市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.9.11-2023.9.15）上证综指微涨，创业板指震荡下行，原油指数大幅上涨。行业方面，本周煤炭、医药生物、钢铁行业涨幅居前，计算机、国防军工、电力设备行业跌幅居前。基金市场方面，本周基金市场指数呈现震荡，债券型基金指数相对占优。
　　基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金28只，合计发行份额为222.62亿份。其中债券型基金12只、股票型基金10只、混合型基金6只。全市场新发行基金23只，从类型来看，股票型基金9只、债券型基金6只、混合型基金6只、国际(QDII)基金2只。
　　基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周医药、周期行业主题基金指数表现较好，其余各行业主题基金指数普遍下跌。截至2023年9月15日，本周医药、周期行业主题基金指数上涨4.34%、1.06%，消费、行业轮动、行业均衡、金融地产、新能源、TMT、国防军工行业主题基金指数分别下跌0.76%、1.11%、1.12%、1.53%、2.39%、2.81%、3.41%。
　　主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-0.93%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-0.78%。纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.09%。混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为0.0%。
　　本周REITs综合指数上涨0.11%。底层资产指数方面，产权类REITs指数上涨0.21%，特许经营权类REITs指数下跌0.03%。细分项目指数方面，仓储物流REITs指数上涨0.91%。
　　ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.82%，资金净流出36.84亿元。港股ETF本周收益中位数为0.20%，资金净流入11.65亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.81%，资金净流入10.58亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.61%，资金净流入11.01亿元。
　　宽基ETF方面，本周综合主题ETF资金净流入明显，合计流入30.83亿元。行业ETF方面，本周金融地产主题ETF资金净流入明显，合计流入6.07亿元。
　　基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位较上周下降0.41pcts。分行业来看，本周国防军工、银行、轻工制造行业获主动资金增配，计算机、传媒、医药生物板块遭减持。
　　风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。

研究报告全文：2023年9月17日总量研究股票型ETF持续净流出医药主题基金涨幅居前基金市场周报20230915要点作者市场表现综述大类资产方面本周下文如无特殊说明本周均指代2023911-2023915上证综指微涨创业板指震荡下行原油指数大幅上分析师祁嫣然执业证书编号S0930521070001涨行业方面本周煤炭医药生物钢铁行业涨幅居前计算机国防军工010-56513031电力设备行业跌幅居前基金市场方面本周基金市场指数呈现震荡债券型qiyanranebscncom基金指数相对占优联系人马元心基金产品发行情况本周国内市场新成立基金28只合计发行份额为22262021-52523678亿份其中债券型基金12只股票型基金10只混合型基金6只全市场mayuanxinebscncom新发行基金23只从类型来看股票型基金9只债券型基金6只混合型基金6只国际QDII基金2只重要指数走势图基金产品表现跟踪长期行业主题基金指数方面本周医药周期行业主题基金指数表现较好其余各行业主题基金指数普遍下跌截至2023年9月15日本周医药周期行业主题基金指数上涨434106消费行业轮动行业均衡金融地产新能源TMT国防军工行业主题基金指数分别下跌076111112153239281341主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-093股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-078纯债型基金的净值涨跌幅中位数为009混合债数据来源Wind光大证券研究所数据截至2023券型基金的净值涨跌幅中位数为00年9月15日本周REITs综合指数上涨011底层资产指数方面产权类REITs指数上相关研报涨021特许经营权类REITs指数下跌003细分项目指数方面仓储公募REITs一级市场持续发展ETF产品竞物流REITs指数上涨091争或将进一步加剧基金市场周报20230908ETF市场跟踪股票型ETF本周收益中位数为-082资金净流出3684亿元港股ETF本周收益中位数为020资金净流入1165亿元跨境ETF二季度末主动偏股基金有哪些隐形重仓股基金市场周报20230901本周收益中位数为081资金净流入1058亿元商品型ETF本周收益中位数为061资金净流入1101亿元行业主题基金表现低迷新一轮基金自购潮开启基金市场周报20230825宽基ETF方面本周综合主题ETF资金净流入明显合计流入3083亿元顺周期板块表现亮眼TMT主题ETF获资金行业ETF方面本周金融地产主题ETF资金净流入明显合计流入607亿元青睐基金市场周报20230804基金仓位高频监控本周主动偏股基金仓位较上周下降041pcts分行业来二季度头部公募非货基规模环比微增券商资管公募管理人资格扩容基金市场周报看本周国防军工银行轻工制造行业获主动资金增配计算机传媒医20230728药生物板块遭减持主题基金全面走弱科创100即将发布风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史基金市场周报20230721业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异公募基金费率改革拉开序幕基金市场周报20230707TMT主题ETF资金净流入明显公用事业及军工板块获主动基金增配基金市场周报20230630多只权益型基金提前结募私募基金监管进一步加强基金市场周报20230616TMT板块配置现分化金融地产主题ETF备受青睐基金市场周报20230609敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告金融工程目录1市场表现综述511大类资产表现512行业指数表现513基金市场表现62基金产品发行情况621新成立基金622新发行基金723待发行基金824基金报会和审批83基金产品表现跟踪1031主动权益型基金1032股票被动指数型基金1133纯债型基金1134混合债券型基金1235REITs基金124ETF市场跟踪145基金仓位高频监控166风险提示17敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告金融工程图目录图1本周各大类资产表现按收益率排序5图2今年以来各大类资产表现按收益率排序5图3申万一级行业表现按本周收益率排序5图4各类基金指数表现按本周收益率排序6图52012年以来各年度基金成立情况7图62022年以来各月份基金成立情况7图7长期行业主题基金指数走势10图8长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序10图9长期行业主题基金指数月度收益率10图10REITs底层资产指数表现13图11REITs细分项目指数表现13图12不同投资范围ETF的本周收益率单位14图13不同投资范围ETF的本周净流入单位亿元14图14宽基ETF的本周净流入单位亿元14图15行业ETF的本周净流入单位亿元14图16近一年主动偏股基金高频仓位测算结果16图17近五年主动偏股基金高频仓位测算结果16图18主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度17敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告金融工程表目录表1本周各类型基金成立情况6表2本周新成立基金按发行份额排序7表3本周新发行基金按基金发行日排序8表4下周待发行基金按基金发行日排序8表5新增报会基金产品9表6主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序11表7股票被动指数型基金本周收益率前10按周收益率排序11表8纯债型基金本周收益率前10按周收益率排序12表9混合债券型基金本周收益率前10按周收益率排序12表10REITs指数系列基日以来的业绩指标13表11本周不同类型国内股票ETF资金流入情况15表12本周国内ETF资金净流入前十按本周净流入排序15表13本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序16敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告金融工程1市场表现综述11大类资产表现大类资产方面本周上证综指微涨创业板指震荡下行原油指数大幅上涨具体来看原油指数上涨422COMEX黄金上涨015中证全债上涨008上证综指上涨003中证500下跌007恒生指数下跌011标普500下跌016沪深300下跌083深证成指下跌134创业板指下跌229图1本周各大类资产表现按收益率排序图2今年以来各大类资产表现按收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日12行业指数表现行业方面本周煤炭医药生物钢铁行业涨幅居前计算机国防军工电力设备行业跌幅居前本周煤炭医药生物钢铁分别上涨434425180计算机国防军工电力设备分别下跌391351314图3申万一级行业表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告金融工程13基金市场表现基金市场方面本周基金市场指数呈现震荡债券型基金指数相对占优从本周表现看中长期纯债型基金混合债券型一级基金分别上涨010004混合债券型二级基金偏债混合型基金股票指数型基金普通股票型基金偏股混合型基金分别下跌007014062072096图4各类基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日2基金产品发行情况21新成立基金本周国内市场新成立基金28只合计发行份额为22262亿份其中债券型基金12只股票型基金10只混合型基金6只本周新成立基金发行份额最大的是兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有018610OF发行份额为5002亿份兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有为债券型基金表1本周各类型基金成立情况本周新今年以份额成立基份额份额占比来成立份额占比基金类型亿份今年以金数量亿份本周本周基金数今年以来来只量只债券型基金121748878562384684156485股票型基金1038741740212981181358混合型基金68994042631255561738FOF基金00000009219369268REITs000000042200030另类投资基金00000002028000国际QDII基金0000000418638120全部基金28222621000085272232310000资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日注部分基金产品暂时未披露发行份额敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告金融工程图52012年以来各年度基金成立情况图62022年以来各月份基金成立情况资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日表2本周新成立基金按发行份额排序发行份额序号基金代码基金简称基金成立日投资类型基金经理亿1018610OF兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有2023-09-11债券型基金王健50022018360OF国泰君安同业存单指数7天持有2023-09-12债券型基金杜浩然22113018794OF汇添富稳益60天持有A2023-09-14债券型基金徐寅喆21124018697OF尚正臻元2023-09-15债券型基金段吉华2075018679OF招商安和A2023-09-12债券型基金邓童尹晓红12146159536OF汇添富中证2000ETF2023-09-13股票型基金董瑾12137018479OF东方红6个月持有A2023-09-12债券型基金纪文静10838014184