摘要：本周国际油价继续单边上涨。目前来看，沙特及俄罗斯延续减产，持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续保持减产，三大能源机构月报均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势供应偏紧对油价具有强支撑，但同时本周库存超预期增加，美国通胀数据略超预期引发担忧打压油价，短期油价或仍延续向上走势。
　　

研究报告全文：和合期货原油周报20230911-20230915预计下周原油期货价格或延续向上走势作者江波明期货从业资格证号F3040815期货投询资格证号Z0013252电话0351-7342558邮箱jiangbominghhqhcomcn摘要本周国际油价继续单边上涨目前来看沙特及俄罗斯延续减产持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续保持减产三大能源机构月报均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势供应偏紧对油价具有强支撑但同时本周库存超预期增加美国通胀数据略超预期引发担忧打压油价短期油价或仍延续向上走势目录预计下周原油期货价格或延续向上走势-1-一期货行情回顾-3-二原油现货市场回顾-4-三供给与需求分析-6-四库存分析-8-五宏观消息-8-六投资策略与建议-9-风险点-9-风险揭示-10-免责声明-10-一期货行情回顾本周OPEC及相关产油国延续减产计划油价单边上涨截至本周五收盘SC主力合约SC2310收盘价7358元桶较上周上涨592图1SC主力合约期货价格数据来源文华财经和合期货国际原油价格周内上涨截至周五收盘WIT原油主力合约收于9066美元桶周涨幅361布伦特原油主力合约收于9414美元桶周涨幅386图2布伦特原油期货价格连续数据来源WIND和合期货图3WTI原油期货价格连续数据来源WIND和合期货二原油现货市场回顾截止至2023年09月14日当日WTI原油现货价格为9016美元桶与上一日比上涨164美元桶Brent原油现货价格为9514美元桶与上一日比增加147美元桶WTI与Brent现货价差为-498美元桶与上一日比上涨017美元桶阿曼原油现货价格为9393美元桶较上一日上涨001美元桶阿联酋迪拜原油现货价格为9411美元桶较上一日下跌002美元桶ESPO现货原油价格为8753美元桶较上一日上涨038美元桶图4WTI和Brent原油现货价差图图5东南亚地区原油价图6中东地区原油价格图7俄罗斯ESPO原油价格数据来源Wind和合期货截止至2023年09月14日大庆油田原油现货价格为9168美元桶与上一日比上涨018美元桶胜利油田原油现货价格为9455美元桶与上一日比上涨004美元桶中国南海原油现货价格为8962美元桶与上一日比上涨009美元桶图8国内油现货价格数据来源Wind和合期货三供给与需求分析一本周原油供应情况IEA在报告中称9月往后沙特带领的OPEC减产将会推动市场至第四季度出现严重供应短缺如果这两个OPEC领导者在2024年初结束削减供应市场将会转向过剩IEA称但指出石油库存仍处于令人不安的较低水平1石油输出国组织OPEC产量分析截止至2023年08月当月欧佩克月度原油产量合计为27449千桶天较上月增加113千桶天其中沙特阿拉伯产量为8967千桶天较上月减少88千桶天伊拉克产量为4277千桶天较上月增加38千桶天阿联酋产量为2913千桶天较上月增加17千桶天科威特产量为2554千桶天较上月增加2千桶天伊朗产量为3000千桶天较上月增加143千桶天尼日利亚产量为1269千桶天较上月增加98千桶天沙特和俄罗斯延长石油供应限制措施沙特将自愿减产100万桶日措施延长3个月并将每月对石油减产进行评估俄罗斯副总理诺瓦克表示俄罗斯将自愿削减30万桶日的石油出口量直至2023年底图9欧佩克成员国月度原油产量数据来源Wind和合期货2本周美国原油产量截至9月13日当周美国国内原油产量12900千桶日前值12800千桶日图10数据来源Wind和合期货截止至2023年09月08日本周美国原油活跃钻机数量为513部较上周增加1部原油钻机占比为8117美国天然气活跃钻机数量为113部较上周减少1部天然气钻机占比为1788美国活跃钻机数量合计为632部较上周增加1部图11美国钻机数量数据来源Wind和合期货二本周原油需求情况IEA公布最新月报下调需求预期4季度缺口预估为120万桶日预计2023年全球原油需求将增长220万桶日至1018亿桶日2024年增长99万桶日至1028亿桶日四库存分析IEA月报显示8月全球原油库存减少7630万桶降至13个月来最低水平但截至9月8日当周美国能源信息署EIA周三发布的库存周报显示美国上周原油汽油精炼油库存均意外大增美国至9月8日当周EIA原油库存增加39540万桶图12美国EIA原油库存变动数据来源汇通财经和合期货五宏观消息利好因素1国家统计局9月9日发布的数据显示8月全国居民消费价格指数CPI同比上涨01环比上涨03全国工业生产者出厂价格指数PPI同比下降30环比上涨028月消费市场继续恢复供求关系持续改善2中国8月金融数据强劲反弹总体超出市场预期新增贷款创历史同期峰值为巩固经济回升向好基础保持流动性合理充裕决定于9月15日下调金融机构存款准备金率025个百分点3美国8月零售销售月率录得06预期02截至9月9日美国当周初请失业金人数22万人预期225万人美国经济数据显示韧性利空因素1美国8月CPI同比录得37略超预期36已连续第二次回升环比录得06核心CPI同比录得43为2021年9月以来新低已连续六个月下降环比06为2022年6月来新高伴随着稍显强劲的通胀数据市场对美联储在11月和12月加息的押注上升市场定价显示美联储在11月加息25BP的概率为52而降息预期依旧保持在2024年7月份六投资策略与建议本周国际油价继续单边上涨目前来看沙特及俄罗斯延续减产持续的地缘政治风险和不确定的经济背景将导致沙特在2024年第一季度继续保持减产三大能源机构月报均预计原油市场仍将维持供应缺口提振油价走势供应偏紧对油价具有强支撑但同时本周库存超预期增加美国通胀数据略超预期引发担忧打压油价短期油价或仍延续向上走势风险点需注意海外经济危机美联储加息地缘政治风险等因素风险揭示您应当客观评估自身财务状况交易经验确定自身的风险偏好风险承受能力和服务需求自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异若您据此入市操作您需要自行承担由此带来的风险和损失免责声明本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证文中的观点结论和建议仅供参考不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告投资者应当自行关注相应的更新或修改和合期货投询部联系电话0351-7342558公司网址httpwwwhhqhcomcn和合期货有限公司经营范围包括商品期货经纪业务金融期货经纪业务期货投资咨询业务公开募集证券投资基金销售业务