商品市场指数：
　　上周，商品市场行情回落，中信期货商品指数下跌2.29%。黑色建材和农产品板块跌幅较大，指数分别下跌6.37%和4.54%。其中，黑色建材板块纯碱和玻璃价格反转较强，主力合约价格跌幅分别达到12.66%和6.7%；农产品板块，三大油脂品种受本周即将公布的供需报告影响，跌幅较大。贵金属和有色金属板块受美元指数走强，人民币贬值影响较大，指数分别下跌1.42%和1.48%。
　　商品市场因子：
　　上周，动量、期限结构、持仓因子和波动率因子四大因子净值分分回落，下跌幅度分别达到2.60%、1.98%、1.37%和1.28%。纯碱、玻璃和尿素等品种价格反转快速且强烈，中期时序动量因子难以应对，因此亏损较大。
　　团队特色策略：
　　基于Copula函数的套利策略本周表现优异，策略净值提升0.97%，主要盈利板块为农产品和贵金属板块。Hurst择时策略和延展周期多因子波动率加权策略出现回调，上周收益分别下跌0.39%和0.07%。在基于Hurst指数短期择时策略中，主要盈利品种为橡胶、纸浆和铝，主要亏损品种为纯碱、苯乙烯和燃料油。
　　风险提示：本报告中所涉及的算法和模型应用仅为回溯举例，并不构成推荐建议。