OF诺德安承利率债2023-09-15债券型基金赵滔滔109018613OF红塔红土同业存单指数7天持有2023-09-12债券型基金赵耀87110018149OF恒安30天持有A2023-09-12债券型基金李达夫83611159532OF易方达中证2000ETF2023-09-13股票型基金李栩林伟斌81212561370OF国泰中证2000ETF2023-09-13股票型基金麻绎文613018878OF富安达富禧纯债30天持有A2023-09-12债券型基金康佳燕58314159535OF嘉实中证2000ETF2023-09-14股票型基金李直49115159522OF景顺长城国证2000ETF2023-09-13股票型基金郑天行37416018939OF长城景气成长A2023-09-12混合型基金尤国梁35817159538OF富国国证信息技术创新主题ETF2023-09-14股票型基金曹璐迪33918018748OF富国安恒60天持有A2023-09-14债券型基金吴旅忠28819018776OF金信精选成长A2023-09-14混合型基金孔学兵23720018059OF兴合锦安利率债A2023-09-13债券型基金夏小文21821017886OF国富安颐稳健6个月持有A2023-09-11混合型基金沈竹熙王晓宁2122019293OF长江长扬A2023-09-11混合型基金诸勤秒06623018993OF中欧数字经济A2023-09-12混合型基金冯炉丹01424018916OF华夏专精特新A2023-09-12混合型基金汤明真01425019071OF嘉实国证通信联接A2023-09-11股票型基金何如张钟玉01426019260OF富国恒生港股通高股息低波动联接A2023-09-12股票型基金田希蒙01127019058OF易方达中证绿色电力联接A2023-09-12股票型基金伍臣东01128019330OF华泰柏瑞中证沪港深云计算产业联接A2023-09-14股票型基金李茜01资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日注部分基金产品暂时未披露发行份额22新发行基金全市场新发行基金23只从类型来看股票型基金9只债券型基金6只混合型基金6只国际QDII基金2只敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告金融工程表3本周新发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金经理1159520OF工银中证消费龙头ETF2023-09-11股票型基金史宝珖2019345OF交银医疗健康A2023-09-11混合型基金徐嘉辰3019315OF易方达中证新能源联接A2023-09-11股票型基金张湛4019309OF中航恒宇港股通价值优选A2023-09-11混合型基金龙川王森5019167OF易方达中证物联网主题联接A2023-09-11股票型基金李栩6019051OF华泰柏瑞科技创新A2023-09-11混合型基金陈乐7019285OF平安惠旭纯债A2023-09-11债券型基金李瑾懿8019338OF创金合信启富优选A2023-09-11股票型基金王妍9019172OF摩根纳斯达克100指数A2023-09-11国际QDII基金毛时超10159537OF国泰国证信息技术创新主题ETF2023-09-11股票型基金苗梦羽11019265OF南方港股数字经济A2023-09-11国际QDII基金王士聪12019153OF中欧锐意成长A2023-09-11混合型基金王颖13018959OF中银鑫呈一年定开2023-09-11债券型基金周毅14019330OF华泰柏瑞中证沪港深云计算产业联接A2023-09-12股票型基金李茜15018594OF格林泓盈利率债2023-09-12债券型基金尹子昕16019404OF华夏中证全指运输联接A2023-09-12股票型基金华龙17018896OF易方达中证消费电子主题联接A2023-09-13股票型基金鲍杰18019061OF易方达中证软件服务联接A2023-09-13股票型基金伍臣东19014184OF诺德安承利率债2023-09-13债券型基金赵滔滔20019433OF国泰君安消费机遇A2023-09-15混合型基金范杨21019027OF广发添福30天持有A2023-09-15债券型基金赵子良22018996OF易方达中债优选投资级信用债指数A2023-09-15债券型基金杨真23018983OF国泰君安新材料A2023-09-15混合型基金冯自力资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日23待发行基金下周全市场待发行基金共12只从类型来看债券型基金5只FOF基金2只混合型基金2只股票型基金2只国际QDII基金1只表4下周待发行基金按基金发行日排序序号基金代码基金简称基金发行日投资类型基金公司1018426OF国泰君安安裕纯债一年定开2023-09-18债券型基金国君资管2019565OF招商CFETS银行间绿色A2023-09-18债券型基金招商基金3015602OF汇安浩阳三年持有2023-09-18混合型基金汇安基金4019520OF路博迈中国绿色债券2023-09-18债券型基金路博迈基金5018491OF格林聚合增强A2023-09-18债券型基金格林基金6563203OF富国中证2000ETF2023-09-18股票型基金富国基金7018340OF融通致远A2023-09-19混合型基金融通基金8019454OF华泰柏瑞中韩半导体联接A2023-09-20国际QDII基金华泰柏瑞基金9562593OF华夏中证半导体材料设备主题ETF2023-09-20股票型基金华夏基金10018274OF嘉实民康平衡养老目标三年持有2023-09-22FOF基金嘉实基金11018585OF汇添富养老目标2035三年持有2023-09-22FOF基金汇添富基金12018272OF嘉实稳健兴享6个月持有A2023-09-22债券型基金嘉实基金资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日24基金报会和审批本周新增报会产品数量为58只敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告金融工程表5新增报会基金产品序号管理人基金名称基金类型申请材料接收日1国泰基金国泰上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-09-152银华基金银华上