盘面回顾
　　周一内外盘贵金属市场价差继续回归，且价格一致性逐步增强，整体呈现反弹走势，因美指及10Y美债收益率自高位略有回落。最终COMEX黄金2312合约收报1955.2美元/盎司，涨0.46；美白银2312合约收报于23.525美元/盎司，涨0.59%。
　　核心逻辑
　　本周数据总体清淡，周内适当关注美9月MARKITPMI，周二可关注欧元区8月CPI，及美8月新屋开工数据。本周为央行会议周，市场焦点在周四凌晨美联储9月FOMC会议及会后新闻发布会。本次会议含点阵图及经济预测表。虽美联储9月不加息概率超90%，但市场对于年底是否进一步加息的分歧仍明显。市场预期美联储可能仍将维持偏鹰立场引导市场预期。另外，周二澳洲联储将召开利率决议；周四英国央行将召开利率决议；周五日本央行公布利率决议。周五晚间美联储理事库克将发表讲话
　　加息预期
　　9月不加息预期已经定价，11月或12月加息预期分歧仍较大。根据CME“美联储观察”，交易员预期美联储9月维持利率不变概率达99%，不加息预期已被市场定价；11月维持利率不变概率回升至68.4%，至少加息25BP概率降至31.6%；12月维持利率不变概率升至59.4%，至少加息25BP概率降至40.6%
　　基金持仓
　　长线基金持仓看，周一SPDR黄金ETF持仓维持在879.7吨；iShares白银ETF持仓激增273.77吨至14000.73吨。

研究报告全文：股票代码603093贵金属商品日报2023919南华期货观点内外价差收敛南华期货聚焦周四凌晨美FOMC南华期货盘面回顾周一内外盘贵金属市场价差继续回归且价格一致性逐步增强整体呈现反弹走势因美指及10Y美债收益率自高位略有回落最终COMEX黄金2312合约收报19552美元盎司涨046美白银2312合约收报于23525美元盎司涨059核心逻辑本周数据总体清淡周内适当关注美9月MARKITPMI周二可关注欧元区8月CPI及美8月新屋开工数据本周为央行会议周市场焦点在周四凌晨美联储9月FOMC会议及会后新闻发布会本次会议含点阵图及经济预测表虽美联储9月不加息概率超90但市场对于年底是否进一步加息的分歧仍明显市场预期美联储可能仍将维持偏鹰立场引导市场预期另外周二澳洲联储将召开利率决议周四英国央行将召开利率决议周五日本央行公布利率决议周五晚间美联储理事库克将发表讲话观加息预期点9月不加息预期已经定价11月或12月加息预期分歧仍较大根据CME美联储观察交易员预期美联储9月维持利率不变概及率达99不加息预期已被市场定价11月维持利率不变概率回升至684至少加息25BP概率降至31612月维持利率不变逻概率升至594至少加息25BP概率降至406辑基金持仓长线基金持仓看周一SPDR黄金ETF持仓维持在8797吨iShares白银ETF持仓激增27377吨至1400073吨南华期货南华期货南华观点南华期货中长线维持看多短线多空局势有望切换中美盘贵金属或止跌企稳周内密切关注美联储9月FOMC会议的货币政策立场及对贵金属的影响周四前或维持震荡技术面看美黄金周内需关注1950-1955附近阻力有效性如站稳上方则可进一步上看前高1980然后2000关口SHFE黄金跌破5日均线上方短线关注支撑466操作上回调布多为主美白银内首先关注200日均线在236附近阻力如站稳上方则有望进一步回升至239-24区域然后242246支撑232然后23SHFE白银波动加剧短线关注5800-5810区域支撑有效性阻力58602023912单位9月15日9月18日今日涨跌上周同期SHFE黄金主力元克4697246732-24046676黄金SGX黄金TD元克469224689-03246848价COMEX黄金主力美元盎司1945619552960193610格SHFE白银主力元千克59225834-88580100数白银SGX白银TD元千克59045830-74579200据COMEX白银主力美元盎司23305235250222337SHFE黄金-TD价差元千克082022-060-144价差南华期货SHFE白银-TD价差元千克南华期货2221-100南华期货2300比价COMEX金银比价83488311-0378285SHFE期货主力价格SHFE与SGX价差COMEX黄金与金银比价470630024021009015302000450580085格1430530020190005801018004104800075价3904300-0501700差3703800-1-10160070图黄金白银右SHFE黄金-TD价差SHFE白银-TD价差右COMEX黄金价格南华期货南华期货南华期货股票代码603093贵金属商品日报2023919南华期货南华期货南华期货单位9月18日今日涨跌基金ETF持仓SHFE库存吨266100096015000库存940COMEX吨64938700014500交黄金920SHFE主力持仓手202374-785400易90014000SPDR持仓吨880270000880数13500据SHFE库存吨1313605-1833860COMEX库存吨8472132-123484013000白银iShares持仓吨1400073227377SPDR黄金iShares白银右SHFE主力持仓手583235-35586009月15日9月18日今日涨跌估值指标美元指数1053359105080-026外汇10625美元兑人民币汇率726972920023相1042关股市道琼斯工业指数346182434624360610215WTI原油主力美元桶907791480711001指商品9805标LmeS铜03美元吨84098352-5700南华期货南华期货96南华期货010Y美债收益率4334320-001债市10Y美债实际利率1981960-002美元指数美债实际利率右10-2Y美债息差-069-073-004免责申明本报告中的信息均来源于已公开的资料尽管我们相信报告中资料来源的可靠性但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更在任何情况下我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法如与南华期货股份有限公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论未免发生疑问本报告所载的观点并不代表了南华期货股份有限公司的立场所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外本报告所载资料意见及推测只是反映南华期货股份有限公司在本报告所载明的日期的判断可随时修改毋需提前通知未经南华期货股份有限公司允许批准本报告内容不得以任何范式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用如遵循原文本意的引用刊发需注明出处南华期货股份有限公司并保留我公司的一切权利南华贵金属研究团队夏莹莹Z0016569南华期货南华期货南华期货南华期货南华期货南华期货