【行情复盘】
　　期货市场:周四，PTA价格上涨为主，PTA2401合约价格上涨62元/吨，涨幅0.99%，收于6354元/吨。
　　现货市场：9月13日，PTA现货价格涨15至6320元/吨，供应商及贸易商正常出货，买盘刚需，基差跌5至2401+35元/吨。
　　【重要资讯】
　　原油成本端:OPEC+组织超预期自愿延长减产且美国持续补充战略石油储备，三季度原油存较大供需缺口，三大国际机构月报亦预测原油未来几个月存在较大供需缺口，原油价格有望继续走强。
　　PX方面：华东一家900万吨产能装置降负荷10-15%，西南一套75万吨PX装置兑现检修计划，PX开工负荷出现回落，叠加油市走强，9月14日，PX价格收1153美元/吨CFR中国，日度上涨13美元/吨。
　　供给方面：虹港石化250万吨装置9月10日按计划检修，预计近日恢复；福海创450万吨产能装置7月中附近重启，9月上负荷提升至7成附近；逸盛宁波一套220万吨产能装置9月11号降负至5成；逸盛海南200万吨装置9.10号停车检修，目前重启中；蓬威90万吨装置9.10号附近停车检修，重启待跟踪；山东威联化学近期负荷由5成提升至8成；嘉通能源9.10日附近降负至5成，预计近期提负，截至9月14日当周，PTA开工负荷75.1%，周度下降8.4%。
　　需求方面：截至9月14日当周，聚酯开工负荷92.3%，周度降低0.4%。终端江浙织机开工负荷80%，周度回升3%，江浙加弹开工负荷84%，周度提升1%。成本端走强，涤纶长丝销售继续放量，终端原料备货集中至月末。
　　【套利策略】
　　PX负荷有所回落下，PX价格走强，PTA现货加工费继续低位徘徊，关注PTA工厂具体负荷变动情况，关注低估值下择机参与多现货加工费机会。
　　【交易策略】
　　成本端原油-PX价格表现强势，同时PTA部分装置减停产，终端用户积极补库情况下，PTA价格有望继续保持强势。
　　风险关注:原油价格大幅回落PTA检修装置集中重启
　　

研究报告全文：PTA期货及期权日报DailyReportonPTAFuturesandOption行情复盘期货市场周四PTA价格上涨为主PTA2401合约价格上涨62元吨涨幅099收于6354元吨现货市场9月13日PTA现货价格涨15至6320元吨供应商及贸易商正常出货买盘刚需基差跌5至240135元吨重要资讯投资咨询业务资格京证监许可201275号原油成本端OPEC组织超预期自愿延长减产且美国持续补充战略石油储备三季度原油存较大供需缺口作者能源化工研究中心成雪飞三大国际机构月报亦预测原油未来几个月存在较大供需缺口原油价格有望继续走强执业编号F3079516从业Z0017981投资咨询PX方面华东一家900万吨产能装置降负荷10-15西南一套75万吨PX装置兑现检修计划PX开工负荷出现回落叠加油市走强9月14日PX价格收1153美元吨CFR中国日度上涨13美元吨联系方式010-6857-5359供给方面虹港石化250万吨装置9月10日按计划检修预计近日恢复福海创450万吨产能装置7月中企业邮箱chengxuefeifoundersccom附近重启9月上负荷提升至7成附近逸盛宁波一套220万吨产能装置9月11号降负至5成逸盛海南200成文时间2023年9月14日星期四万吨装置910号停车检修目前重启中蓬威90万吨装置910号附近停车检修重启待跟踪山东威联化学近期负荷由5成提升至8成嘉通能源910日附近降负至5成预计近期提负截至9月14日当周PTA开工负荷751周度下降84需求方面截至9月14日当周聚酯开工负荷923周度降低04终端江浙织机开工负荷80周度回升3江浙加弹开工负荷84周度提升1成本端走强涤纶长丝销售继续放量终端原料备货集中至月末套利策略PX负荷有所回落下PX价格走强PTA现货加工费继续低位徘徊关注PTA工厂具体负荷变动情况关注低估值下择机参与多现货加工费机会更多精彩内容请关注方正中期官方微信交易策略成本端原油-PX价格表现强势同时PTA部分装置减停产终端用户积极补库情况下PTA价格有望继续保持强势风险关注原油价格大幅回落PTA检修装置集中重启请务必阅读最后重要事项第1页1期货市场情况合约开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅成交量万手成交额万元持仓量万手持仓变化TA01合约6296635463406209916670528327217032002TA05合约622662906268621006792127292127072TA09合约6300639063069014305417174NANA单位9月14日9月13日涨跌单位9月14日9月13日涨跌PTA仓单数量张914310981-1838PTA有效预报张116211620PTA仓单总计张1030514645-4340近月基差元吨2558-3301-05价差元吨7264805-09价差元吨-38-7234数据来源Wind方正中期研究院2现货市场情况品种单位9月14日涨跌涨跌幅品种单位9月14日涨跌涨跌幅布伦特原油美元桶9188013014WTI原油美元桶8852001001石脑油CFR日本美元吨71650550077石脑油FOB新加坡美元桶7588062082PXFOB韩国美元吨111600100009PXCFR中国美元吨1153001300113MEG外盘美元吨48800600124MEG内盘元吨416500000000PTA外盘美元吨81000000000PTA内盘元吨6325004500071聚酯切片元吨7200003000042瓶级切片元吨720000000000涤纶POY元吨7950002500032涤纶DTY元吨910000000000涤纶FDY元吨845000000000涤纶短纤元吨7830003000038数据来源Wind方正中期研究院3PTA市场数据跟踪美元桶布伦特原油WTI原油美元吨石脑油CFR日本石脑油FOB新加坡美元桶1401400140120120012010010001008080080606006040400402020020000图3-1原油期货价格图3-2石脑油现货价格数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第2页美元吨PXFOB韩国PXCFR中国美元吨PX-石脑油石脑油CFR日本美元吨PXCFR中国1600162080014001420700122012006001020100050082080040062030060042040022020020020100图3-3PX现货价格图3-4亚洲PX-NAP价差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨PTA内盘PTA外盘美元吨PTA工厂聚酯工厂江浙织机900014001009080001200700080100070600060500080050400060040300040030200020200100010000202