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金联接基金ETF2023-09-153万家中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-144华安基金华安中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-145华宝基金华宝中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-146华泰柏瑞基金华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-09-147华泰柏瑞基金华泰柏瑞中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-148博时基金博时中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-149博道基金博道中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1410大成基金大成中证2000指数增强型发起式证券投资基金指数型2023-09-1411太平基金太平恒发三个月定期开放债券型证券投资基金债券型2023-09-1412富国基金富国中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1413富国基金富国中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1414招商基金招商中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金指数型2023-09-1415永赢基金永赢中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1416西部利得基金西部利得中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1417长城基金长城中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1418鹏华基金鹏华双月享60天持有期债券型证券投资基金债券型2023-09-1419鹏华基金鹏华稳健享利债券型证券投资基金债券型2023-09-1420国联基金国联中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1421国联基金人保中证2000指数增强型发起式证券投资基金指数型2023-09-1422兴业基金兴业中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1423华夏基金华夏中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-09-1424国泰君安资管国泰君安中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1425招商基金招商中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1426湘财基金湘财中证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1427贝莱德基金贝莱德中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金指数型2023-09-1328国泰君安资管国泰君安国证2000指数增强型证券投资基金指数型2023-09-1329易方达基金易方达中证100交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-09-1330汇添富基金汇添富中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1331汇添富基金汇添富中证核能核电交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1332国泰基金国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1333国联基金国联先进制造混合型证券投资基金混合型2023-09-1334交银施罗德交银施罗德稳安180天持有期债券型证券投资基金债券型2023-09-1235中信保诚基金中信保诚乾元30天持有期债券型证券投资基金债券型2023-09-1236汇添富基金汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1237富国基金富国盛利增强债券型发起式证券投资基金债券型2023-09-1238申万菱信基金申万菱信智华稳进配置3个月持有期混合型发起式基金中基金FOFFOF2023-09-1239博时基金博时中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1240银华基金银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1241银华基金银华中证油气资源交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1242基金和嘉债券型证券投资基金债券型2023-09-1243富国基金富国标普黄金生产商交易型开放式指数证券投资基金QDIIQDII2023-09-1244易方达基金易方达上证科创板芯片指数发起式证券投资基金指数型2023-09-1245财通基金财通领先成长一年持有期混合型证券投资基金混合型2023-09-1246万家周期动力股票型发起式证券投资基金股票型2023-09-1147华夏基金华夏中证核能核电交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1148东海基金东海中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金指数型2023-09-1149长城基金长城中证1000指数智选增强型证券投资基金指数型2023-09-1150大成基金大成ESG精选纯债债券型证券投资基金债券型2023-09-1151南方基金南方中证全指计算机交易型开放式指数证券投资基金ETF2023-09-1152长信基金长信双季享180天持有期债券型证券投资基金债券型2023-09-1153红土创新基金红土创新添益债券型证券投资基金债券型2023-09-1154路博迈基金路博迈中国精选利率债