每日观点
　　铁矿石：
　　1、基本面：14日港口现货成交140.9万吨，环比上涨23.6%，本周平均每日成交131.2万吨，环比上涨13.1%。本周澳洲发货量小幅回升，巴西发货量明显回落，台风天气影响结束，新一期到港量大幅回升。港口压港趋于严重，港存继续小幅积累，新一期公布的铁水产量环比回落，钢厂盈利率继续走弱中性
　　2、基差：日照港PB粉现货934，折合盘面1004，01合约基差140.5；日照港巴粗现货900，折合盘面980.3，01合约基差116.8，盘面贴水偏多
　　3、库存：港口库存11865.75万吨，环比增加67.13万吨偏多
　　4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上偏多
　　5、主力持仓：主力净多，多减偏多
　　6、预期：进入9月以后需要重点关注即将到来的旺季窗口表现。全国对于粗钢平控要求并未实际落地，近期铁水产量不降反增，后市关注其他省市尤其是河北地区的压减兑现情况。近期各地不断出台松绑地产的政策，新增专项债发行明显提速，周内公布的金融数据好于预期，临近双节钢厂补库预期增加，年内第二次降准落地，预计短期仍维持偏强运行。

研究报告全文：证券代码839979铁矿石早报-2023年9月15日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号Z0016468联系方式0575-85226759每日观点铁矿石1基本面14日港口现货成交1409万吨环比上涨236本周平均每日成交1312万吨环比上涨131本周澳洲发货量小幅回升巴西发货量明显回落台风天气影响结束新一期到港量大幅回升港口压港趋于严重港存继续小幅积累新一期公布的铁水产量环比回落钢厂盈利率继续走弱中性2基差日照港PB粉现货934折合盘面100401合约基差1405日照港巴粗现货900折合盘面980301合约基差1168盘面贴水偏多3库存港口库存1186575万吨环比增加6713万吨偏多4盘面20日均线向上收盘价收于20日均线之上偏多5主力持仓主力净多多减偏多6预期进入9月以后需要重点关注即将到来的旺季窗口表现全国对于粗钢平控要求并未实际落地近期铁水产量不降反增后市关注其他省市尤其是河北地区的压减兑现情况近期各地不断出台松绑地产的政策新增专项债发行明显提速周内公布的金融数据好于预期临近双节钢厂补库预期增加年内第二次降准落地预计短期仍维持偏强运行影响因素总结利多1粗钢平控尚未落地部分地区钢厂开工不降反增2受经济现实疲软影响国内政策宽松预期仍然存在地方债发行提速地产松绑年内第二次降准落地市场宏观情绪有所回暖3陕西矿难事故引发原料端供应担忧情绪国内矿山安监或将趋严4临近长假双节补库预期支撑矿价利空1钢材表观消费水平仍然疲软终端需求处于淡季21-7月全国粗钢产量同比增幅明显三四季度或将面临收缩的压力3国家发改委证监会加强铁矿石价格形势分析和市场监管短期关注政策风险当前主要逻辑强预期与阶段性供需错配支撑矿价但国内现实需求疲软近期政策风险有所发酵关注盘面上方阻力作用主要风险点1钢厂减产力度2终端需求恢复状况铁矿石供需平衡表价格变动2023-09-142023-09-13车板价日照港澳大利亚PB粉矿6155934929元吨PB折盘面55100409985元吨现货车板价日照港巴西巴粗IOC66057900893元吨巴粗折盘面7698039727元吨I01386358605元吨I05358258215元吨I095940935元吨PB01基差2514051380元吨期货PB05基差2017901770元吨PB09基差05640635元吨巴粗01基差4611681122元吨巴粗05基差4115531512元吨巴粗09基差26403377元吨数据来源WindMysteel月间价差9-1价差1-5价差25015020010015050100050516616716816916101611161216116-500116216316416516616716816916-50-100I1809-1901I1909-2001I2009-2101I1801-1805I1901-1905I2001-2005I2101-2105I2109-2201I2209-2301I2309-2401I2201-2205I2301-2305I2401-2405数据来源WindPB粉基差PB01基差7006005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401PB05基差PB09基差80060070050060040050040030030020020010010000516616716816916101611161216116216316416516915101511151215115215315415515615715815915-100-100I1805I1905I2005I2105I1709I1809I1909I2009I2205I2305I2405I2109I2209I2309数据来源WindMysteel金布巴基差金布巴01基差6005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116-100I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401金布巴05基差金布巴09基差70050060040050030040030020020010010000915101511151215115215315415515615715815915516616716816916101611161216116216316416516-100-100-200-200I1805I1905I2005I2105I1709I1809I1909I2009I2205I2305I2405I2109I2209I2309数据来源WindMysteel现货价差元湿吨PB粉-超特粉美元干吨度价格块矿溢价6255000845007400063503000525004200031500210050010014243444546474849410411412413233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023美元干吨65-62美元干吨62-58407035603050254020301510205100013233343536373839310311312313233343536373839310311312320172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源WindMysteel配矿价差元湿吨卡粉超特粉2-PB粉100500142434445464748494104114124-50-100-1502017201820192020202120222023数据来源Mysteel进口价差元吨PB粉进口利润元吨金布巴进口利润150200150100100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023元吨杨迪粉进口利润元吨超特粉进口利润300200250150200100150100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-150-15020172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源Mysteel库存港口与厂内库存明显低于同期水平万吨进口铁矿石港口总库存45个港口总计周万吨进口铁矿石港口总库存贸易矿量45个港口17000总计周1600015000100001400080001300012000600011000100004000900080002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日9191143123441312342020301011222030102011221228122217281020311021122223142414251525122217102031102112221223142414251525月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1825678912567962112233344556778899101211233344556677889910121110101112121010111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年天进口矿库存调查平均天数周万吨总库存进口矿烧结粉矿64家钢厂4526004024003522002000301800251600201400120015100010800日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日621366579717159259142719142711101427231325142418261729172918282130191325183016221324182810203120301021142428193010月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1345679月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月124678281123344556677889911127911223334455667889101112101011121210111112122017年2018年2019年2020年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年数据来源Mysteel运价波罗的海干散货指数BDI60005000400030002000100001222324252627282921021121222017201820192020202120222023美元吨铁矿石运价西澳-青岛BCI-C5美元吨铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C32560502040153010205100012223242526272829210211212212223242526272829210211212220172018201920202021202220232017201820192020202120222023数据来源Wind日均疏港量临近双节港口疏港量环比回升万吨进口铁矿石港口总库存日均疏港量45个港口总计周350330310290270250230210190170150日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日13928171753938176428111622281520261420253120271319251522281117232915212714261218243012172329101621142025月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1122344556678995810111222333344455666677778889991111121210101010111111121212122017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源Mysteel港口成交港口成交量环比回升万吨铁矿石主要港口成交量合计日万吨铁矿远期现货累计成交量日20018018016016014014012012010010080806060404020200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日841637322626842873496717261322101928101928152412213017241120291625152412213010192815241221302613221120301726162513221322311827151120291625月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月27813468912345679871112233444555667778991011121112233445556678889911121010111112121210101011111212122018年2019年2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年数据来源Mysteel免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo