产，三大能源机构月报均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势供应偏紧对油价具有强支撑，原油库存有所下降但不及预期。美联储此次暂停加息，但言论偏鹰，美元大涨，市场情绪受到一定影响，油价高位承压回调，预期下周维持高位震荡。

研究报告全文：和合期货原油周报20230918-20230922预计下周原油期货价格或高位震荡作者江波明期货从业资格证号F3040815期货投询资格证号Z0013252电话0351-7342558邮箱jiangbominghhqhcomcn摘要本周国际油价震荡回调目前来看沙特及俄罗斯延续减产持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续保持减产三大能源机构月报均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势供应偏紧对油价具有强支撑原油库存有所下降但不及预期美联储此次暂停加息但言论偏鹰美元大涨市场情绪受到一定影响油价高位承压回调预期下周维持高位震荡目录预计下周原油期货价格或高位震荡-1-一期货行情回顾-3-二原油现货市场回顾-4-三供给与需求分析-6-四库存分析-8-五投资策略与建议-9-风险点-9-风险揭示-9-免责声明-9-一期货行情回顾本周美国初请失业金人数创下一月新低经济表现强劲美联储虽然暂停加息但言论偏鹰市场情绪收到影响周内油价震荡回调截至本周五收盘SC原油主连收盘价6957元桶较上周下跌545图1SC主力合约期货价格数据来源文华财经和合期货截至周五收盘WIT原油主力合约收于9022美元桶周跌幅066布伦特原油主力合约收于9263美元桶周跌幅044图2布伦特原油期货价格连续数据来源WIND和合期货图3WTI原油期货价格连续数据来源WIND和合期货二原油现货市场回顾截止至2023年09月21日当日WTI原油现货价格为8963美元桶与上一日比下跌003美元桶Brent原油现货价格为9474美元桶与上一日比减少115美元桶WTI与Brent现货价差为-511美元桶与上一日比上涨112美元桶阿曼原油现货价格为9349美元桶较上一日下跌066美元桶阿联酋迪拜原油现货价格为9345美元桶较上一日下跌056美元桶ESPO现货原油价格为8692美元桶较上一日下跌068美元桶图4WTI和Brent原油现货价差图图5东南亚地区原油价图6中东地区原油价格图7俄罗斯ESPO原油价格数据来源Wind和合期货截止至2023年09月21日大庆油田原油现货价格为9175美元桶与上一日比下跌091美元桶胜利油田原油现货价格为9398美元桶与上一日比下跌102美元桶中国南海原油现货价格为8961美元桶与上一日比下跌092美元桶图8国内油现货价格数据来源Wind和合期货三供给与需求分析一本周原油供应情况IEA在报告中称9月往后沙特带领的OPEC减产将会推动市场至第四季度出现严重供应短缺如果这两个OPEC领导者在2024年初结束削减供应市场将会转向过剩IEA称但指出石油库存仍处于令人不安的较低水平1石油输出国组织OPEC产量分析截止至2023年08月当月欧佩克月度原油产量合计为27449千桶天较上月增加113千桶天其中沙特阿拉伯产量为8967千桶天较上月减少88千桶天伊拉克产量为4277千桶天较上月增加38千桶天阿联酋产量为2913千桶天较上月增加17千桶天科威特产量为2554千桶天较上月增加2千桶天伊朗产量为3000千桶天较上月增加143千桶天尼日利亚产量为1269千桶天较上月增加98千桶天沙特和俄罗斯延长石油供应限制措施沙特将自愿减产100万桶日措施延长3个月并将每月对石油减产进行评估俄罗斯副总理诺瓦克表示俄罗斯将自愿削减30万桶日的石油出口量直至2023年底图9欧佩克成员国月度原油产量数据来源Wind和合期货2本周美国原油产量截至9月22日当周美国国内原油产量12900千桶日与上周持平图10数据来源Wind和合期货截止至2023年09月15日本周美国原油活跃钻机数量为515部较上周增加2部原油钻机占比为8034美国天然气活跃钻机数量为121部较上周增加8部天然气钻机占比为1888美国活跃钻机数量合计为641部较上周增加9部图11美国钻机数量数据来源Wind和合期货二本周原油需求情况欧佩克12日在月度原油市场报告中表示2023年全球石油需求将增长244万桶日达到1021亿桶日2024年将增长225万桶日达到1043亿桶日这两个预测与上个月相比没有变化预计持续的全球经济增长将推动石油需求上升特别是考虑到旅游业航空出行和驾车需求的复苏欧佩克表示四库存分析I截至9月15日当周美国能源信息署EIA周三发布的库存周报显示美国至9月8日当周EIA原油库存下降2135万桶图12美国EIA原油库存变动数据来源汇通财经和合期货五投资策略与建议本周国际油价震荡回调目前来看沙特及俄罗斯延续减产持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续保持减产三大能源机构月报均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势供应偏紧对油价具有强支撑原油库存有所下降但不及预期美联储此次暂停加息但言论偏鹰美元大涨市场情绪受到一定影响油价高位承压回调预期下周维持高位震荡风险点需注意海外经济危机美联储加息地缘政治风险等因素风险揭示您应当客观评估自身财务状况交易经验确定自身的风险偏好风险承受能力和服务需求自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异若您据此入市操作您需要自行承担由此带来的风险和损失免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证文中的观点结论和建议仅供参考不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告投资者应当自行关注相应的更新或修改和合期货投询部联系电话0351-7342558公司网址httpwwwhhqhcomcn和合期货有限公司经营范围包括商品期货经纪业务金融期货经纪业务期货投资咨询业务公开募集证券投资基金销售业务