原油
　　方向：Brent冲过90美元/桶，中国社融数据超预期向好提振原油需求预期，在明日cpi发布前市场整体保持谨慎
　　行情回顾：
　　沙特俄罗斯减产挺价，美国如期加息但经济数据强劲，高位裂解支撑原油价格上行
　　逻辑：
　　1.宏观上，中国社融数据超预期向好提振对原油需求的预期，关注美国cpi数据
　　2.基本面上，沙特和俄罗斯将减产减出口措施延长至十二月，超额减产措施推动油价上行。美国EIA原油库存超预期减少630.7万桶，说明目前现货市场因为opec减产而出现供应紧张。市场消息尽管俄罗斯承诺减产但是9月检修仍然可能使
　　3.下游：EIA数据显示汽油去库21.4万桶，远低于前值，说明伴随夏季结束，汽油需求可能见顶转下，汽油裂解走弱。尽管ICE的柴油持仓有所下降，但是NYMEX柴油持仓也增加至18个月来的新高，资金仍未放弃看多柴油的布局。
　　4.地缘政治：国际原子能再度关注伊朗核问题
　　5.天气：飓风频发，关注飓风动态
　　风险提示：1、欧美经济衰退风险偏高；2、债务上限解决后的流动性危机；3、加息压力提升

研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可2012338号恒力期货化工品日报20230913恒力期货研究院恒力一眼通油品-芳烃请阅读最后一页的重要声明恒力一眼通烯烃环比变化甲醇关键数据监测20239122023911变化变化幅度近5日走势江苏25252540-15-06内蒙55027102710000现货折盘面鲁南20026202650-30-11河南20025802595-15-06河北26026702670000基差MA主力基差-41-11-30MA2401256625511506期货MA2405246424491506MA2309252125111004MA1-51021020跨月价差MA5-9-57-625CFR中国278278000CFR东南亚328328000外盘FOB美湾251251000进口利润103117-14甲醛利润-110-1167下游利润醋酸利润23032128175二甲醚利润-102-22-80备注1甲醇主力合约基差取江苏主流价格目前MA2401为主力月2外盘数据单位为美元吨请阅读最后一页的重要声明恒力一眼通建材-棉纺请阅读最后一页的重要声明目录一油端-聚酯-化纤1原油-LPG-沥青BU2PX-PTA3乙二醇EG-短纤PF4棉花CF-棉纱CY请阅读最后一页的重要声明原油方向Brent冲过90美元桶中国社融数据超预期向好提振原油需求预期在明日cpi发布前市场整体保持谨慎行情回顾沙特俄罗斯减产挺价美国如期加息但经济数据强劲高位裂解支撑原油价格上行逻辑1宏观上中国社融数据超预期向好提振对原油需求的预期关注美国cpi数据2基本面上沙特和俄罗斯将减产减出口措施延长至十二月超额减产措施推动油价上行美国EIA原油库存超预期减少6307万桶说明目前现货市场因为opec减产而出现供应紧张市场消息尽管俄罗斯承诺减产但是9月检修仍然可能使3下游EIA数据显示汽油去库214万桶远低于前值说明伴随夏季结束汽油需求可能见顶转下汽油裂解走弱尽管ICE的柴油持仓有所下降但是NYMEX柴油持仓也增加至18个月来的新高资金仍未放弃看多柴油的布局4地缘政治国际原子能再度关注伊朗核问题5天气飓风频发关注飓风动态风险提示1欧美经济衰退风险偏高2债务上限解决后的流动性危机3加息压力提升请阅读最后一页的重要声明111原油价格价差与月差SCC1-C2BrentC1-C2WTIC1-C2506640443022020100-20-4-10-2-6-20-30-4-8201920202021202220232019202020212022202320192020202120222023BW价差EFSOman-SC6004003003002505002002004001501001003000000502023-05-012023-06-012023-07-012023-08-01200-1000002023-03-172023-04-172023-05-172023-06-17-050-200100-100-300-1500002023-05-012023-06-012023-07-012023-08-01-400-200数据来源WIND恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明112裂解价差美国汽油裂解价差欧洲汽油裂解价差山东汽油裂解价差6080600505006040400304030020202001001000112122933143053163073183193010311130123111212293314305316307318319301031113012310-10-201121229331430531630731831930103111301231202020212022202320202021202220232020202120222023美国柴油裂解价差欧洲柴油裂解价差山东柴油裂解价差1001008007008080600606050040040403002002020100000112122933143053163073183193010311130123111212293314305316307318319301031113012311121229331430531630731831930103111301231202020212022202320202021202220232020202120222023数据来源WIND恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明113库存万桶美国商业原油库存万桶美国库欣库存万桶美国汽油库存6000070002900055000600050002700050000400025000450003000400002300020003500010002100030000019000五年区间202120222023Ave五年区间202120222023Ave五年区间202120222023Ave万桶美国馏分油库存万桶美国航空煤油库存万桶美国燃料油库存190005000450017000400015000450013000350040001100030009000350025007000500030002000五年区间202120222023Ave五年区间202120222023Ave五年区间202120222023Ave数据来源EIA恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明LPG方向震荡偏强行情回顾沙特额外减产延续到年底9月沙特CP上涨进口成本支撑强下游开工回落逻辑1国内商品量5335万吨左右环比增加17万吨港口库存28255万吨环比增加176万吨因部分月底延迟船只于本周集中到港2化工利润不佳下游需求削弱MTBE开工率5962PDH开工率6893环比跌1173仓单量回落国内民用气走跌华南均价5430元吨-240进口气均价5480元吨-160风险提示宏观因素影响请阅读最后一页的重要声明121LPG供需格局LPG周商品量LPG下游开工率PDHMTBE开工率山东地区外销厂家602018201920202021202220231002018002019002020007020182019202020212022202395552021002022002023006590608550558050457545704065406035355530305025库存华南工厂烷基化装置开工率全国LPG库存山东工厂LPG60201820192020202120222023652018201920202021202220237020182019202020212022202360605055504050403045302040201035100300数据来源隆众资讯恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明122价格与价差市场价液化气宁波地区出厂价液化气京博石化900020182019202020212022202380002018201920202021202220238000700070006000600050005000400040003000300020002000到岸价液化天然气LNG中国广州LNG-LPG902018201920202021202220234000802021202220237030006050200040302010001000-1000数据来源WIND恒力期货研究院-2000请阅读最后一页的重要声明122价格与价差PG10-11C3内外盘价差8002110-21112210-22112310-23111000PG01-FEI01PG02-FEI02PG03-FEI03PG04-FEI04600500PG05-FEI05PG06-FEI06PG07-FEI07PG08-FEI08400PG09-FEI09PG10-FEI10PG11-FEI11PG12-FEI120200-500202221202321202211202231202241202251202261202271202281202291202311202331202341202351202361202371202381202391202112120221012022111202212102021111-1000-200-400-1500-600-2000注册仓单量液化石油气合计PG10Brent15140002021202220232110221023101412000131000012800011600010400092000807数据来源WIND恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明沥青方向震荡行情回顾盘面回落周产量高位厂库累库社库下降总库存去库放缓逻辑1成本支撑强估值相对油价偏低炼厂综合利润亏损稀释沥青港口库存增加2国内沥青开工率52河北鑫海复产带动产量增加9月份国内计划排产量3507万吨环比8月增加87万吨或253今年拟安排地方政府专项债券38万亿元高于去年365万亿元社库1326万吨环比减少15万厂库1037万吨环比增加11万吨主要是山东地区出货下降厂库累库较多山东地炼3710-3800元吨部分主流成交价格走弱下游需求一般风险提示宏观因素影响请阅读最后一页的重要声明131现货价格与开工率山东现货3800全国开工率52山东现货华东现货20182019202020212022202320182019202020212022202350005500450050004500400040003500350030003000250025002000200015001500112131415161718191101111121112131415161718191101111121全国开工率山东开工率2018201920202021202220236520182019202020212022202380607055605050454040303520302510200112131415161718191101111121112131415161718191101111121数据来源WIND恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明132沥青利润与成品油裂解综合利润亏损300附近汽柴油裂解下降数据来源WIND恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明133基差与价差山东基差走弱裂解价差走弱山东12基差华东12基差1000BU1812BU1912BU20121400BU1812BU1912BU2012BU2112BU2212BU2312BU2112BU2212BU23128001200100060080040060020040002000200200400400600600800800982445648324456483986281111232162283123244174295115236167107228158279201021171213241111232162283124174295115236166287107228158279201021171211218123010141026111912181230101410261119BU12-BU06裂解差合约合约BU1812-BU1906BU1912-BU2006BU2012-BU2106BU12-SC664001500BU2112-BU2206BU2212-BU2306BU2312-BU2406BU2012BU2112BU2212BU23123001000200500100005001002001000300150061863071272485817829910922104101610281191121123244564839851111112321622831232441742952361662871072281582792010211712112181230101410261119数据来源WIND恒力期货研究院请阅读最后一页的重要声明134沥青库存厂库累库社库去库山东炼厂库存率长三角炼厂库存率炼厂库存率7060602018201920202021202220232018201920202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