债券型证券投资基金债券型2023-09-1155易方达基金易方达中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金ETF2023-09-1156国寿安保基金国寿安保品质消费股票型发起式证券投资基金股票型2023-09-1157招商基金招商均衡策略混合型证券投资基金混合型2023-09-1158广发基金广发稳信六个月持有期混合型证券投资基金混合型2023-09-11资料来源iFind光大证券研究所数据截至2023年9月15日敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告金融工程3基金产品表现跟踪31主动权益型基金我们在2022年6月1日发布的报告构建基金行业主题标签定位细分赛道优质产品主动偏股基金评价与研究系列之二提出构建主动偏股基金完整的行业主题和细分赛道标签为投资者在资产配置主题投资产品选择上的多样化需求提供支持同时构建行业主题基金指数为投资者提供衡量主题基金风险收益情况的工具随着市场情况变化基金在不同的运作期间内往往呈现出不同的行业主题特征短期呈现的行业主题特征在长期中往往会发生变化我们通过观察基金在四期中报年报的持仓信息判断其长期的行业主题标签将基金的长期行业标签区别定义为行业主题基金行业轮动基金和行业均衡基金长期行业主题基金指数方面本周医药周期行业主题基金指数表现较好其余各行业主题基金指数普遍下跌截至2023年9月15日本周医药周期行业主题基金指数上涨434106消费行业轮动行业均衡金融地产新能源TMT国防军工行业主题基金指数分别下跌076111112153239281341图7长期行业主题基金指数走势图8长期行业主题基金指数表现按本周收益率排序资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日图9长期行业主题基金指数月度收益率月度行业均衡行业轮动医药消费TMT新能源金融地产国防军工周期2023年1月507457475537420754440-0228242023年2月-191-163-120084-050-662-310-248-3142023年3月-119-098-344-1441094-769-428-683-2992023年4月-222-126135-531159-403233026-0722023年5月-385-332-278-795-037-376-723-226-6602023年6月219210-467198-038469090361-0962023年7月-070-195-401562-654-4731094-5662142023年8月-492-456-439-536-315-881-634-050-5412023年9月-212-239156-077-525-567-023-127214资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告金融工程主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-093其中净值表现最好的五只基金分别是中信建投医药健康A010090OF中银医疗保健A005689OF中银大健康A009414OF易方达医药生物A010387OF中信建投医改A002408OF一周净值涨跌幅分别是789756719698684表6主动权益型基金本周收益率前10按周收益率排序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H恒生科技指数ETF21191905716158853-072-2540913518880SH黄金ETF130015266115257104129414094159949SZ创业板50ETF1772525182958542-299-833-18545588080SH科创板50ETF2857431183409508-162-338-7666512480SH半导体ETF2688060177230379-2070740927159605SZ中概互联ETF789349676321366-123-233-3058513300SH纳斯达克ETF3969123687631103027747739159513SZ纳斯达克100指数ETF638088090275010228--10159792SZ港股通互联网ETF1367225033937258-040-367-1187资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告金融工程表13本周国内ETF资金净流出前十按本周净流入排序周成交额周成交量基金规模本周净流入本周回报近1月回报今年以来回报序号证券代码证券简称亿元百万手亿元亿元1510300SH沪深300ETF116025173814563-2320-083-349-2442510500SH中证500ETF5232484561449-1811-010-299-1313510050SH上证50ETF6098481983146-1713-015-111-2044159845SZ中证1000ETF1217965062641-762-039-289-2535159629SZ1000ETF660938481566-570-040-296-2436159922SZ中证500ETF57532976500-517-009-298-1017159521SZ2000指数ETF403647644-421-059----8588000SH科创50ETF921701473415733-386-148-313-7019513060SH恒生医疗ETF13010584512360-324259-128-219410560010SH中证1000ETF指数760435451448-320-040-300-292资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日5基金仓位高频监控作为国内重要的机构投资者之一主动偏股基金的股票仓位变化一直是市场热衷于关注和跟踪的话题但是公募基金对于仓位的披露频率较低因此投资者往往在公开信息的基础上采用各种定量方法进行相对高频的仓位测算目前主流方式是以基金每日披露的净值序列为结果利用带约束条件的多元回归模型在基准或者构建的其他资产序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优估计结果市场关于自变量组合序列的选择和构建回归模型选取样本加权方式等测算方法的细节讨论已较为充分我们分别构建各只基金的模拟组合提升仓位估算的准确程度衡量主动偏股基金整体仓位的变动趋势并且在此基础上进一步测算其在各行业赛道的最新投向偏好具体计算方式请