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309图3-5PTA现货价格图3-6PTA产业链开工率数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院元吨PTA现货加工费PTA生产成本元吨元吨基差PTA期货PTA现货元吨80001200900012008000100070001000700080060008006000600500060050004004000400400020030003000020020002000-200010001000-4000-2000-600202108202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309202109202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202301202302202303202304202305202306202307202308202309图3-7PTA生产成本及现货加工费图3-8PTA基差数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第3页多单量空单量200000180000180000160000160000140000140000120000120000100000100000800008000060000600004000040000200002000000中信期货国贸期货国泰君安银河期货浙商期货中信期货摩根大通乾坤期货国泰君安永安期货图3-9PTA主力多单量图3-10PTA主力空单量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院多单持仓占比空单持仓占比159215514428137088853648171212803577608790中信期货摩根大通乾坤期货国泰君安永安期货其他中信期货国贸期货国泰君安银河期货浙商期货其他图3-11PTA主力多单占比图3-12PTA主力空单占比数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院图3-13PTA主力合约日线数据来源文华财经方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第4页4PTA期权1期权成交及持仓分析表4-1期权成交及持仓数据汇总2023年9月14日成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR看涨4545441115202992006847--看跌369889-38013100289992--PTA期权71966810771939341016839813810362数据来源郑州商品交易所方正中期研究院截至2023年9月14日PTA期权合约总成交量为719668张较上一交易日107719张总持仓393410张较上一交易日16839张期权成交量PCR为8138持仓量PCR为10362手日成交量日持仓量手日看涨成交量日看跌成交量180000010000001600000900000140000080000012000007000006000001000000500000800000400000600000300000400000200000200000100000002022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-09图4-1PTA期权日成交量持仓量图4-2PTA看涨看跌期权日成交量数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院2波动率10dayvol30dayvol60dayvol90dayvolPTA隐含波动率070806070605050404030302020101002021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092020-112021-012023-032023-092021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-052023-072020-09图4-3PTA主连历史波动率图4-4PTA主力平值IV数据来源Wind方正中期研究院数据来源Wind方正中期研究院请务必阅读最后重要事项第5页3期权策略成本端原油-PX价格表现强势同时PTA部分装置减停产终端用户积极补库情况下PTA价格有望继续保持强势期权策略在持有期货的同时建议买入虚值看跌期权规避价格大幅下跌风险请务必阅读最后重要事项第6页联系我们分支机构地址联系电话总部业务平台资产管理部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881312期货研究院北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-85881117投资咨询部北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578587产业发展部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881109金融产品部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881295金融机构部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881228总部业务部北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881292分支机构信息北京分公司北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层010-68578987北京石景山分公司北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室010-66058401北京朝阳分公司北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层010-85881205北京望京分公司北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室010-62681567河北分公司河北省唐山市路北区金融中心A座21092110室0315-5396886保定分公司河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座19021903室0312-3012016南京分公司江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