参阅我们在2022年9月18日发布的报告国内公募基金费率的发展现状和变化趋势模型测算结果显示本周主动偏股基金仓位较下降041pcts分行业来看本周国防军工银行轻工制造行业获主动资金增配计算机传媒医药生物板块遭减持图16近一年主动偏股基金高频仓位测算结果图17近五年主动偏股基金高频仓位测算结果资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告金融工程图18主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度资料来源Wind光大证券研究所数据截至2023年9月15日单位百分点6风险提示报告数据均来自于历史公开数据整理分析存在失效的风险历史业绩不代表未来基于定量模型测算基金仓位结果和实际仓位存在差异敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告行业及公司评级体系评级说明行买入未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15以上业增持未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5至15及公中性未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5至5司减持未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5至15评卖出未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15以上级无评级因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使无法给出明确的投资评级基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为纳斯达克综合指数或标普500指数分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告并对本报告的内容和观点负责负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证本研究报告中任何关于发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点研究人员获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户反馈竞争性因素以及光大证券股份有限公司的整体收益所有研究人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系法律主体声明本报告由光大证券股份有限公司制作光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格负责本报告在中华人民共和国境内仅为本报告目的不包括港澳台的分销本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页中国光大证券国际有限公司和EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited是光大证券股份有限公司的关联机构特别声明光大证券股份有限公司以下简称本公司成立于1996年是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一也是世界500强企业中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一根据中国证监会核发的经营证券期货业务许可本公司的经营范围包括证券投资咨询业务本公司经营范围证券经纪证券投资咨询与证券交易证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐证券自营为期货公司提供中间介绍业务证券投资基金代销融资融券业务中国证监会批准的其他业务此外本公司还通过全资或控股子公司开展资产管理直接投资期货基金管理以及香港证券业务本报告由光大证券股份有限公司研究所以下简称光大证券研究所编写以合法获得的我们相信为可靠准确完整的信息为基础但不保证我们所获得的原始信息以及报告所载信息之准确性和完整性光大证券研究所可能将不时补充修订或更新有关信息但不保证及时发布该等更新本报告中的资料意见预测均反映报告初次发布时光大证券研究所的判断可能需随时进行调整且不予通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险本报告中的信息或所表述的意见并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任不同时期本公司可能会撰写并发布与本报告所载信息建议及预测不一致的报告本公司的销售人员交易人员和其他专业人员可能会向客户提供与本报告中观点不同的口头或书面评论或交易策略本公司的资产管理子公司自营部门以及其他投资业务板块可能会独立做出与本报告的意见或建议不相一致的投资决策本公司提醒投资者注意并理解投资证券及投资产品存在的风险在做出投资决策前建议投资者务必向专业人士咨询并谨慎抉择在法律允许的情况下本公司及其附属机构可能持有报告中提及的公司所发行证券的头寸并进行交易也可能为这些公司提供或正在争取提供投资银行财务顾问或金融产品等相关服务投资者应当充分考虑本公司及本公司附属机构就报告内容可能存在的利益冲突勿将本报告作为投资决策的唯一信赖依据本报告根据中华人民共和国法律在中华人民共和国境内分发仅向特定客户传送本报告的版权仅归本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行翻版复制转载刊登发表篡改或引用如因侵权行为给本公司造成任何直接或间接的损失本公司保留追究一切法律责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记光大证券股份有限公司版权所有保留一切权利光大证券研究所上海北京深圳静安区南京西路1266号西城区武定侯街2号福田区深南大道6011号恒隆广场1期办公楼48层泰康国际大厦7层NEO绿景纪元大厦A座17楼光大证券股份有限公司关联机构香港英国中国光大证券国际有限公司EverbrightSecuritiesUKCompanyLimited香港铜锣湾希慎道33号利园一期28楼6thFloor9AppoldStreetLondonUnitedKingdomEC2A2AP敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告